Analyse des Jahresberichts aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds verfolgt das Ziel, eine höhere Gesamtrendite als ein Portfolio von Euro-Unternehmensanleihen zu erzielen.
Investiert wird überwiegend in globale, auf US-Dollar lautende Unternehmensanleihen mit einem Mindest-Rating von BBB-.
Fremdwährungsrisiken werden weitgehend abgesichert, und Derivate werden gezielt zur Absicherung und Renditeoptimierung eingesetzt.
Performance:
Die Wertentwicklung im Berichtszeitraum betrug +6,7 % (Anteilklasse S (A)).
Die Sektorpositionierung in Telekommunikation, Rohstoffe und Chemie trug positiv zur Rendite bei, während Engagements in Finanzwerte und Einzelhandel belastend wirkten.
Das Fondsvolumen lag bei 28,96 Mio. Euro.
Portfoliostruktur:
90,5 % des Portfolios bestehen aus Unternehmensanleihen, ergänzt durch 4,3 % Wertpapiere mit besonderen Merkmalen und 4,0 % Barreserve und sonstige Vermögenswerte.
Der Schwerpunkt liegt geografisch auf den USA (69,2 %), gefolgt von Großbritannien, Frankreich und Japan.
Risikomanagement:
Risiken wie Marktpreis-, Zinsänderungs- und Fremdwährungsrisiken werden durch Diversifikation und Absicherungsstrategien reduziert.
Die durchschnittliche Duration wurde leicht gesenkt, um die Zinssensitivität zu steuern.
Nachhaltigkeit:
Der Fonds berücksichtigt gemäß Artikel 7 der EU-Offenlegungsverordnung keine Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Nachhaltigkeitsfaktoren werden jedoch durch Ausschlusskriterien wie kontroverse Waffen und Menschenrechtsverletzungen in der Investmentstrategie berücksichtigt.
Kosten und Effizienz:
Die Gesamtkostenquote (TER) ist nicht direkt angegeben, doch die Kostenstruktur scheint wettbewerbsfähig zu sein, angesichts der erzielten Rendite.
Transaktionskosten durch Derivateinsätze und Währungsabsicherungen sind Teil der aktiven Strategie.
Chancen und Risiken für Anleger:
Der Fonds bietet attraktive Renditen durch Investitionen in Unternehmensanleihen mit solider Bonität und globaler Streuung.
Risiken bestehen weiterhin durch Marktschwankungen und geopolitische Unsicherheiten.
Fazit:
Der Deka-CorporateBond Global Hedged Euro ist eine geeignete Wahl für Anleger, die auf globale Diversifikation setzen und gleichzeitig das Risiko durch Währungsabsicherung minimieren möchten. Die Kombination aus aktiver Steuerung und Sektorvielfalt bietet eine solide Basis für stabile Erträge bei angemessenem Risiko.
