Analyse aus Sicht der Anleger
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Primärer Fokus: Kapitalerhalt und laufende Erträge mit langfristiger Ausrichtung auf Kapitalzuwachs.
Anlagepolitik: Schwerpunkt auf Anleihen (75,29 % des Fondsvermögens) mit moderater Beimischung von Aktien (20,24 %).
Risikomanagement: Aktive Steuerung der Anlagequoten bei überschaubarer Volatilität.
2. Wertentwicklung
Fondsvermögen: Steigerung auf 22,42 Mio. EUR (+17,1 % gegenüber Vorjahr).
Anteilwert: Anstieg von 99,90 EUR auf 108,64 EUR pro Anteil (+8,73 %).
Ergebnis:
Realisierte Gewinne: 25.006 EUR
Realisierte Verluste: -36.203 EUR
Gesamtergebnis: 1,75 Mio. EUR, davon 1,1 Mio. EUR nicht realisierte Gewinne.
3. Portfoliostruktur
Anleihen: Der Großteil des Portfolios besteht aus festverzinslichen Papieren mit einer Diversifikation über Emittenten und Laufzeiten hinweg.
Aktien: Konzentration auf Qualitätswerte wie SAP, Nestlé, und Schneider Electric.
Bankguthaben: 3,32 % als Liquiditätsreserve.
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Diversifikation: Breite Streuung minimiert Klumpenrisiken.
Kapitalzuwachs: Kombination aus sicheren Rentenpapieren und wachstumsorientierten Aktien.
Flexibles Management: Anpassungsfähigkeit an Marktsituationen.
Risiken:
Marktrisiken: Abhängigkeit von wirtschaftlichen und geopolitischen Entwicklungen.
Zinsänderungsrisiken: Auswirkungen von steigenden Marktzinsen auf Rentenpapiere.
Liquiditätsrisiken: Bei unerwarteten Marktentwicklungen könnten bestimmte Positionen schwieriger veräußert werden.
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 0,63 %, äußerst wettbewerbsfähig.
Transaktionskosten: 4.934 EUR – moderat und kontrolliert.
6. Nachhaltigkeit
EU-Offenlegungsverordnung: Einstufung als Artikel-6-Fonds ohne explizite ESG-Ziele. Nachhaltigkeitsrisiken werden nicht systematisch berücksichtigt.
Fazit und Empfehlung
Der DNH Fonds zeigt eine solide Entwicklung mit einem klaren Fokus auf Kapitalerhalt und stabile Erträge. Die geringe Volatilität und das konservative Risikoprofil machen ihn zu einer attraktiven Wahl für risikoaverse Anleger.
Empfehlung: Geeignet für langfristig orientierte Anleger, die Wert auf Stabilität legen und dabei moderate Ertragschancen nutzen möchten.
