Investmentaktiengesellschaft für langfristige Investoren TGV
Bonn
Jahresbericht TGV Falkenstein Fonds für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis 31.12.2023
TGV Falkenstein Fonds Aktienklasse U: WKN: A2N681 / ISIN: DE000A2N6816
Vermögensübersicht gemäß § 9 KARBV
Asset Allocation per 31.12.2023
| Kurswert in EUR |
%-Anteil am Teilge- sellschafts- vermögen |
|
| I. Sachwerte | 0,00 | 0,00 |
| II. Beteiligungen | 0,00 | 0,00 |
| III. Vermögensgegenstände | 55.625.715,91 | 100,29 |
| 1. Aktien | 46.684.298,35 | 84,17 |
| Rohstoffe | 5.130.000,00 | 9,25 |
| Konsumgüter | 982.700,00 | 1,77 |
| Verbraucher-Dienstleistungen | 1.755.016,00 | 3,16 |
| Energiewerte | 11.144.770,14 | 20,09 |
| Finanzwerte | 1.474.668,80 | 2,66 |
| Gesundheitswesen | 5.331.200,00 | 9,61 |
| Industriewerte | 4.923.000,00 | 8,88 |
| Telekommunikation | 2.534.000,00 | 4,57 |
| Technologie | 7.199.750,00 | 12,98 |
| Versorgungsunternehmen | 6.209.193,41 | 11,20 |
| 2. Anleihen | 5.327.750,00 | 9,61 |
| Technologie & Elektronik | 4.496.250,00 | 8,11 |
| Finanzsektor | 831.500,00 | 1,50 |
| 3. Derivate | 0,00 | 0,00 |
| 4. Forderungen | 72.646,94 | 0,13 |
| 5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen | 0,00 | 0,00 |
| 6. Bankguthaben | 3.529.148,52 | 6,36 |
| 7. Sonstige Vermögensgegenstände | 11.872,10 | 0,02 |
| IV. Verbindlichkeiten | -162.249,85 | -0,29 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | -162.249,85 | -0,29 |
| V. Teilgesellschaftsvermögen | 55.463.466,06 | 100,00*) |
*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensaufstellung
Es werden nur aktiv vorgenommene Handelsgeschäfte dargestellt. Zu- und Abgänge aufgrund von Kapitalmaßnahmen wie z.B. Split, Umtausch, entstandene Bezugsrechte, Spin-Off, Squeeze-Out etc. werden nicht ausgewiesen
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. |
Bestand 31.12.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
%-Anteil am Teilge- sellschafts- vermögen |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | 41.559.629,55 | 74,93 | ||||||
| Aktien | ||||||||
| Euro | 30.595.291,00 | 55,16 | ||||||
| 7C Solarparken DE000A11QW68 |
STK | 249.000,00 | 249.000,00 | – | EUR | 3,63 | 902.625,00 | 1,63 |
| Aareal Bk. Nam. DE000A37FT90 |
STK | 25.000,00 | – | – | EUR | 33,86 | 846.500,00 | 1,53 |
| Bilfinger DE0005909006 |
STK | 50.000,00 | – | – | EUR | 34,82 | 1.741.000,00 | 3,14 |
| CompuGr.Med. Nam. DE000A288904 |
STK | 80.000,00 | 45.000,00 | – | EUR | 37,90 | 3.032.000,00 | 5,47 |
| Energiekontor DE0005313506 |
STK | 35.000,00 | 22.500,00 | – | EUR | 82,70 | 2.894.500,00 | 5,22 |
| freenet DE000A0Z2ZZ5 |
STK | 100.000,00 | – | – | EUR | 25,34 | 2.534.000,00 | 4,57 |
| Fresenius DE0005785604 |
STK | 50.000,00 | – | – | EUR | 28,07 | 1.403.500,00 | 2,53 |
| FUCHS Nam. DE000A3E5D56 |
STK | 40.000,00 | 40.000,00 | – | EUR | 32,45 | 1.298.000,00 | 2,34 |
| HAWESKO Hold. DE0006042708 |
STK | 31.000,00 | – | – | EUR | 31,70 | 982.700,00 | 1,77 |
| HOCHTIEF DE0006070006 |
STK | 15.000,00 | 15.000,00 | – | EUR | 100,30 | 1.504.500,00 | 2,71 |
| K+S Nam. DE000KSAG888 |
STK | 200.000,00 | – | – | EUR | 14,31 | 2.862.000,00 | 5,16 |
| PSI Softw. Nam. DE000A0Z1JH9 |
STK | 50.000,00 | 50.000,00 | – | EUR | 25,30 | 1.265.000,00 | 2,28 |
| Sartorius DE0007165607 |
STK | 3.380,00 | 3.380,00 | – | EUR | 265,00 | 895.700,00 | 1,61 |
| Siltronic Nam. DE000WAF3001 |
