Analyse aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds „Deka-PB Multimanager ausgewogen“ zielt auf mittel- bis langfristiges Kapitalwachstum durch eine breite Diversifikation ab. Er investiert überwiegend in Mischfonds und verfolgt einen aktiven, fundamental orientierten Ansatz. Durch den Verzicht auf einen festen Referenzindex wird Flexibilität bei der Auswahl und Gewichtung von Zielfonds gewährleistet. Der Fonds nutzt auch Derivate für Absicherungs- und Investitionszwecke.
Performance:
Der Fonds erzielte im Geschäftsjahr 2023/2024 eine Performance von 5,7 %. Diese Wertsteigerung wurde durch die günstige Entwicklung der Aktienmärkte, insbesondere durch starke US-Technologiewerte, unterstützt. Über drei Jahre weist der Fonds eine durchschnittliche Rendite von -0,5 % auf, was auf die Herausforderungen der Vorjahre hinweist.
Portfoliozusammensetzung:
Gemischte Wertpapierfonds: 85,5 % des Portfolios.
Aktienfonds: 14,3 %.
Barreserven: 0,2 %.
Durch die hohe Gewichtung von Multi-Asset-Fonds wird das Risiko gestreut, und die Chancen unterschiedlicher Anlageklassen werden genutzt.
Nachhaltigkeit:
Der Fonds berücksichtigt Principal Adverse Impacts (PAI), um negative Auswirkungen auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren zu minimieren. Dennoch entspricht das Finanzprodukt nicht den EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/852.
Risikomanagement:
Marktrisiken: Schwankungen der im Fonds gehaltenen Vermögenswerte können die Wertentwicklung beeinflussen.
Liquiditätsrisiken: Keine wesentlichen Einschränkungen festgestellt.
Operationelle Risiken: Im Berichtszeitraum wurden keine besonderen operationellen Risiken festgestellt.
Kosten:
Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 1,97 %, was im Rahmen eines aktiv gemanagten Fonds mit diversifiziertem Ansatz liegt. Zusätzliche Erträge in Höhe von 1,24 Mio. EUR resultieren aus Kick-Back-Zahlungen, die die Fondskosten reduzieren.
Marktumfeld:
Der Fonds profitierte von der Erholung der Aktienmärkte nach den Zinsanpassungen der Zentralbanken. Die flexible Anpassung des Portfolios an Marktchancen trug zur positiven Wertentwicklung bei.
Fazit:
Der „Deka-PB Multimanager ausgewogen“ Fonds bietet eine ausgewogene Mischung aus Diversifikation und Flexibilität. Die starke Performance im Berichtszeitraum und die nachhaltige Ausrichtung machen ihn besonders für mittel- bis langfristig orientierte Anleger interessant, die Wert auf ein breit gestreutes Portfolio legen. Anleger sollten jedoch die Kosten und die Schwankungen an den Märkten im Blick behalten.
