Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Zielsetzung: Der Fonds strebt an, bis September 2025 eine attraktive Rendite zu erwirtschaften, primär durch Investitionen in Unternehmensanleihen aus dem High-Yield-Segment.
Anlagestrategie:
Fokus auf Anleihen mit niedrigerer Schuldnerqualität (mindestens B- Rating).
Mindestens 95 % der Anlagen sind währungsgesichert.
Der Fonds verfolgt einen aktiven, fundamental orientierten Investmentansatz mit Bottom-up- und Top-down-Elementen.
2. Fondsperformance
Rendite:
Im Geschäftsjahr erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von +7,8 %.
Positive Entwicklungen im Rentenmarkt durch Zinssenkungen der EZB und US-Notenbank trugen zur Performance bei.
Langfristiger Trend:
3 Jahre p.a.: +2,2 %.
5 Jahre p.a.: +2,3 %.
3. Portfoliozusammensetzung
Fondsvolumen: 73,4 Mio. EUR.
Allokation:
Unternehmensanleihen: 84,2 %.
Wertpapiere mit besonderen Merkmalen: 5 %.
Staatsanleihen: 1,8 %.
Barreserven und Sonstiges: 9 %.
Regionale Verteilung: Breite Streuung innerhalb Europas, mit Schwerpunkt auf Frankreich (16,8 %), Deutschland (6,6 %) und den Niederlanden (11,2 %).
4. Chancen und Risiken
Chancen:
High-Yield-Potenzial: Hohe Ertragschancen durch selektive Anlagen in Anleihen mit attraktivem Risiko-Rendite-Profil.
Zinswende: Profit durch fallende Zinsen und verbesserte Anleihekurse.
ESG-Kriterien: Systematische Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsfaktoren steigert die Attraktivität.
Risiken:
Marktrisiken: Volatilität durch geopolitische Spannungen und wirtschaftliche Unsicherheiten.
Zinsänderungsrisiken: Steigende Zinsen könnten die Rentenperformance belasten.
Fremdwährungsrisiken: Trotz Absicherung können minimale Risiken bestehen.
5. Wesentliche Entwicklungen
Anpassung der Portfoliostruktur:
Verringerung des Anteils an B-Rating-Anleihen, Erhöhung des Segments BBB.
Teilnahme an Neuemissionen mit kurzer Laufzeit und attraktiven Konditionen.
Renditeschub: Positive Effekte durch frühzeitig zurückgezahlte Anleihen und selektive Neuinvestitionen.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 0,39 %.
Effizient und wettbewerbsfähig im Vergleich zu ähnlichen Fonds.
7. Fazit und Empfehlung
Der Deka-Institutionell RentSpezial HighYield 9/2025 bietet Anlegern eine attraktive Möglichkeit, von den Chancen des High-Yield-Markts zu profitieren, während das Risiko durch Diversifikation und aktives Management kontrolliert bleibt. Mit einem ESG-Fokus und einer positiven Wertentwicklung ist der Fonds besonders für institutionelle Investoren geeignet, die moderate Risiken eingehen möchten, um attraktive Renditen zu erzielen. Empfehlenswert für Anleger mit einem Anlagehorizont bis 2025.
