Analyse aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds verfolgt eine ausgewogene Anlagestrategie mit einem Fokus auf festverzinsliche Wertpapiere (Rentenpapiere) und strebt langfristig stabile Erträge in Euro an.
Investitionen umfassen vorwiegend Unternehmensanleihen (97,83 %) sowie Semi-Government-Anleihen (2,17 %).
Ziel ist die Minimierung von Risiken durch Diversifikation und ein ausgewogenes Risiko-Rendite-Profil.
Performance:
Der Fonds erzielte eine Wertsteigerung von 8,93 % im Geschäftsjahr, unterstützt durch positive Entwicklungen in den Rentenmärkten.
Die durchschnittliche jährliche Rendite seit Auflage (2014) beträgt 1,39 %, was eine konservative, aber stabile Entwicklung widerspiegelt.
Portfoliostruktur:
Rentenpapiere: 95,43 % des Fondsvermögens, mit einem breiten Spektrum von AA- bis B+-Ratings.
Durchschnittliche Restlaufzeit: 34,9 Jahre, was die langfristige Orientierung des Portfolios unterstreicht.
Alle Investitionen sind in Euro notiert, wodurch Währungsrisiken eliminiert werden.
Risikomanagement:
Adressenausfallrisiko: Moderate Risikostreuung durch breite Diversifikation der Emittenten und Branchen.
Zinsänderungsrisiko: Effektive Duration von 3,23 Jahren reduziert das Risiko von Kursverlusten bei Zinsanstiegen.
Marktrisiken: Stabilität durch konservative Allokation und keine direkten Währungsrisiken.
Nachhaltigkeit:
Der Fonds erfüllt keine spezifischen ESG-Kriterien gemäß Artikel 8 oder 9 der EU-Offenlegungsverordnung.
Nachhaltigkeitsorientierte Anleger könnten das Fehlen von ESG-Integration als Nachteil empfinden.
Kosten:
Gesamtkostenquote (TER): 0,79 %, was für einen aktiv gemanagten Rentenfonds effizient ist.
Transaktionskosten sind mit 3.606 EUR gering, was auf eine konservative Handelsstrategie hindeutet.
Marktumfeld:
Geopolitische Spannungen (Ukraine-Krieg, Nahostkonflikt) sowie die Zinspolitik der Zentralbanken beeinflussten das Marktumfeld.
Der Fonds bewies Widerstandsfähigkeit und profitierte von stabilen Erträgen aus Unternehmensanleihen.
Fazit:
Der MPF Crescendo Fonds bietet Anlegern eine konservative und stabile Anlagemöglichkeit mit Fokus auf rentenbasierte Investments. Die geringe Kostenquote, die Diversifikation und die solide Performance machen ihn zu einer attraktiven Wahl für risikoaverse Anleger. Allerdings könnte die fehlende ESG-Integration für nachhaltig orientierte Investoren ein Nachteil sein. Der Fonds eignet sich besonders für langfristige Anleger, die auf Stabilität und regelmäßige Erträge setzen.
