Analyse des Jahresberichts aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der KSAM-Value² Fonds verfolgt das Ziel eines langfristigen Wertzuwachses durch Investitionen in nationale und internationale Aktien mit attraktivem Rendite-Risiko-Profil.
Die Titelauswahl basiert auf einem fundamentalen Investmentprozess (RICAM-Modell), das Wettbewerbsstärke, Marktpositionierung und Kapitalausstattung der Unternehmen berücksichtigt.
Performance und Entwicklung:
Die Wertentwicklung im Geschäftsjahr betrug +11,74 % (Anteilklasse I), +11,52 % (Anteilklasse P) und +11,63 % (Anteilklasse S).
Das Fondsvermögen wuchs auf 29,9 Mio. EUR, gestützt durch Zukäufe insbesondere in den USA und eine Erhöhung der Aktienquote um 3 %.
Portfoliostruktur:
Der Fonds ist breit diversifiziert mit 81,13 % in Aktien, 9,82 % in Anleihen, 4,07 % in Investmentanteilen und 0,79 % in Zertifikaten.
Geografisch liegt der Schwerpunkt auf den USA und Deutschland, ergänzt durch Investments in Europa und Skandinavien.
Risikostruktur:
Die Hauptrisiken umfassen Marktpreis-, Zinsänderungs- und Währungsrisiken.
Liquiditätsrisiken sind durch Investitionen in große, liquide Titel minimiert, doch Rentenmarkt- und Zertifikaterisiken bleiben relevant.
Nachhaltigkeitsaspekte:
Der Fonds ist gemäß Artikel 6 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert und berücksichtigt keine expliziten ESG-Kriterien. Anleger mit Nachhaltigkeitsfokus könnten dies kritisch bewerten.
Kosten und Effizienz:
Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 1,62 % (I), 1,72 % (S), 1,95 % (P) und 0,46 % (C).
Die Kostenstruktur ist angesichts der aktiven Strategie und des internationalen Fokus wettbewerbsfähig.
Fazit:
KSAM-Value² bietet eine solide Anlageoption für langfristige Investoren, die auf Wachstum und Diversifikation setzen. Die Performance und die aktive Anpassung an Markttrends machen den Fonds attraktiv, jedoch sollten Anleger die Kostenstruktur und die fehlende ESG-Integration berücksichtigen.
