Der Jahresbericht des „Vermögensmandats Strategie Wachstum“ für den Zeitraum 1. Juli 2023 bis 30. Juni 2024 zeigt eine solide Performance von +9,02 % und reflektiert eine erfolgreiche Strategie in einer volatilen Marktlandschaft. Der Fonds setzt auf eine breite Streuung zwischen Aktien, Anleihen und alternativen Investments, was in einem anspruchsvollen Zins- und Inflationsumfeld Stabilität brachte.
Performance und Anlagepolitik:
Die Fokussierung auf wachstumsorientierte Aktienfonds mit einer 75 %-Grenze und einer 50 %-Zielallokation ermöglichte hohe Erträge trotz temporärer Rückgänge an den Anleihemärkten. Der Fonds hat von Marktzyklen profitiert, insbesondere von einem starken Jahresend-Rallye im Anleihenbereich. Unternehmensanleihen und High Yield Bonds erlebten einen Aufschwung durch gesunkene Risikoaufschläge, was den Ertrag des Portfolios positiv beeinflusste. Hingegen blieben inflationsgeschützte Anleihen aufgrund sinkender Inflationserwartungen schwächer.
Portfolioumschichtungen und taktische Anpassungen:
Um den Marktbewegungen gerecht zu werden, wurde das Portfolio dynamisch an Gewichtungen von Value- und Growth-Werten angepasst und Positionen zwischen ETFs ausgetauscht. Ein Übergang zu Growth-Anlagen in frühen 2024 und spätere Schwenk zurück auf Value zeigen eine flexible Anpassungsstrategie, die langfristiges Wachstum fördern soll. Auch die Reduktion im Wandelanleihen-Bereich und eine Umschichtung in stabilere Staatsanleihen unterstreichen die Diversifizierungsbemühungen.
Risikomanagement:
Der Bericht hebt allgemeine Marktpreisrisiken sowie Unsicherheiten durch geopolitische Spannungen, wie die Ukraine-Krise, hervor. Diese haben Einfluss auf Finanzmärkte und spiegeln sich entsprechend im Fondsvermögen wider. Die breit gestreute Anlagestrategie reduziert jedoch Klumpenrisiken. Zudem wurden spezifische Fonds zur Risikodiversifikation eingesetzt, um das Exposure in weniger volatile Marktsegmente zu erhöhen.
Kostenstruktur und Ertragsverwendung:
Mit einer Gesamtkostenquote von 1,68 % zeigt sich der Fonds in einem moderaten Kostenbereich für Anleger. Alle Erträge aus dem Berichtszeitraum wurden reinvestiert, was das Wachstum des Portfolios fördert. Die Nettoverluste und -gewinne bei Veräußerungsgeschäften trugen zum realisierten Gesamtgewinn bei, was ein positives Zeichen für die Ertragskraft des Fonds ist.
Fazit für Anleger:
Das Vermögensmandat Strategie Wachstum zeigt eine starke, flexible Performance, die auf diversifizierten, taktischen Anlagestrategien basiert. Mit einem positiven Ertrag von 9,02 % ist der Fonds für wachstumsorientierte Anleger attraktiv, die sich ein breit diversifiziertes, risikoangepasstes Portfolio wünschen.