STK | 15.000,00 | – | 5.000,00 | EUR | 88,45 | 1.326.750,00 | 2,39 |
| Sixt Vorz. DE0007231334 |
STK | 25.000,00 | – | – | EUR | 67,10 | 1.677.500,00 | 3,02 |
| Unit.Internet Nam. DE0005089031 |
STK | 200.000,00 | 75.000,00 | – | EUR | 23,04 | 4.608.000,00 | 8,31 |
| zooplus DE0005111702 |
STK | 3.801,00 | 801,00 | – | EUR | 216,00 | 821.016,00 | 1,48 |
| Schweizer Franken | 10.132.838,55 | 18,27 | ||||||
| BKW CH0130293662 |
STK | 15.000,00 | – | 5.000,00 | CHF | 149,50 | 2.412.068,41 | 4,35 |
| Energiedienst Hold. CH0039651184 |
STK | 185.000,00 | 35.000,00 | – | CHF | 38,80 | 7.720.770,14 | 13,92 |
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| Euro | 831.500,00 | 1,50 | ||||||
| 10,8970 % Aareal Bk. v.14-und. DE000A1TNDK2 |
EUR | 1.000.000,00 | 1.000.000,00 | – | % | 83,15 | 831.500,00 | 1,50 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | 10.452.418,80 | 18,85 | ||||||
| Aktien | ||||||||
| Euro | 5.956.168,80 | 10,74 | ||||||
| clearvise DE000A1EWXA4 |
STK | 1.600.000,00 | 197.311,00 | – | EUR | 2,14 | 3.424.000,00 | 6,17 |
| Nabaltec DE000A0KPPR7 |
STK | 50.000,00 | 50.000,00 | – | EUR | 19,40 | 970.000,00 | 1,75 |
| Rocket Internet DE000A12UKK6 |
STK | 37.391,00 | – | 12.609,00 | EUR | 16,80 | 628.168,80 | 1,13 |
| Smartbroker Hold. DE000A2GS609 |
STK | 100.000,00 | – | – | EUR | 9,34 | 934.000,00 | 1,68 |
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| Euro | 4.496.250,00 | 8,11 | ||||||
| 0,0000 % CHAPTERS Gr. v.20-und. DE000A254TL0 |
EUR | 5.995.000,00 | – | 5.000,00 | % | 75,00 | 4.496.250,00 | 8,11 |
| Summe Wertpapiervermögen | 52.012.048,35 | 93,78 | ||||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | 3.529.148,52 | 6,36 | ||||||
| Bankguthaben | 3.529.148,52 | 6,36 | ||||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| Verwahrstelle | ||||||||
| HSBC Continental Europe S.A., Germany | EUR | 3.529.148,52 | % | 100,00 | 3.529.148,52 | 6,36 | ||
| Forderungen | 72.646,94 | 0,13 | ||||||
| Sonstige Forderungen | EUR | 0,27 | 0,27 | 0,00 | ||||
| Zinsansprüche | EUR | 72.646,67 | 72.646,67 | 0,13 | ||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | 11.872,10 | 0,02 | ||||||
| Forderungen aus schwebenden Geschäften | EUR | 11.872,10 | 11.872,10 | 0,02 | ||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | -162.249,85 | -0,29 | ||||||
| Kostenabgrenzungen | EUR | -162.249,85 | -162.249,85 | -0,29 | ||||
| Teilgesellschaftsvermögen | EUR | 55.463.466,06 | 100,00*) | |||||
*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Falkenstein Fonds Aktienklasse U
| ISIN | DE000A2N6816 |
| Teilgesellschaftsvermögen | 55.463.466,06 |
| Aktien (STK) | 424.680,00 |
| Kurs (EUR) | 130,60 |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Teilgesellschaftsvermögen sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 29.12.2023 oder letztbekannte
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 29.12.2023
| Schweizer Franken | (CHF) | 0,9297 | = 1 (EUR) |
Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der „Vermögensaufstellung“ und in den „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ enthalten.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Es werden nur aktiv vorgenommene Handelsgeschäfte dargestellt. Zu- und Abgänge aufgrund von Kapitalmaßnahmen wie z.B. Split, Umtausch, entstandene Bezugsrechte, Spin-Off, Squeeze-Out etc. werden nicht ausgewiesen.
