1. Fondsstrategie und Anlagepolitik
Der HSBC Trinkaus AlphaScreen Fonds strebt eine nachhaltige Wertsteigerung an, basierend auf einer flexiblen Allokation zwischen Aktien und Anleihen.
Strategie:
Benchmark: 60 % MSCI World (Net Return EUR) und 40 % Bloomberg Global Aggregate.
Breite Diversifikation in Aktien, Anleihen, Derivate und Bankguthaben.
Minimale Aktienquote von 25 % gemäß den Anforderungen des Investmentsteuergesetzes.
Einsatz von Derivaten zur Absicherung und Optimierung der Rendite.
2. Performance und Vermögensentwicklung
Rendite:
Fondsperformance: +16,87 %, leicht unter der Benchmark von +17,59 %.
Positive Beiträge sowohl von Aktien als auch vom Zinsbereich mit 13,2 % bzw. 2,8 %.
Fondsvolumen: Gesamtvermögen von 146,14 Mio. EUR, mit 60 % in Aktien und 30 % in Anleihen investiert.
Volatilität: Moderate Schwankungen von 6,58 %, unterhalb der Benchmark-Volatilität von 7,51 %.
3. Portfoliostruktur und Diversifikation
Anlageklassen:
59,96 % Aktien, vorwiegend in Technologie- und Gesundheitsunternehmen.
30,14 % Anleihen, mit einem Fokus auf Euro-Unternehmens- und Staatsanleihen.
4,70 % Derivate für zusätzliche Absicherung und strategische Positionierung.
Regionale Gewichtung:
36 % USA, Rest in Europa und anderen entwickelten Märkten.
Reduktion der Aktienquote im Sommer 2024, insbesondere in europäischen Titeln.
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Diversifikation zwischen Aktien, Anleihen und Derivaten reduziert Klumpenrisiken.
Reduzierte Inflationsrisiken und ein Zinssenkungszyklus der Notenbanken fördern die Marktstabilität.
Attraktive Bewertungen in Emerging Markets und Value-Segmenten bieten weiteres Potenzial.
Risiken:
Währungsrisiken: 48 % des Fondsvermögens in Fremdwährungen, insbesondere USD.
Marktrisiken: Abhängigkeit von globalen wirtschaftlichen und politischen Entwicklungen.
Zinsänderungsrisiken: Auswirkungen auf den Anleiheanteil bei Änderungen der Zinssätze.
5. Kosten und Effizienz
Transaktionskosten: 3,33 Mio. EUR, wobei 15,46 % der Transaktionen über verbundene Broker abgewickelt wurden.
Kostenquote: Gesamtkostenquote (TER) im Rahmen marktüblicher Werte.
6. Fazit aus Anlegersicht
Der HSBC Trinkaus AlphaScreen Fonds ist eine attraktive Option für Anleger, die Wert auf Diversifikation und eine flexible Allokation legen. Die solide Performance, gepaart mit einer moderaten Volatilität, spricht für ein starkes Risikomanagement. Investoren sollten sich der Risiken bewusst sein, insbesondere in Bezug auf Währungs- und Marktschwankungen. Langfristig orientierte Anleger können jedoch von der strategischen Anpassungsfähigkeit des Fonds profitieren.
