Der Bellevue Option Premium Fonds, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, erzielte im Geschäftsjahr bis zum 30. Juni 2024 eine bemerkenswerte Wertentwicklung von +7,42 % für Anteilklasse I und +6,88 % für Anteilklasse B. Die Fondsstrategie kombiniert überwiegend Put-Optionen auf US-amerikanische und europäische Aktienindizes mit einem Basisportfolio aus Euro-Anleihen mit Investment-Grade-Rating. Diese konservative Struktur strebt stabile Zusatzerträge an, wobei die Volatilität durch den Kauf von Call-Optionen auf Volatilitätsindizes gesteuert wird(24.10._9 – Bundesanzeig…).
Die Performance des Fonds im Berichtszeitraum wurde insbesondere durch das Umfeld der Zinserwartungen und die Reaktion der Kapitalmärkte auf Inflationsentwicklungen geprägt. Mit der konservativen Optionsstrategie gelang es, Marktschwankungen zu begegnen und die Wertentwicklung auch in volatilen Marktphasen weitgehend stabil zu halten. Gleichzeitig konnte durch den Aufbau europäischer Pfandbriefe eine höhere Rendite als mit vergleichbaren Staatsanleihen erzielt werden.
Für Anleger bedeutet dies eine attraktive Mischung aus defensivem Schutz und stabiler Ertragsorientierung, die besonders in unsicheren Marktphasen vorteilhaft ist. Die Strategie könnte jedoch auf mittlere Sicht von weiteren Zinsentscheidungen der Zentralbanken und makroökonomischen Entwicklungen beeinflusst werden.
