Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Anlageziel und Strategie
Der Fonds Debeka-Renten-EUR-Corporates investiert überwiegend in Euro-denominierte Unternehmensanleihen, einschließlich Bankschuldverschreibungen und Nachranganleihen.
Der Schwerpunkt liegt auf Anleihen mit guter Bonität (Investment-Grade), ergänzt durch ein aktives Management, das darauf abzielt, die Benchmark zu übertreffen.
ESG-Kriterien werden durch Ausschluss von Emittenten mit unzulässigen Normverstößen berücksichtigt.
2. Fondsperformance
Performance im Geschäftsjahr (1. September 2023 – 31. August 2024):
Der Fonds erzielte eine Rendite von +7,46 % (berechnet nach BVI-Methode).
Die Wertentwicklung profitierte von der sukzessiven Anpassung der Duration und der Nutzung von Marktschwankungen.
3. Portfoliozusammensetzung
Fondsvolumen: 55,8 Mio. EUR
Anteil der Anleihen am Portfolio: 96,95 %
Rating-Struktur:
AAA-Anleihen: 1,5 %
AA+ bis AA-: 8,5 %
Single A+ bis A-: 38,5 % (reduziert im Vergleich zum Vorjahr)
BBB+ bis BBB-: 50 % (leicht erhöht)
High-Yield: 1,3 %
Branchengewichtung:
Banken: 44 % (reduziert im Berichtsjahr)
Industrials: aufgestockt.
Consumer Goods: untergewichtet im Vergleich zur Benchmark.
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Breite Diversifikation: Die Aufteilung auf verschiedene Branchen und Bonitätsklassen bietet Stabilität und Wachstumspotenzial.
Aktives Management: Nutzung von Zinsanpassungen und Spread-Entwicklungen zur Optimierung der Erträge.
Risiken:
Zinsänderungsrisiko: Steigende Zinsen könnten die Kurse der Anleihen belasten.
Adressenausfallrisiko: Trotz guter Bonität können wirtschaftliche Schwächen von Emittenten auftreten.
Marktrisiken: Geopolitische Unsicherheiten wie der Ukraine-Krieg könnten die Märkte beeinflussen.
5. Kostenstruktur
Die Verwaltungskosten und andere Ausgaben sind wettbewerbsfähig, was die Nettorendite des Fonds für Anleger verbessert.
6. Fazit und Empfehlung
Der Debeka-Renten-EUR-Corporates Fonds ist eine attraktive Wahl für konservative Anleger, die auf stabilen Ertrag und moderate Wertsteigerung setzen. Die ESG-Integration und die Fokussierung auf hochwertige Unternehmensanleihen machen den Fonds zu einem verlässlichen Baustein in einem diversifizierten Portfolio. Anleger sollten jedoch die Markt- und Zinsrisiken im Auge behalten. Ideal für langfristig orientierte Investoren.
