Analyse aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds „Deka-Institutionell RentSpezial EM 9/2027“ zielt auf eine attraktive Rendite durch Investitionen in Staats- und Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Der Fonds verwendet einen aktiven, fundamental orientierten Investmentansatz, der makroökonomische und geopolitische Parameter analysiert. Das Portfolio umfasst zu mindestens 95 % währungsgesicherte Vermögensgegenstände, was Währungsrisiken minimiert.
Performance:
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine Rendite von 7,6 %, was auf die Spreadeinengung und eine Erholung der Schwellenländeranleihen zurückzuführen ist.
Über drei Jahre weist der Fonds jedoch eine negative Performance von -2,7 % p.a. auf, was die Herausforderungen in den Vorjahren reflektiert.
Portfoliozusammensetzung:
Schwellenländeranleihen: 98,7 % des Fondsvolumens.
Regionale Schwerpunkte: Mexiko (10,9 %), Brasilien (8,9 %) und Indonesien (5,9 %).
Rating: Dominanz von Papieren aus dem BB- und BBB-Segment.
Die durchschnittliche Zinsbindungsdauer wurde über das Jahr hinweg sukzessive reduziert.
Nachhaltigkeit:
Berücksichtigung der Principal Adverse Impacts (PAI).
Ausschluss von Unternehmen und Staaten mit schwerwiegenden negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen.
Keine Berücksichtigung der EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.
Risikomanagement:
Marktrisiken: Schwankungen der Zinssätze und geopolitische Entwicklungen beeinflussen die Performance.
Kreditrisiken: Höheres Risiko durch Schwellenländeranleihen, jedoch durch Diversifikation gemindert.
Liquiditätsrisiken: Keine wesentlichen Einschränkungen festgestellt.
Kosten:
Gesamtkostenquote (TER): 0,49 %, eine sehr effiziente Kostenstruktur.
Zusätzliche Transaktionskosten beliefen sich auf 7.721 EUR.
Marktumfeld:
Im Berichtszeitraum profitierten Schwellenländeranleihen von Rückgängen der Risikoaufschläge und positiven Maßnahmen des IWF.
Eine Normalisierung der Inflationsentwicklung sowie ein Ende des Zinserhöhungszyklus in den Industrieländern unterstützten die Märkte.
Fazit:
Der „Deka-Institutionell RentSpezial EM 9/2027“ ist eine vielversprechende Option für renditeorientierte Anleger, die von den Chancen in Schwellenländern profitieren möchten. Die starke Performance im letzten Jahr und die niedrige Kostenquote machen den Fonds zu einer attraktiven Wahl. Anleger sollten jedoch die Risiken, insbesondere geopolitische und Marktrisiken, im Blick behalten.
