1. Fondsstrategie und Anlagepolitik
Der GLOBAL Strategie Zinspapiere Fonds ist ein festverzinslicher Fonds mit dem Ziel, langfristig möglichst stetige Erträge zu erzielen.
Anlageschwerpunkte: Mindestens 51 % des Fondsvermögens werden in Renten, Rentenfonds und Renten-ETFs investiert. Ein Fokus liegt auf europäischen Zinspapieren und globalen Unternehmensanleihen.
Währungsdiversifikation: Investments können auch in Nicht-Euro-Währungen erfolgen, wobei Währungsrisiken aktiv gesteuert werden.
2. Performance und Fondsentwicklung
Rendite: Der Fonds erzielte im Geschäftsjahr eine Wertentwicklung von +6,25 % (Anteilsklasse A), +6,45 % (Anteilsklasse B), und +6,63 % (Anteilsklasse I).
Fondsvermögen: Zum 30. September 2024 belief sich das Fondsvolumen auf 41,46 Mio. EUR, ein deutlicher Zuwachs gegenüber dem Vorjahr.
Ertragsquellen: Haupttreiber der Performance waren realisierte Gewinne aus Veräußerungen von ausländischen Investmentanteilen.
3. Portfoliostruktur und Anpassungen
Vermögensaufteilung:
82,42 % Investmentfonds
17,49 % Anleihen (hauptsächlich Staatsanleihen und Unternehmensanleihen)
0,36 % Bankguthaben
Strategische Anpassungen:
Erhöhung der Quote von Euro-basierten Unternehmensanleihen.
Reduzierung von US-Dollar-Investments zugunsten europäischer Zinspapiere.
Fokus auf kurzlaufende, renditestarke Staatsanleihen im vierten Quartal 2023.
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Flexibilität bei der Allokation ermöglicht Anpassungen an volatile Zinsmärkte.
Investitionen in bonitätsstarke Anleihen minimieren Ausfallrisiken.
Risiken:
Zinsänderungsrisiken: Steigende Zinsen können Kursverluste bei längerfristigen Anleihen verursachen.
Adressenausfallrisiken: Die Bonitätsrisiken der Emittenten beeinflussen die Fondsentwicklung.
5. Kosten und Effizienz
Gesamtkostenquote (TER):
Anteilsklasse A: 1,47 %
Anteilsklasse B: 1,27 %
Anteilsklasse I: 1,08 %
Transaktionskosten: Effiziente Verwaltung mit moderaten Kosten von 40.226 EUR für das Geschäftsjahr.
6. Fazit für Anleger
Der GLOBAL Strategie Zinspapiere Fonds hat sich im Geschäftsjahr 2023/2024 als robust und flexibel erwiesen. Die klare Fokussierung auf europäische Zinspapiere und die gezielte Anpassung an Marktentwicklungen ermöglichen es, stetige Erträge zu generieren. Für sicherheitsorientierte Anleger, die von einem professionell gemanagten Anleihefonds profitieren möchten, bietet dieser Fonds eine attraktive Option. Die langfristigen Risiken, insbesondere im Zinsumfeld, sollten weiterhin aktiv überwacht werden.
