1. Fondsstrategie und Performance
Der WARBURG Global Fixed Income Fonds verfolgt eine breit diversifizierte Anlagestrategie mit einem Schwerpunkt auf Staatsanleihen, um langfristig stabile Erträge zu erzielen. Ziel ist die Outperformance des ICE BofA Global Government Index (EUR), wobei temporär höhere Schwankungen in Kauf genommen werden.
Ergebnis:
Anteilklasse I: +6,77 %
Anteilklasse R: +6,42 %
Anteilklasse S: +7,08 %
Benchmark: +4,98 %
Trotz geopolitischer Unsicherheiten und Zinsänderungen konnte der Fonds eine solide Wertsteigerung erzielen und die Vergleichsbenchmark übertreffen.
2. Marktumfeld und Einflussfaktoren
Zinsentscheidungen:
US-Fed und EZB senkten die Leitzinsen, was zu einer positiven Entwicklung von Anleihen beitrug.
Rendite 10-jähriger Bundesanleihen fiel von 2,84 % auf 2,12 %.
Geopolitische Faktoren:
Auswirkungen des russischen Angriffskrieges in der Ukraine.
Spannungen im Nahen Osten.
3. Anlagepolitik und Portfoliozusammensetzung
Anlageschwerpunkt:
Staatsanleihen dominieren mit 96,10 % des Portfolios.
Fokus auf sichere Anleihen mit AA+ Durchschnittsrating.
Größte Positionen:
Deutschland, Frankreich, USA, Australien, Norwegen, EU-Anleihen.
Risikoanalyse:
Zinsrisiko: Durchschnittliche Restlaufzeit von 5,2 Jahren.
Währungsrisiko: Nicht abgesicherter Anteil bei 37 %.
Spread-Risiko: Aufgrund hoher Bonität gering.
4. Finanzielle Ergebnisse und Ausschüttungen
Veräußerungsergebnisse:
Realisierte Verluste aus Anleiheverkäufen wurden teilweise durch Gewinne aus Zinsfutures ausgeglichen.
Gesamtveräußerungsergebnis negativ.
Gesamtergebnis:
Anteilklasse I: 461.337,73 EUR
Anteilklasse R: 389.938,07 EUR
Anteilklasse S: 696,19 EUR
Gesamtkostenquote (TER):
Klasse R: 0,88 %
Klasse I: 0,57 %
Klasse S: 0,27 %
5. Fazit für Anleger
Positiv:
Outperformance der Benchmark.
Konservatives Risiko- und Bonitätsmanagement.
Stabile Anleihemärkte aufgrund Zinssenkungen.
Negativ:
Negative Veräußerungsergebnisse.
Moderate Währungsrisiken.
Geopolitische Unsicherheiten weiterhin ein Risikofaktor.
Schlussfolgerung: Chancen und Herausforderungen
Der WARBURG Global Fixed Income Fonds zeigt sich als robuster Baustein für sicherheitsorientierte Anleger, die von stabilen Anleiheerträgen profitieren möchten. Die anhaltende Zinspolitik könnte für weiteres Renditepotenzial sorgen, während geopolitische Entwicklungen und Währungsrisiken beobachtet werden müssen.
