1. Fondsstrategie und Anlagepolitik
Der BKP Classic Fonds verfolgt eine aktive, flexible Strategie mit dem Ziel, absolute Renditen zu erzielen und eine kontinuierliche Wertentwicklung sicherzustellen.
Anlagestrategie: Kombination aus Direktinvestments in Aktien, Anleihen und Fonds (aktiv/passiv).
Analysefokus: Fundamentale Unternehmensbewertungen, einschließlich Kennzahlen wie KGV, KBV und Dividendenrenditen.
Breite Diversifikation: International ausgerichtet mit besonderem Fokus auf die USA, Deutschland und die Schweiz.
2. Performance und Fondsentwicklung
Rendite: Der Fonds erzielte eine Wertentwicklung von +12,64 % im Berichtsjahr (nach BVI-Methode).
Fondsvolumen: Anstieg von 77,52 Mio. EUR (2023) auf 87,55 Mio. EUR (2024).
Ertragsquellen:
Realisierte Gewinne aus Aktien: 6,59 Mio. EUR.
Nicht realisierte Gewinne: 4,08 Mio. EUR.
3. Portfoliostruktur und Anpassungen
Anlageklassen:
58,21 % Aktien: Fokus auf Dividendenwerte und Substanzunternehmen.
9,36 % Anleihen: Bevorzugung kürzerer Laufzeiten zur Risikominderung.
15,69 % Bankguthaben: Erhöhung zur Steuerung von Liquidität.
Regionale Allokation: Schwerpunkt auf den USA (14,89 %), Deutschland (18,01 %) und der Schweiz (7,48 %). Emerging Markets werden durch Fonds abgedeckt.
Branchengewichtung: Defensive Sektoren wie Finanzwesen und zyklische Bereiche wie Materials wurden erhöht, während Konsumsektoren reduziert wurden.
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Positive Auswirkungen rückläufiger Inflationsdaten und potenzieller Zinssenkungen.
Diversifikation in mehrere Anlageklassen und Regionen minimiert Klumpenrisiken.
Risiken:
Marktpreisrisiken: Abhängigkeit von geopolitischen Spannungen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen.
Zinsänderungsrisiken: Potenziell negative Auswirkungen steigender Marktzinsen auf Anleihen.
Währungsrisiken: Auswirkungen auf Fremdwährungsinvestitionen, insbesondere in USD und CHF.
5. Kosten und Effizienz
Gesamtkostenquote (TER): 1,59 %, wettbewerbsfähig für einen aktiv gemanagten Fonds.
Transaktionskosten: 50.106 EUR, was die Effizienz des Fondsmanagements unterstreicht.
6. Fazit aus Anlegersicht
Der BKP Classic Fonds bietet eine ausgewogene Mischung aus Wachstum und Stabilität durch seinen Aktienfokus und eine flexible Strategie. Die starke Performance zeigt die erfolgreiche Umsetzung der Anlagestrategie, insbesondere in einem herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld. Der Fonds eignet sich für Anleger, die von globalen Aktienmärkten profitieren und gleichzeitig von einer konservativen Diversifikation und aktiver Steuerung ihres Kapitals profitieren möchten. Die Berücksichtigung von Risiken durch eine defensive Liquiditätsstrategie schafft zusätzliche Sicherheit.
