Der Jahresbericht der Deka-PortfolioSelect ausgewogen, zum Stichtag 30. Juni 2024, offenbart interessante Einblicke in die Performance und die Zusammensetzung des Fonds. Anleger sollten folgende Punkte besonders beachten:
1. Performance und Wertentwicklung
Die Wertentwicklung des Fonds zeigt eine solide Leistung mit einem Jahreszuwachs von 11,3 %. Diese zweistellige Rendite wurde trotz eines volatilen Marktumfelds erzielt, das von geopolitischen Spannungen und Inflationsdruck geprägt war. Die mittelfristige Performance über drei Jahre bleibt jedoch moderater mit nur 1,1 % pro Jahr, was auf Schwankungen in den globalen Märkten hinweist.
2. Asset-Allokation und Risikomanagement
Der Fonds investiert breit gestreut, wobei der Schwerpunkt auf Aktienfonds (51,7 %) und Rentenfonds (27,3 %) liegt. Dies sorgt für eine ausgewogene Verteilung zwischen renditeorientierten und sicherheitsorientierten Anlagen. Zudem wurde im Berichtsjahr eine Reduktion der Rentenquote zugunsten von Aktien vorgenommen, was auf eine offensivere Ausrichtung bei verbesserten Marktlagen hindeutet.
3. Fokus auf Nachhaltigkeit und ESG-Kriterien
Obwohl die im Fonds enthaltenen Investitionen nicht den strengen Kriterien der EU-Taxonomie für nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten entsprechen, wurde dennoch auf Nachhaltigkeitsrisiken (PAI) geachtet. So wurden Unternehmen mit negativen Nachhaltigkeitseffekten, etwa durch Menschenrechtsverletzungen oder übermäßige Emissionen, weitgehend ausgeschlossen.
4. Risikobewertung und Marktunsicherheiten
Der Fonds setzt auch auf Derivate zur Absicherung und taktischen Steuerung, was zusätzliche Risiken birgt, wie das Kontrahentenrisiko bei Derivategeschäften. Dabei bleibt der Fonds im Rahmen der gesetzlichen Vorgaben und verwendet ein historisches Risikomodell, um das Marktrisiko zu bewerten. Der durchschnittliche Risikobetrag (Value-at-Risk) liegt bei 3,17 %, was auf ein gut kontrolliertes Risikomanagement hinweist.
5. Kosten und Gebührenstruktur
Die Gesamtkostenquote von 1,03 % ist für einen breit diversifizierten Fonds dieser Art akzeptabel. Es wurden keine Ausgabe- oder Rücknahmeaufschläge erhoben, was aus Anlegersicht positiv ist. Für die Verwaltung der Zielfonds wurden jedoch Verwaltungsvergütungen erhoben, die je nach Fonds zwischen 0,04 % und 1,30 % variieren.
Fazit für Anleger
Der Deka-PortfolioSelect ausgewogen bietet eine attraktive Kombination aus Sicherheit und Rendite, die besonders für Anleger geeignet ist, die auf mittelfristige Gewinne setzen. Die breite Diversifikation und das aktive Risikomanagement bieten Schutz in volatilen Märkten, während der Fokus auf Nachhaltigkeit langfristig positiv zu bewerten ist. Anleger sollten jedoch die mittelfristige Performance genau beobachten und die Gesamtkosten im Auge behalten, um ihre Renditeziele zu erreichen.
