Analyse aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds investiert in Corporate Hybrids, wobei der Fokus auf Nachranganleihen von etablierten Unternehmen liegt.
Ziel ist es, höhere Renditen als bei Senior Bonds zu erzielen, ohne die Risikodiversifikation zu gefährden.
Emissionen unterhalb eines Ratings von „Ba2“ werden ausgeschlossen, und das Fremdwährungsrisiko (USD/GBP) wird durch Absicherungen minimiert.
Performance:
Der Fonds erzielte im Geschäftsjahr eine Rendite von 12,58 %, gestützt durch steigende Kurse bei Nachranganleihen.
Seit Auflegung des Fonds im Jahr 2016 beträgt die durchschnittliche jährliche Rendite 3,33 %, was eine stabile Performance in einem volatilen Marktumfeld darstellt.
Portfoliostruktur:
Rentenquote: 97,65 % des Fondsvermögens, ausschließlich in Euro denominiert.
Durchschnittliche Restlaufzeit: 60,63 Jahre, mit einem durchschnittlichen Rating der Anleihen von BBB-.
Der Fonds enthält keine Zielfonds oder derivativen Instrumente, was eine klare und transparente Anlagestruktur gewährleistet.
Risikomanagement:
Zinsänderungsrisiko: Moderate Duration von 4,23 Jahren, was Verluste bei Zinserhöhungen reduziert.
Adressenausfallrisiko: Der Fokus auf hochwertige Nachranganleihen sorgt für eine solide Bonität der Portfoliopositionen.
Liquiditätsrisiko: Der Fonds setzt auf liquider gehandelte Anleihen, wodurch Verkäufe auch in turbulenten Märkten möglich sind.
Kosten:
Gesamtkostenquote (TER): 0,48 % für Anteilklasse I, 1,07 % für Anteilklasse P und 0,57 % für Anteilklasse R.
Keine erfolgsabhängige Vergütung, was die Kostentransparenz für Anleger erhöht.
Nachhaltigkeit:
Der Fonds berücksichtigt ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales, Governance) und fördert Unternehmen mit nachhaltiger Ausrichtung.
Der ESG-Ansatz stärkt die Attraktivität für umweltbewusste Anleger.
Marktumfeld:
Geopolitische Spannungen (Ukraine-Krieg, Nahostkonflikt) haben die Märkte belastet, doch der Fonds profitierte von stabilen Erträgen bei Unternehmensanleihen.
Die konservative Strategie und der Fokus auf hochwertige Emittenten erwiesen sich als robust in einem unsicheren Marktumfeld.
Fazit:
Der BANTLEON Select Corporate Hybrids ESG ist eine solide Wahl für Anleger, die in nachhaltige Erträge aus Unternehmensanleihen investieren möchten. Die klare Ausrichtung auf Corporate Hybrids, kombiniert mit ESG-Kriterien und moderaten Kosten, macht den Fonds attraktiv für langfristig orientierte Investoren. Das konservative Risikoprofil und die stabile Performance auch in turbulenten Zeiten stärken seine Position als zuverlässige Anlagemöglichkeit.
