Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Der Fonds Deka-Institutionell RentSpezial CorporateBond 9/2025 strebt eine marktgerechte Rendite durch Investitionen in Unternehmensanleihen mit guter bis sehr guter Bonität (Investment Grade) an.
Laufzeitfokus: Die Anlagen zielen auf Anleihen mit Laufzeitende bis 2025, ergänzt durch Fälligkeiten bis 2026.
Währungsabsicherung: Über 95 % der Vermögenswerte sind gegen Euro abgesichert, um Fremdwährungsrisiken zu minimieren.
Investmentansatz: Aktiver Managementstil, basierend auf makroökonomischen und qualitativen Analysen.
2. Fondsperformance
Rendite im Geschäftsjahr: +5,7 %.
Positiver Einfluss durch Zinssenkungen von EZB und Fed.
Unternehmensanleihen mit Spreadeinengungen, insbesondere im Bankenbereich, stärkten die Performance.
Langfristige Perspektive: Die Performance der letzten Jahre war stabil, wenn auch moderat.
3. Portfoliozusammensetzung
Fondsvolumen: 16,08 Mio. EUR.
Asset-Allokation:
Unternehmensanleihen: 87,2 %
Quasi-Staatsanleihen: 2,7 %
Liquidität und Sonstiges: 10,1 %
Ratingverteilung: Schwerpunkt auf BBB- und A-gerateten Anleihen.
Regionale Allokation:
USA führend (15,34 %), gefolgt von Europa (z. B. Deutschland, Großbritannien, Italien).
4. Chancen und Risiken
Chancen:
ESG-Fokus: Strenge Nachhaltigkeitskriterien erhöhen die Attraktivität bei ESG-orientierten Investoren.
Zinssenkungsumfeld: Sinkende Zinsen könnten Anleihekurse weiter stützen.
Diversifikation: Breite regionale Streuung und sektorale Ausgewogenheit mindern Klumpenrisiken.
Risiken:
Zinsänderungsrisiko: Ein unerwarteter Anstieg der Zinsen könnte die Performance beeinträchtigen.
Kreditrisiko: Potenzielle Ausfälle von Emittenten könnten Verluste verursachen.
Währungsrisiko: Trotz Absicherungen bleiben marginale Wechselkursschwankungen möglich.
5. Wesentliche Entwicklungen
Strategische Anpassungen: Reduktion in Bankenanleihen zugunsten von Konsum- und Investitionsgütern.
Kosten der Absicherung: Devisentermingeschäfte zur Währungsabsicherung reduzierten die Rendite leicht.
Nachhaltigkeitsstrategie: Der Fonds investiert nicht in Unternehmen mit schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen (z. B. kontroverse Waffen, hohe CO₂-Emissionen).
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 0,37 % – äußerst wettbewerbsfähig.
Transaktionskosten: 11.042,43 EUR im Berichtszeitraum.
7. Fazit und Empfehlung
Der Deka-Institutionell RentSpezial CorporateBond 9/2025 bietet Anlegern eine konservative, renditestarke Möglichkeit, in Unternehmensanleihen mit hoher Bonität zu investieren. Der klare ESG-Fokus und die aktive Portfoliosteuerung machen den Fonds besonders attraktiv für institutionelle Investoren mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont. Risiken sind durch Diversifikation und Absicherungsstrategien gut gemanagt. Empfohlen für risikoaverse Anleger, die stabile Erträge in einem unsicheren Marktumfeld suchen.
