Analyse aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds „PSM Dynamik“ zielt auf langfristiges Kapitalwachstum durch Investments in verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente und Investmentfonds.
Die Strategie ist flexibel, mit der Möglichkeit, Derivate für Absicherung oder Renditesteigerung einzusetzen. Im Berichtszeitraum wurde defensiv investiert, mit einer hohen Liquiditätsquote von 43,9 %(27.11._12 – Bundesanzei…).
Performance:
Der Fonds erzielte im Geschäftsjahr eine Rendite von 1,82 % (BVI-Methode), eine moderate Entwicklung angesichts der defensiven Allokation.
Veräußerungsgeschäfte trugen netto 81.926,90 EUR zum Ergebnis bei, wobei Gewinne hauptsächlich aus Aktienverkäufen stammten(27.11._12 – Bundesanzei…).
Portfoliostruktur:
Aktien: 17,47 %, mit Schwerpunkt auf fundamental unterbewerteten Titeln wie Deutsche Wohnen und Vanda Pharmaceuticals.
Anleihen: 19,32 %, mit Fokus auf Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit und hoher Bonität.
Investmentanteile: 19,61 %, hauptsächlich in den PSM Investmentgrade Bond.
Liquidität: 43,9 %, um flexibel auf Marktveränderungen zu reagieren(27.11._12 – Bundesanzei…).
Risikomanagement:
Marktrisiken: Die breite Diversifikation reduziert die Abhängigkeit von Einzelpositionen.
Zinsänderungsrisiken: Gering durch den Fokus auf kurzlaufende Anleihen.
Adressenausfallrisiken: Werden durch eine Streuung über verschiedene Schuldner und Sektoren minimiert.
Liquiditätsrisiken: Aufgrund der hohen Liquiditätsquote als niedrig einzustufen(27.11._12 – Bundesanzei…).
Nachhaltigkeit:
Nachhaltigkeitsrisiken wurden im Berichtszeitraum nicht aktiv berücksichtigt. Der Fonds erfüllt keine EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten und ist gemäß Artikel 6 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert(27.11._12 – Bundesanzei…).
Kosten:
Gesamtkostenquote (TER): 1,34 %, was für einen flexiblen Mischfonds moderat ist.
Transaktionskosten: 14.071,38 EUR, ein Indikator für begrenzte Umschichtungen im Portfolio(27.11._12 – Bundesanzei…).
Marktumfeld:
Das Berichtsjahr war geprägt von globaler Unsicherheit, Inflation und hohen Zinsen. Der Fonds reagierte defensiv, um Risiken zu minimieren, und profitierte von einer verbesserten Marktsituation in der zweiten Jahreshälfte(27.11._12 – Bundesanzei…).
Fazit:
Der „PSM Dynamik“ ist ein defensiv ausgerichteter Mischfonds, der durch eine hohe Liquiditätsquote und breite Diversifikation Risiken reduziert. Mit einer moderaten Rendite von 1,82 % und einem aktiven Management eignet sich der Fonds besonders für Anleger, die eine flexible und risikoarme Anlagestrategie in einem volatilen Marktumfeld bevorzugen. Nachhaltigkeitsaspekte spielen jedoch keine wesentliche Rolle, und Anleger sollten dies in ihre Entscheidungsfindung einbeziehen.
