Analyse des Jahresberichts aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds investiert in Unternehmensanleihen mit Schwerpunkt auf High-Yield-Titeln (geringere Schuldnerqualität) und ergänzt diese durch besicherte Schuldverschreibungen und europäische Staatsanleihen.
Ziel ist es, bis zum Laufzeitende im September 2025 eine attraktive Rendite zu erzielen, unterstützt durch ein aktives, fundamentalanalytisches Management.
Derivate werden gezielt zu Absicherungs- und Investitionszwecken eingesetzt.
Performance:
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine Rendite von 6,1 % (BVI-Methode), unterstützt durch eine verbesserte Zinslandschaft und selektive Investitionen in Neuemissionen.
Das Fondsvermögen stieg auf 453,3 Mio. EUR (Vorjahr: 420,6 Mio. EUR).
Portfoliostruktur:
93,9 % des Portfolios sind in Anleihen investiert, ergänzt durch 4,3 % Geldmarktfonds und 1,8 % Barreserven.
Über 61 % der Titel stammen aus den Rating-Segmenten B und BB, ergänzt durch eine kleinere Allokation in Investment-Grade-Anleihen.
Risikomanagement:
Marktpreisrisiken wurden durch Diversifikation und die Anpassung der durchschnittlichen Zinsbindungsdauer reduziert.
Fremdwährungsrisiken wurden weitgehend abgesichert, um Schwankungen zu minimieren.
Nachhaltigkeitsaspekte:
Nachhaltigkeitsfaktoren wurden gemäß den Prinzipien der PAI (Principal Adverse Impacts) berücksichtigt, um Investments mit schwerwiegenden negativen Auswirkungen zu vermeiden.
Der Fonds investiert nicht in kontroverse Branchen wie Waffen oder Unternehmen mit signifikanten Verstößen gegen Umwelt- und Menschenrechtsstandards.
Kosten:
Die Kostenstruktur wurde nicht detailliert im Bericht angegeben, doch die Verwendung von Derivaten und die hohe Diversifikation deuten auf ein aktives Management hin, das Kosten verursacht.
Fazit:
Der Deka-RentSpezial HighYield 9/2025 bietet Anlegern eine solide und risikooptimierte Möglichkeit, von High-Yield-Investitionen zu profitieren. Die nachhaltigkeitsorientierte Strategie, kombiniert mit einem aktiven Risikomanagement, macht den Fonds attraktiv für Anleger mit einem mittelfristigen Anlagehorizont. Risiken wie Marktschwankungen und Zinsveränderungen sollten jedoch berücksichtigt werden.
