Analyse des Jahresberichts aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds verfolgt das Ziel, eine marktgerechte Rendite mit einem diversifizierten Portfolio aus Aktien, Anleihen und Edelmetallinvestments zu erzielen.
Mit einer strategischen Allokation von 60 % Aktien wird ein globaler Ansatz verfolgt, ergänzt durch Anleihen und Gold.
Derivate werden zur Absicherung und Ertragssteigerung genutzt, wobei Fremdwährungsrisiken phasenweise abgesichert wurden.
Performance und Ergebnisse:
Die Wertentwicklung betrug 14,07 % (Klasse A) bzw. 14,96 % (Klasse B), was eine starke Performance im Vergleich zur Marktentwicklung widerspiegelt.
Der Fonds profitierte von Kursgewinnen an den Aktien- und Rentenmärkten sowie einem Anstieg des Goldpreises um 26,5 %.
Portfoliostruktur:
53 % des Portfolios entfallen auf Aktien, insbesondere aus den USA, gefolgt von Europa und Asien.
Im Rentensegment wurde der Fokus auf Euro-Anleihen gelegt, mit einer aktiven Steuerung der Zinsbindungsdauer zwischen 1,5 und 2,2 Jahren.
Goldinvestitionen machen 5,6 % des Portfolios aus, um eine zusätzliche Absicherung gegen Marktvolatilität zu bieten.
Nachhaltigkeitsaspekte:
Der Fonds ist gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert und integriert ökologische sowie soziale Merkmale in die Anlageentscheidungen.
Nachhaltigkeitsrisiken und Ausschlusskriterien werden systematisch berücksichtigt.
Risikomanagement:
Die größten Risiken sind Marktpreis-, Fremdwährungs- und Kontrahentenrisiken, die durch Diversifikation und taktische Anpassungen gemindert wurden.
Die Volatilität der Aktienmärkte und geopolitische Unsicherheiten wie Zinsänderungen und Inflation bleiben herausfordernd.
Kosten:
Der Bericht gibt keine spezifische Gesamtkostenquote (TER) an, doch die Effizienz der strategischen Anpassungen deutet auf ein aktives und kostensensibles Management hin.
Fazit:
Der Metzler Multi Asset Income Sustainability bietet eine attraktive Mischung aus Rendite, Diversifikation und Nachhaltigkeit. Die strategische Flexibilität und die breite Allokation machen den Fonds zu einer soliden Wahl für langfristige Anleger, die auf global diversifizierte Investments setzen. Anleger sollten jedoch die Marktrisiken und die Abhängigkeit von der Aktienquote berücksichtigen.
