Analyse aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds „HI-Sustainable High Yield Defensive“ verfolgt das Ziel, durch eine diversifizierte Investition in Unternehmensanleihen aus dem Non-Investmentgrade-Bereich eine attraktive Rendite zu erzielen. ESG-Kriterien werden bei der Auswahl der Anlagen berücksichtigt, was den Fonds besonders für Anleger interessant macht, die Wert auf ethisch und ökologisch verantwortungsbewusstes Investieren legen.
Performance:
Im Geschäftsjahr 2023/2024 erzielte der Fonds eine solide Wertentwicklung von 8,52 %. Dies ist ein überzeugendes Ergebnis angesichts der Schwankungen und Unsicherheiten, die die Kapitalmärkte im Berichtszeitraum prägten.
Portfoliozusammensetzung:
Anleihen: 92,20 % des Portfolios, ausschließlich Unternehmensanleihen, verteilt über verschiedene Branchen und Länder.
Restlaufzeit: Der Großteil der Anleihen hat eine Restlaufzeit zwischen 3 und 5 Jahren, was auf eine moderate Risikostruktur hindeutet.
Rendite: Die durchschnittliche Portfoliorendite betrug 5,11 %, während der durchschnittliche Kupon 5,13 % erreichte.
Nachhaltigkeit:
Der Fonds integriert Nachhaltigkeitsaspekte umfassend in seine Investmentstrategie. Durch die Vermeidung von Anleihen mit negativen ESG-Auswirkungen erhöht sich die Attraktivität für Anleger, die Wert auf nachhaltige Geldanlagen legen.
Risiken:
Marktpreisrisiko: Anleihen sind stark von der Zinsentwicklung und der allgemeinen Wirtschaftslage abhängig.
Adressausfallrisiko: Unternehmensanleihen aus dem Non-Investmentgrade-Bereich sind naturgemäß risikobehafteter.
Liquiditätsrisiko: Einschränkungen bei der Handelbarkeit einzelner Wertpapiere können auftreten, wurden jedoch aktiv gemanagt.
Kosten:
Die laufenden Kosten und Aufwendungen des Fonds werden als moderat beschrieben und belasten die Performance nur geringfügig.
Marktentwicklung und Ausblick:
Der Fonds profitierte von einer Einengung der Risikoprämien und positiven Entwicklungen an den High-Yield-Märkten. Die Erwartung sinkender Leitzinsen in 2024 könnte das Marktumfeld weiter unterstützen.
Fazit:
Der HI-Sustainable High Yield Defensive-Fonds bietet eine attraktive Rendite bei einem überschaubaren Risiko, insbesondere für Anleger, die in nachhaltige Unternehmensanleihen mit höherem Ertragspotenzial investieren möchten. Die Berücksichtigung von ESG-Kriterien und die starke Performance machen den Fonds zu einer lohnenswerten Wahl in einem anspruchsvollen Marktumfeld.
