Analyse aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Ziel des Fonds ist es, langfristig eine attraktive Wertentwicklung zu erzielen, indem mindestens 51 % des Portfolios in Small- und Mid-Caps europäischer Unternehmen investiert werden.
Die Anlagestrategie basiert auf fundamentaler Unternehmensanalyse und aktivem Management ohne Benchmarkbindung.
Der Fonds nutzt Derivate zur Absicherung und Portfoliosteuerung, jedoch nicht spekulativ.
Performance:
Im Geschäftsjahr 2023/2024 erzielte der Fonds eine Rendite von +9,00 % für die Anteilsklasse I und +7,99 % für die Anteilsklasse P.
Die Wertsteigerung wurde durch eine starke operative Entwicklung der investierten Unternehmen und eine verbesserte Marktlage in Europa getragen.
Portfoliostruktur:
Aktienquote: 100,61 %, mit Fokus auf wachstumsstarke europäische Small- und Mid-Caps.
Regionale Allokation: Investitionen in DKK-, NOK-, SEK-, GBP-, CHF- und PLN-Währungen erzeugen Währungsrisiken, die nicht vollständig abgesichert sind.
Liquidität: Geringer Anteil von 0,21 %, was auf eine vollständige Investition in Aktien hinweist.
Risikomanagement:
Marktrisiko: Die Abhängigkeit von Small- und Mid-Caps erhöht die Volatilität, wird jedoch durch Diversifikation und aktives Management reduziert.
Währungsrisiken: Bestehen durch Investitionen außerhalb des Euro-Raums, könnten jedoch durch Marktbewegungen kompensiert werden.
Operationelle Risiken: Minimiert durch etablierte interne Prozesse und die Zusammenarbeit mit erfahrenen Kontrahenten.
Kosten:
Gesamtkostenquote (TER): 1,43 % (Anteilklasse I) und 1,94 % (Anteilklasse P).
Keine performanceabhängige Vergütung, was die Transparenz und Kostenstruktur für Anleger verbessert.
Marktumfeld:
Geopolitische Unsicherheiten und steigende Zinsen prägten die Rahmenbedingungen, wurden jedoch durch eine Erholung der europäischen Aktienmärkte und positive makroökonomische Daten ausgeglichen.
Der Fonds profitierte von besseren Inflationsdaten und Erwartungen zu Zinssenkungen.
Fazit:
Der „Trend Kairos European Opportunities“ überzeugt durch eine solide Rendite, selektives Stock-Picking und aktives Management in einem volatilen Marktumfeld. Die klare Fokussierung auf europäische Small- und Mid-Caps bietet Wachstumspotenzial, erhöht jedoch das Risiko. Die Kostenstruktur ist für aktive Fonds angemessen, könnte jedoch für Anleger mit Fokus auf Kosteneffizienz optimiert werden. Langfristig orientierte Anleger mit einer moderaten Risikobereitschaft finden hier eine attraktive Anlagemöglichkeit.
