Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Der Deka-ImmobilienGlobal ist ein offener Immobilienfonds mit Fokus auf Gewerbeimmobilien in Europa, Amerika und Asien/Pazifik.
Ziel: Langfristige Werterhaltung und Erzielung stabiler Renditen durch inflationsgeschützte Mietverträge und ESG-konforme Investitionen.
ESG-Klassifikation: Artikel-8-Fonds gemäß Offenlegungsverordnung.
2. Fondsperformance
Rendite im Geschäftsjahr (01.10.2023 – 30.09.2024):
Performance gemäß BVI-Methode: 2,1 %.
Ausschüttung je Anteil: 1,10 EUR (davon 0,88 EUR steuerfrei).
Langfristige Wertentwicklung:
Durchschnittliche Jahresrendite seit Auflage (2002): 2,9 %.
Kumulierte Wertsteigerung: 88,5 %.
3. Portfoliozusammensetzung
Fondsvolumen: 6.973,6 Mio. EUR.
Immobilienvermögen: 6.823 Mio. EUR verteilt auf 43 Objekte in 17 Ländern.
Regionale Allokation:
Europa: 47,7 % (u.a. Deutschland, Großbritannien, Frankreich).
Amerika: 33,1 % (USA, Kanada, Mexiko).
Asien/Pazifik: 19,2 % (u.a. Japan, Australien).
Vermietungsquote: 92,6 % (leicht rückläufig).
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Globale Diversifikation: Breite Streuung über Regionen und Nutzungsarten minimiert Risiken.
ESG-Fokus: Hohe Nachhaltigkeitszertifizierungsquote (95 %) steigert die Attraktivität des Portfolios.
Solide Rendite: Stabilität durch inflationsindexierte Mietverträge.
Risiken:
Marktrisiken: Geopolitische Unsicherheiten (Ukraine-Krieg, Nahost-Konflikt) können die Wertentwicklung belasten.
Zinsrisiko: Höhere Finanzierungskosten könnten die Performance beeinträchtigen.
Währungsrisiken: Investitionen in Fremdwährungen (z. B. USD, JPY) sind teilweise abgesichert.
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 0,6 %.
Effiziente Kostenstruktur unterstützt die Nettorendite.
6. Wesentliche Entwicklungen
Ankäufe und Verkäufe:
Neuerwerb eines Bürocampus in Vancouver, Kanada, mit LEED- und WELL-Zertifizierungen.
Verkauf von Immobilien in Tokio und Mexiko-Stadt zur Optimierung des Portfolios.
Marktbewegungen:
Büroimmobilien bleiben gefragt, Leerstände nehmen in Randlagen zu.
Mietpreise stabil bis moderat wachsend, abhängig von Standort und Segment.
7. Fazit und Empfehlung
Der Deka-ImmobilienGlobal überzeugt durch seine stabile Performance, globale Diversifikation und nachhaltige Ausrichtung. Mit moderaten Risiken und soliden Erträgen eignet sich der Fonds besonders für langfristig orientierte Anleger, die auf Stabilität und inflationsgeschützte Renditen Wert legen. Risiken durch geopolitische Unsicherheiten und Zinsänderungen sollten jedoch beobachtet werden.
