Performance und Anlageergebnisse
Der Fonds verzeichnete im Berichtszeitraum vom 1. Juli 2023 bis 30. Juni 2024 eine positive Wertentwicklung von 8,26 % (nach der BVI-Methode). Dies zeigt eine stabile und attraktive Performance, insbesondere in einem Umfeld rückläufiger Inflation und moderater wirtschaftlicher Unsicherheiten.
Positive Beitragsquellen:
Unternehmensanleihen (46,2 % des Portfolios) profitierten von geringeren Zinsen und engeren Spreads.
Aktieninvestitionen (27,6 % des Portfolios), besonders in den Bereichen Finanz- und Pharmawerte, zeigten starke Resultate.
Staatsanleihen (20,1 % des Portfolios) trugen ebenfalls zur positiven Entwicklung bei.
Risikomanagement und Diversifikation
Der Fonds setzt primär auf festverzinsliche Anleihen und verwendet Aktien eher als Beimischung. Diese Strategie minimiert Risiken und erhöht die Stabilität des Portfolios.
Die geografische Diversifikation zeigt einen Schwerpunkt auf Europa mit gezielten Beimischungen von US-Werten.
Ein moderater Einsatz von Derivaten (0,03 % des Fondsvolumens) deutet auf ein konservatives Risikomanagement hin.
Chancen
Attraktive Zinsentwicklung: Die prognostizierten Zinssenkungen durch Zentralbanken könnten die Anleihenrenditen weiter stützen.
Wirtschaftlicher Aufschwung: Sollte sich die Konjunktur verbessern, könnten Aktienanlagen zusätzlich profitieren.
Gut diversifiziertes Portfolio: Die breite Streuung verringert Einzelrisiken.
Risiken
Marktrisiken: Entwicklungen wie geopolitische Konflikte (z. B. Ukraine-Krise) und globale Unsicherheiten könnten die Stabilität der Märkte beeinträchtigen.
Zinsänderungsrisiken: Steigende Marktzinsen könnten die Kurswerte festverzinslicher Anleihen belasten.
Emittentenrisiken: Bonitätsverschlechterungen könnten Kursverluste bei Anleihen hervorrufen.
Kostenstruktur
Die Gesamtkostenquote liegt bei 1,14 %, was im Branchenvergleich moderat ist. Zusätzliche Transaktionskosten sind mit 9.383,71 EUR ausgewiesen und liegen im erwartbaren Rahmen.
Anlegersicht und Fazit
Für langfristig orientierte Anleger bietet der Fonds eine solide Anlageoption mit stabilen Erträgen und überschaubarem Risiko. Die Ausgewogenheit zwischen festverzinslichen Anleihen und Aktien sowie das konservative Risikomanagement sprechen für eine zuverlässige Wertentwicklung. Allerdings sollten Anleger die Auswirkungen globaler Ereignisse und makroökonomischer Entwicklungen weiterhin beobachten.
Empfehlung: Der Fonds ist besonders für risikoaverse Anleger geeignet, die von stabilen Renditen und einer breiten Diversifikation profitieren möchten.
