Einleitung:
Der Jahresbericht des FIDUKA Dynamic UI für den Zeitraum vom 1. Oktober 2023 bis zum 30. September 2024 bietet detaillierte Einblicke in die Anlagestrategie, Performance und Risikostruktur des Fonds. Diese Analyse betrachtet die zentralen Entwicklungen aus der Perspektive der Anleger und bewertet Chancen sowie Herausforderungen.
1. Wertentwicklung und Marktumfeld:
Der Fonds erzielte eine Wertsteigerung von +14,26 %, was auf eine gezielte Selektion von Aktien und Fondsanteilen zurückzuführen ist.
Globale Zinsentwicklungen und geopolitische Unsicherheiten hatten maßgeblichen Einfluss auf die Finanzmärkte, dennoch konnte der Fonds von der Erholung der Aktienmärkte profitieren.
Die US-Wirtschaft zeigte sich mit einem Wachstum von 3,0 % im Q2 und 2,8 % im Q3 2024 robust, was den Aktienanteil des Portfolios positiv beeinflusste.
2. Portfolioallokation und wesentliche Veränderungen:
Aktienquote: Stieg leicht von 61,9 % auf 62,55 %, was die strategische Präferenz für Aktien unterstreicht.
Fondsanteile: Der Anteil an Investmentfonds wuchs signifikant von 27,44 % auf 31,94 %, um breitere Diversifikation zu ermöglichen.
Rentenanteil: Reduzierte sich von 5,35 % auf 2,71 %, was auf das aktuell ungünstige Renditeumfeld für Anleihen zurückzuführen ist.
Regionale Gewichtung: Europäische Aktien machen ein Drittel des Fondsvermögens aus, während der Anteil an US-Werten leicht auf 21 % gestiegen ist.
Branchenallokation: Industrie (11,3 %), IT (11,5 %) und Finanzen (8,6 %) stellen die stärksten Sektoren dar.
3. Chancen und Risiken:
Positive Faktoren: Die breite Diversifikation, flexible Anpassung an Marktbedingungen und steigende Unternehmensgewinne, insbesondere im US-Technologiesektor.
Herausforderungen: Geopolitische Unsicherheiten, Inflationsrisiken und potenzielle wirtschaftliche Abschwächungen in Europa.
Kostenstruktur: Die Gesamtkostenquote beträgt 1,09 %, was im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds wettbewerbsfähig ist.
4. Fazit für Anleger:
Der FIDUKA Dynamic UI hat eine solide Performance geliefert und zeigt sich mit seiner flexiblen Strategie anpassungsfähig an wechselnde Marktbedingungen. Durch den Fokus auf Aktien und Fondsanteile bleibt er eine attraktive Option für Anleger mit mittelfristigem bis langfristigem Anlagehorizont. Trotz der bestehenden Risiken bietet der Fonds eine vielversprechende Mischung aus Renditepotenzial und Risikomanagement.
