DEGAG Gruppe: BEVO DE Alpha 3 GmbH

Die Bilanz der BEVO DE Alpha 3 GmbH für den Zeitraum vom 15.11.2021 bis zum 31.12.2021 zeigt ein Unternehmen, das nur kurz vor dem Bilanzstichtag gegründet wurde und bereits nach wenigen Wochen einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag sowie eine vollständige Eigenkapitalauszehrung aufweist. Dies deutet auf erhebliche finanzielle Schwächen hin, die bei einer Bewertung aus Anlegerperspektive kritisch betrachtet werden müssen.

1. Analyse der Bilanzstruktur

Aktiva

• Anlagevermögen (98,6 % der Bilanzsumme):
  Das Unternehmen weist 7,96 Mio. € als Anlagevermögen aus. Diese Position zeigt, dass die Gesellschaft nach der Gründung sehr schnell größere Investitionen in langfristige Vermögenswerte vorgenommen hat. Die Natur des Anlagevermögens (z. B. Immobilien, Maschinen oder immaterielle Vermögenswerte) wird jedoch nicht näher erläutert. Diese Investitionen könnten langfristig Potenzial bieten, binden jedoch Kapital und schränken die Liquidität ein.
• Umlaufvermögen (0,3 % der Bilanzsumme):
  Das Umlaufvermögen beträgt 25.000 € und besteht ausschließlich aus eingeforderten Kapitaleinlagen, die dem Unternehmen bei Gründung zugeführt wurden. Es gibt keine weiteren liquiden Mittel oder Vorräte, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen kaum kurzfristige operative Aktivitäten oder Reserven besitzt.
• Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag (1,0 % der Bilanzsumme):
  Der Fehlbetrag von 84.713 € zeigt, dass das Unternehmen nach nur wenigen Wochen operativer Tätigkeit Verluste eingefahren hat, die das Eigenkapital vollständig aufgezehrt haben. Dies ist ein eindeutiges Zeichen für eine finanzielle Instabilität.

Passiva

• Eigenkapital (0 €):
  Das gezeichnete Kapital von 25.000 € wurde vollständig durch Verluste aufgezehrt. Damit ist das Eigenkapital bei null und es entsteht ein nicht gedeckter Fehlbetrag. Dies stellt ein erhebliches Risiko dar, da das Unternehmen keine finanzielle Basis besitzt, um weitere Verluste auszugleichen.
• Rückstellungen (7.000 €):
  Die Rückstellungen sind sehr gering und deuten auf kleinere, kurzfristige Verpflichtungen hin, die jedoch im Gesamtkontext der Bilanz keine wesentliche Rolle spielen.
• Verbindlichkeiten (99,7 % der Bilanzsumme):
  Die Verbindlichkeiten belaufen sich auf 8,06 Mio. €, was fast die gesamte Finanzierung der Gesellschaft ausmacht. Dies zeigt, dass das Unternehmen vollständig fremdfinanziert ist. Der genaue Charakter der Verbindlichkeiten (z. B. Bankkredite, Darlehen von verbundenen Unternehmen oder Lieferantenkredite) wird nicht spezifiziert, was die Bewertung der finanziellen Stabilität erschwert.

2. Stärken

• Schnelle Investitionen in Anlagevermögen:
  Der hohe Anteil an Anlagevermögen könnte langfristig Werte schaffen, die für das Geschäftsmodell des Unternehmens essenziell sind. Diese Vermögenswerte könnten im Notfall zur Refinanzierung oder als Sicherheit für Kredite verwendet werden.

