Analyse aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der MPF Andante verfolgt eine konservative, rentenbasierte Anlagestrategie mit Fokus auf stabilen Erträgen.
Der Fonds investiert hauptsächlich in festverzinsliche Wertpapiere, darunter Unternehmensanleihen (Corporates) und semi-staatliche Anleihen (Semi Governments).
Ziel ist es, langfristig risikoadjustierte Erträge zu erwirtschaften und dabei Liquidität zu sichern.
Performance:
Im Geschäftsjahr erzielte der Fonds eine Rendite von 8,93 %, was angesichts des Marktumfelds als solide bewertet werden kann.
Die langfristige durchschnittliche jährliche Rendite seit Auflage beträgt 3,60 %.
Portfoliostruktur:
Rentenpapiere: 95,31 % des Fondsvermögens, wobei der Schwerpunkt auf Unternehmensanleihen (96,73 %) liegt.
Durchschnittliche Restlaufzeit: 35,34 Jahre, was auf eine langfristige Orientierung hinweist.
Ratings: Von AA- bis B+, mit einem Durchschnitt von BBB, was ein moderates Bonitätsrisiko signalisiert.
Risikomanagement:
Marktrisiken: Gering durch konservative Allokation in festverzinsliche Anleihen.
Zinsrisiken: Effektive Duration von 3,17 Jahren minimiert Zinsänderungsrisiken.
Währungsrisiken: Der Fonds ist ausschließlich in Euro notiert, wodurch Währungsrisiken eliminiert werden.
Kosten:
Gesamtkostenquote (TER): 0,42 %, was für einen aktiv gemanagten Fonds im konservativen Bereich effizient ist.
Transaktionskosten sind minimal, was auf eine stabile Anlagestrategie hinweist.
Marktumfeld:
Geopolitische Unsicherheiten (Ukraine-Krieg, Nahostkonflikt) und makroökonomische Schwankungen beeinflussten die Märkte, wurden jedoch durch die konservative Strategie des Fonds gut abgefedert.
Der Fonds profitierte von einer Erholung des Rentenmarktes und stabilen Unternehmensanleihen.
Fazit:
Der MPF Andante Fonds eignet sich besonders für risikoaverse Anleger, die stabile Renditen und ein konservatives Anlageprofil suchen. Die klare Fokussierung auf Rentenpapiere, geringe Kosten und das moderate Bonitätsrisiko machen ihn zu einer soliden Wahl für langfristig orientierte Investoren. Allerdings sollten Anleger die potenziellen Auswirkungen der langen Restlaufzeiten auf Zinsänderungen im Auge behalten.
