Analyse aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds investiert in Anleihen von Emittenten im „Global Challenges Corporates“ Basket, der von ISS ESG in Zusammenarbeit mit renommierten Organisationen wie WWF und der evangelischen Kirche erstellt wird.
Ziel ist ein nachhaltiges Investment mit einem ausgewogenen Emittenten-, Länder- und Währungsmix, wobei hauptsächlich Werte mit Investment-Grade-Rating ausgewählt werden.
Der Fonds verfolgt eine langfristige Buy-and-Hold-Strategie mit halbjährlichem Re-Balancing.
Performance:
Anteilklasse A erzielte eine Rendite von +5,93 %, Anteilklasse B +6,31 % im Berichtszeitraum.
Realisierte Verluste aus inländischen Anleihen wurden durch Wertsteigerungen anderer Positionen ausgeglichen.
Portfoliostruktur:
Anleihen: 98,66 % des Fondsvermögens, diversifiziert nach Laufzeit und geographischer Herkunft.
Währungen: Primär Euro (73,8 %), ergänzt durch 19 % USD- und 7 % GBP-Anleihen.
Breite Streuung auf über 180 Einzeltitel weltweit tätiger Großunternehmen.
Risikomanagement:
Zinsrisiken: Anleihen mit längeren Laufzeiten sind anfälliger für Zinsänderungen.
Bonitätsrisiken: Obwohl überwiegend Investment-Grade-Titel enthalten sind, wurden gezielt einzelne höhere Risiken eingegangen.
Währungsrisiken: Begrenzte Exponierung in Fremdwährungen, die nicht vollständig abgesichert ist.
Nachhaltigkeit:
Der Fonds erfüllt strenge ESG-Kriterien gemäß den Anforderungen des Global Challenges Index (GCX).
Ausschlusskriterien umfassen kontroverse Branchen wie fossile Energieträger, Rüstung und Tabak.
Kosten:
Gesamtkostenquote (TER):
Anteilklasse A: 1,63 %
Anteilklasse B: 1,39 %
Transaktionskosten sind moderat und stehen im Einklang mit der aktiven Verwaltungsstrategie.
Marktumfeld:
Das Jahr war von geopolitischen Spannungen und wirtschaftlicher Unsicherheit geprägt.
Der Fonds profitierte von einer Erholung der Anleihenmärkte sowie stabilen Renditen in nachhaltigen Anlagen.
Fazit:
Der GCC Nachhaltige Renten Fonds ist eine attraktive Option für Anleger, die Wert auf ESG-konforme Investments legen. Die stabile Rendite und die breite Diversifikation machen ihn zu einer geeigneten Wahl für risikoaverse Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont. Allerdings sollten Zins- und Bonitätsrisiken bei längeren Laufzeiten bedacht werden.
