Analyse aus Sicht der Anleger
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Strategie:
Der Fonds verfolgt eine flexible Allokationsstrategie und investiert in Aktien, Renten, Fonds sowie Bankguthaben, abhängig von der Marktlage.
Schwerpunkt: Europäische und US-amerikanische Substanzwerte sowie Dividendenaktien.
Ergänzt durch Zielfonds mit Multi-Asset-Ansätzen und Absolute-Return-Strategien.
Derivate werden gezielt zur Absicherung und Optimierung eingesetzt.
2. Portfoliozusammensetzung und Veränderungen
Allokation (Stand 30.09.2024):
Aktien: 69,71 % des Portfolios (Anstieg um 0,91 % gegenüber dem Vorjahr).
Fondsanteile: 25,07 %.
Zertifikate: 4,80 %.
Bankguthaben: 0,57 %.
Regionale Diversifikation:
Schwerpunkt auf Deutschland (31,40 %) und den USA (18,32 %).
Weitere Positionen in der Schweiz, Frankreich und Großbritannien.
3. Performance im Berichtszeitraum
Ergebnis:
Fondsrendite: +20,96 % (BVI-Methode).
Positive Beiträge aus Substanzwerten und Dividendenaktien, insbesondere aus Healthcare (Roche, Novartis) und Technologie (SAP, Microsoft).
Fondsvolumen:
Steigerung von 16,6 Mio. EUR auf 19,8 Mio. EUR (+19 %).
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Starke Performance europäischer und amerikanischer Substanzwerte.
Diversifikation: Breite Streuung über Regionen und Branchen minimiert Klumpenrisiken.
Gezielte Allokation: Fokus auf wachstumsstarke Sektoren wie Technologie und Healthcare.
Risiken:
Marktpreisrisiken: Volatilität aufgrund geopolitischer Spannungen und Inflationsentwicklungen.
Währungsrisiken: USD- und GBP-Exponierung ohne vollständige Absicherung.
Zielfonds-Risiken: Abhängigkeit von externen Fondsstrategien und deren Erfolg.
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,57 %, im moderaten Bereich für einen aktiv verwalteten Fonds.
Transaktionskosten: 8.956,25 EUR, transparent und angemessen.
6. Nachhaltigkeit
Der Fonds berücksichtigt allgemeine Nachhaltigkeitsrisiken auf Gesellschaftsebene, erfüllt jedoch keine EU-Artikel-8- oder -9-Kriterien.
Fazit und Empfehlung
Der Kirchröder Vermögensbildungsfonds 1 UI überzeugt durch eine starke Performance und eine solide Allokationsstrategie, die auf europäische Substanzwerte und Diversifikation setzt. Mit einer Rendite von +20,96 % übertrifft der Fonds die Erwartungen konservativer Anleger, während die begrenzte Liquidität und die Fokussierung auf Aktien und Zielfonds für langfristige Anleger attraktiv sind.
Empfohlen für: Anleger mit einem mittleren Risikoprofil, die von einer stabilen, diversifizierten Strategie profitieren möchten.
