Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Der Fonds Deka-ImmobilienEuropa zielt auf stabile und nachhaltige Erträge durch Investitionen in hochwertige Gewerbeimmobilien in Europa.
Schwerpunkte:
Diversifikation nach Ländern und Nutzungsarten (Büro, Einzelhandel, Logistik, Hotel).
ESG-Fokus mit 86 % zertifizierten Immobilien gemäß Nachhaltigkeitskriterien.
2. Fondsperformance
Wertentwicklung (01.10.2023 – 30.09.2024):
Rendite nach BVI-Methode: 2,7 %.
Durchschnittliche Jahresrendite seit Auflage (1997): 3,6 %.
Ausschüttung: 1,10 EUR je Anteil (2024), davon 0,60 EUR steuerfrei.
3. Portfoliozusammensetzung
Fondsvermögen: 18,55 Mrd. EUR, verteilt auf 138 Objekte in 16 Ländern.
Regionale Aufteilung:
Deutschland (34 %), Frankreich (18,5 %), Großbritannien (16,5 %).
Nutzungsarten:
Büro (63 %), Einzelhandel (17,3 %), Logistik (8,4 %), Hotel (5,7 %).
Vermietungsquote: 93,9 % (leicht rückläufig gegenüber Vorjahr).
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Diversifikation: Breite Streuung minimiert Klumpenrisiken.
ESG-Strategie: Nachhaltige Immobilien sind auch zukünftig gefragt.
Stabile Märkte: Investitionen in wirtschaftlich starke Metropolen Europas.
Risiken:
Marktrisiken: Geopolitische Unsicherheiten (Ukraine-Krieg, Rezession).
Zinsänderungen: Höhere Zinskosten könnten künftige Renditen belasten.
Vermietungsrisiko: Abhängigkeit von langfristigen Mietverträgen.
5. Wesentliche Ereignisse im Geschäftsjahr
Ankäufe: Logistikimmobilien in Rotterdam, Berlin und Magdeburg.
Verkäufe: Portfoliooptimierung durch Veräußerung von Logistikobjekten in Italien und den Niederlanden.
Revitalisierung: Großprojekte in Paris („Opera Victoire“) und Amsterdam („The Bank“) zur Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote: 0,6 %.
Effiziente Kosten tragen zur Nettorendite bei.
7. Fazit und Empfehlung
Der Deka-ImmobilienEuropa überzeugt durch seine stabile Wertentwicklung und einen klaren Fokus auf Nachhaltigkeit und Diversifikation. In einem herausfordernden Marktumfeld bietet er eine attraktive Möglichkeit für Anleger, die langfristige Stabilität und planbare Erträge suchen. Risiken wie Marktvolatilität und steigende Zinskosten sollten berücksichtigt werden. Besonders geeignet für sicherheitsbewusste Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont.
