Analyse aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds fokussiert sich auf angekündigte Strukturmaßnahmen wie Beherrschungs- und Gewinnabführungsverträge sowie Squeeze-Outs nach deutschem Aktienrecht.
Mindestens 51 % des Vermögens werden in Aktien investiert, wobei die Titelselektion auf einem internen Bewertungssystem der TBF Global Asset Management GmbH basiert.
Die Strategie ist aktiv gemanagt und unabhängig von Benchmark-Indizes, was hohe Flexibilität erlaubt.
Performance:
Das Geschäftsjahr 2023/2024 endete mit einem Verlust von -2,18 Mio. EUR, was primär auf negative Marktbewegungen und realisierte Verluste aus Veräußerungsgeschäften zurückzuführen ist.
Der Anteilspreis sank auf 94,40 EUR, und das Fondsvermögen reduzierte sich auf 65,14 Mio. EUR.
Portfoliostruktur:
Aktien: 88,68 % des Fondsvermögens, mit Schwerpunkten auf Small- und Mid-Cap-Unternehmen, insbesondere in Deutschland und der EU.
Liquidität: 11,39 %, was eine hohe Flexibilität für Markteinstiege bietet.
Die Aktienpositionen sind auf Branchen wie Technologie, Immobilien und Industrie diversifiziert.
Risikomanagement:
Marktrisiko: Hohe Abhängigkeit von Marktvolatilität und wirtschaftlichen Entwicklungen, insbesondere im europäischen Small- und Mid-Cap-Segment.
Währungsrisiko: Vorhanden durch internationale Investments, jedoch durch die Fokussierung auf den Euro-Raum begrenzt.
Liquiditätsrisiko: Gering, da ein Großteil des Portfolios kurzfristig liquidierbar ist.
Kosten:
Gesamtkostenquote (TER): 0,71 %, was eine effiziente Kostenstruktur widerspiegelt.
Transaktionskosten von 84.512 EUR zeigen die aktive Handelsstrategie des Fonds.
Marktumfeld:
Geprägt von geopolitischen Unsicherheiten (Ukraine-Krieg, Inflation) und geldpolitischen Entscheidungen, die die Aktienmärkte belasteten.
Trotz schwieriger Bedingungen wurde durch die Spezialisierung auf Strukturmaßnahmen ein gewisses Maß an Stabilität bewahrt.
Fazit:
Der EVO Special Situations Fonds bietet Anlegern eine spezialisierte und chancenorientierte Anlagestrategie im europäischen Aktienmarkt. Die Verluste im Berichtsjahr spiegeln die Herausforderungen eines volatilen Marktumfelds wider. Langfristig orientierte Anleger könnten von der strategischen Ausrichtung profitieren, sollten jedoch die Marktrisiken und die Abhängigkeit von spezifischen Ereignissen sorgfältig abwägen. Die niedrigen Kosten und die hohe Flexibilität machen den Fonds besonders attraktiv für risikobewusste Investoren.
