1. Fondsstrategie und Anlagepolitik
Der UniRak Konservativ ist ein aktiv gemanagter Mischfonds, der sich auf eine defensive Mischung aus Rentenpapieren (Anleihen) und Aktien konzentriert.
Anlagepolitik:
Mindestens 52 % Rentenanlagen (vorwiegend in Euro denominierte Anleihen).
Mindestens 28 % Aktien für langfristiges Wachstum.
Bis zu 20 % in Geldmarktinstrumente oder Bankguthaben.
Bis zu 10 % in Investmentfonds.
Einsatz von Derivaten möglich zur Absicherung und Optimierung.
Anlagestrategie:
Vergleichsmaßstab-orientiert, aber keine 1:1-Nachbildung von Indizes.
Aktive Über- und Untergewichtung von Sektoren und Regionen.
Zielsetzung:
Kapitalerhalt mit moderatem Wachstum und marktgerechter Ertragsgenerierung.
Breite Diversifikation zur Risikominimierung.
2. Portfolioanalyse und Wertentwicklung
Jahresperformance (01.10.2023 – 30.09.2024):
UniRak Konservativ A: +13,47 % Wertzuwachs (nach BVI-Methode).
UniRak Konservativ -net- A: +13,07 % Wertzuwachs (nach BVI-Methode).
Portfoliozusammensetzung:
63 % Rentenanlagen.
32 % Aktien.
5 % sonstige Engagements (Liquidität, Derivate, Rentenfonds).
Regionale Allokation:
Anleihen:
81 % Euroländer.
Kleinere Engagements in Nordamerika, Asien, Emerging Markets.
Aktien:
69 % Nordamerika.
16 % Euroländer.
10 % übriges Europa.
Branchengewichtung:
IT-Branche (27 % der Aktieninvestitionen).
Konsumgüter (17 %), Gesundheitswesen (14 %), Industrie (13 %), Finanzsektor (12 %).
Bonitätsstruktur der Anleihen:
Durchschnittliches Rating: A+ (Investment Grade).
Durchschnittliche Duration: 6 Jahre, 3 Monate.
Durchschnittliche Rendite: 2,98 %.
3. Chancen und Risiken
Chancen:
Solide Performance mit über 13 % Wertsteigerung.
Defensive Anlagepolitik mit hoher Anleihenquote.
IT- und Gesundheitssektor als Wachstumstreiber im Aktienbereich.
Risiken:
Zinsrisiken durch steigende Marktzinsen.
Währungsrisiken durch 28 % Fremdwährungsanteil (v.a. USD).
Volatilität im Aktiensegment möglich.
4. Finanzielle Ergebnisse und Ausschüttungen
Fondsvermögen: 2,40 Mrd. EUR (Vorjahr: 2,27 Mrd. EUR).
Netto-Mittelabflüsse: 149,25 Mio. EUR (durch Anteilsrückgaben).
Ergebnis des Geschäftsjahres: 293,8 Mio. EUR.
Nicht realisierte Gewinne: 100,48 Mio. EUR.
Ausschüttung:
0,59 EUR je Anteil (Endausschüttung UniRak Konservativ A).
1,15 EUR je Anteil (UniRak Konservativ -net- A).
Gesamtkostenquote (TER):
1,20 % für UniRak Konservativ A.
1,55 % für UniRak Konservativ -net- A.
5. Fazit für Anleger
Positiv:
Attraktive Rendite von +13,47 % trotz defensiver Strategie.
Solides Rentenportfolio mit hoher Kreditqualität (A+).
Globale Diversifikation minimiert Einzelrisiken.
Negativ:
Hohe Abhängigkeit von US-Dollar (24 % Fremdwährungsanteil).
Mögliche Wertschwankungen durch Aktienquote von 32 %.
Moderate Rendite von 2,98 % im Rentenbereich bei längerfristiger Kapitalbindung.
Schlussfolgerung: Solider Mischfonds mit ausgewogenem Risiko-Rendite-Profil
Der UniRak Konservativ bietet eine attraktive Kombination aus Sicherheit durch Anleihen und Wachstum durch Aktien. Anleger, die eine konservative Strategie mit kalkuliertem Aktienengagement suchen, finden hier eine verlässliche Alternative mit langfristiger Stabilität.