3. Schwächen und Risiken

• Vollständige Eigenkapitalauszehrung:
  Nach nur wenigen Wochen ist das Eigenkapital vollständig aufgebraucht. Dies deutet darauf hin, dass die Gesellschaft entweder hohe Anlaufverluste hatte oder von Beginn an nicht effizient geplant war. Die Eigenkapitalauszehrung erhöht die Insolvenzgefahr erheblich.
• Hohe Fremdfinanzierung:
  Die Verbindlichkeiten machen fast 100 % der Bilanzsumme aus. Diese Abhängigkeit von externen Gläubigern stellt ein großes Risiko dar, insbesondere wenn keine ausreichenden Cashflows zur Bedienung dieser Schulden generiert werden können.
• Keinerlei Liquidität:
  Mit einem Umlaufvermögen von nur 25.000 € verfügt das Unternehmen praktisch über keine liquiden Mittel, um kurzfristige Verbindlichkeiten oder operative Kosten zu decken.
• Überschuldung:
  Der nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag von 84.713 € zeigt, dass die Gesellschaft überschuldet ist. Diese Überschuldung macht das Unternehmen von weiteren Finanzierungsmaßnahmen oder einem positiven Geschäftserfolg in der nahen Zukunft abhängig.
• Unklarheit über Geschäftsmodell und Einnahmen:
  Es gibt keine Informationen darüber, wie das Unternehmen operiert oder Einnahmen generiert. Ohne diese Angaben ist es schwierig, das Potenzial des Geschäftsmodells einzuschätzen und die Wahrscheinlichkeit einer finanziellen Erholung zu bewerten.

4. Vergleich mit anderen Unternehmen der BEVO-Gruppe

Die finanzielle Situation der BEVO DE Alpha 3 GmbH ähnelt der der anderen Unternehmen der BEVO-Gruppe (z. B. Alpha 2 GmbH, Alpha 2a GmbH, Alpha 2b GmbH). Gemeinsamkeiten sind:

1. Vollständige Eigenkapitalauszehrung und Überschuldung:
   Auch dieses Unternehmen zeigt nach kurzer Zeit erhebliche Verluste, die das Eigenkapital vollständig aufgezehrt haben.
2. Hohe Fremdfinanzierung:
   Die Finanzierung erfolgt nahezu vollständig über Fremdkapital, was die Handlungsfähigkeit des Unternehmens einschränkt.
3. Mangel an Liquidität:
   Wie bei den anderen Gesellschaften fehlen liquide Mittel, was die Fähigkeit zur Begleichung kurzfristiger Verbindlichkeiten infrage stellt.

Der Unterschied besteht jedoch darin, dass die Alpha 3 GmbH erst sehr kurz existiert, sodass potenziell noch Zeit für eine Restrukturierung bestehen könnte.

5. Ausblick für Anleger

Aus Anlegersicht ist die BEVO DE Alpha 3 GmbH in ihrer derzeitigen finanziellen Situation äußerst riskant. Die Hauptprobleme sind:

1. Hohe Insolvenzgefahr:
   Die vollständige Eigenkapitalauszehrung und der nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer Zahlungsunfähigkeit erheblich.
2. Fehlende Liquidität:
   Ohne liquide Mittel ist das Unternehmen nicht in der Lage, kurzfristige Verpflichtungen zu bedienen oder den laufenden Betrieb zu finanzieren.
3. Abhängigkeit von Gläubigern:
   Mit fast 100 % Fremdfinanzierung ist das Unternehmen vollständig auf die Unterstützung externer Kapitalgeber angewiesen.

6. Handlungsempfehlungen für potenzielle Investoren

• Restrukturierungsmaßnahmen erforderlich:
  Investoren sollten nur dann erwägen, Kapital bereitzustellen, wenn ein glaubwürdiger Plan zur Restrukturierung vorliegt. Dazu gehören Kapitalerhöhungen, Schuldenreduzierungen oder der Verkauf von Anlagevermögen.
• Fokus auf Liquidität:
  Kurzfristige Liquiditätsprobleme müssen durch die Bereitstellung zusätzlicher Mittel oder durch eine Verbesserung des Cashflows behoben werden.
• Klarheit über Geschäftsmodell:
  Es sollte geprüft werden, ob das Geschäftsmodell des Unternehmens tragfähig ist und wie zukünftig Einnahmen generiert werden können.

Fazit

Die BEVO DE Alpha 3 GmbH befindet sich in einer finanziell prekären Situation. Nach nur wenigen Wochen operativer Tätigkeit hat das Unternehmen sein Eigenkapital vollständig aufgebraucht und ist stark überschuldet. Ohne dringende Restrukturierungsmaßnahmen und eine klare Perspektive für künftige Einnahmen ist eine Investition mit erheblichen Risiken verbunden. Anleger sollten eine Investition nur nach sorgfältiger Prüfung und bei Vorlage eines klaren Sanierungsplans in Betracht ziehen.