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
| Börsengehandelte Wertpapiere | ||||
| Aktien | ||||
| Euro | ||||
| 1&1 | DE0005545503 | STK | 100.000,00 | |
| Aareal Bk. | DE0005408116 | STK | 65.000,00 | 75.000,00 |
| Aareal Bk. Verk. | DE000A30U9F9 | STK | 60.000,00 | 40.000,00 |
| CECONOMY | DE0007257503 | STK | 750.000,00 | |
| Covestro | DE0006062144 | STK | 25.000,00 | 25.000,00 |
| Hamburg.Hafen u.Log. ‚A‘ Nam. | DE000A0S8488 | STK | 75.000,00 | 75.000,00 |
| Software Nam. | DE000A2GS401 | STK | 100.000,00 | 100.000,00 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | ||||
| Aktien | ||||
| Euro | ||||
| HORNBACH Baumarkt | DE0006084403 | STK | 30.000,00 | |
| Kabel Dt.Hold. | DE000KD88880 | STK | 15.000,00 | |
| Vantage Tow. Nam. | DE000A3H3LL2 | STK | 85.000,00 |
Ertrags- und Aufwandsrechnung des Teilgesellschaftsvermögens Falkenstein Fonds Aktienklasse U für den Zeitraum vom 01.01.2023-31.12.2023 *
| EUR insgesamt |
|
| Aktien im Umlauf | 424.680 |
| I. Erträge | |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller | 977.989,58 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 204.417,77 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 23.163,58 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 123.096,37 |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften | 0,00 |
| 9. Abzug ausländischer Quellensteuer | -71.546,22 |
| 10. Sonstige Erträge | 1.159,03 |
| Summe der Erträge | 1.258.280,11 |
| II. Aufwendungen | |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | 0,00 |
| 2. Verwaltungsvergütung | -586.327,01 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | -21.008,43 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -6.168,56 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | -4.036,45 |
| Summe der Aufwendungen | -617.540,45 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | 640.739,66 |
| EUR insgesamt |
|
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |
| 1. Realisierte Gewinne | 891.550,36 |
| 2. Realisierte Verluste | -1.650.300,80 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | -758.750,44 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -118.010,78 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 1.713.648,50 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 2.553.409,56 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 4.267.058,06 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 4.149.047,28 |
*) Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Entwicklung der Aktienklasse U des TGV Falkenstein Fonds
| EUR insgesamt |
|||
| Wert des Teilgesellschaftsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 50.468.411,86 | |
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | |
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | |
| 3. Mittelzufluss (netto) | EUR | 846.006,92 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 888.824,96 | |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -42.818,04 | |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 0,00 | |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 4.149.047,28 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 1.713.648,50 | |
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 2.553.409,56 | |
| Wert des Teilgesellschaftsvermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 55.463.466,06 |
Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren
Die Anteilsklasse wurde am 30.12.2019 aufgelegt.
| 31.12.2020 | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | |
| Vermögen in EUR | 33.587.550,96 | 48.113.884,98 | 50.468.411,86 | 55.463.466,06 |
| Aktien Stück | 314.197,00 | 368.106,00 | 417.813,00 | 424.680,00 |
| Kurs in EUR | 106,90 | 130,71 | 120,79 | 130,60 |
*) Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Berechnung der Wiederanlage im Teilgesellschaftsvermögen Falkenstein Fonds, Aktienklasse U *
| EUR insgesamt |
EUR pro Aktie |
||
| Aktien im Umlauf | 424.680 | ||
| I. Für die Wiederanlage verfügbar | |||
| 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -118.010,78 | -0,28 | |
| 2. Zuführung aus dem Sondervermögen* | 118.010,78 | 0,28 | |
| 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag | 0,00 | 0,00 | |
| II. Wiederanlage | 0,00 | 0,00 |
*) Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Bonn, den 02.01.2024
Investmentaktiengesellschaft für langfristige Investoren
TGV
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht des Teilgesellschaftsvermögens Falkenstein Fonds für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 vor.
Tätigkeit der Investmentaktiengesellschaft
Die Investmentaktiengesellschaft für langfristige Investoren TGV betreibt das Portfolio-Management des Teilgesellschaftsvermögens Falkenstein Fonds.
Für die Verwaltung des Teilgesellschaftsvermögens Falkenstein Fonds hat die Gesellschaft einen Beratungsvertrag mit der Fiducia Treuhand AG, Bonn, geschlossen.
Die hat wiederum einen Unter-Beratungsvertrag mit Falkenstein Management GmbH für die Verwaltung des Teilgesellschaftsvermögens Falkenstein Fonds geschlossen.
Im Geschäftsjahr 2023 war die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf, mit der Fondsbuchhaltung beauftragt.
Unser Portfolio-Management folgte unseren langfristigen Zielen.
Wir streben als Anlageziel die Erwirtschaftung eines positiven Ertrags an. Unsere Anlagestrategie ist auf eine langfristige Vermögensmehrung ausgelegt.
Nachfolgende Anlagestrategien wurden schwerpunktmäßig umgesetzt:
1. Aktives Stockpicking (73,7 % des Teilgesellschaftsvermögens)
Bei dieser Strategie werden gezielt einzelne Unternehmen auf Basis eines Bottom-up fundamentalen Investmentprozesses ausgewählt, die langfristig eine überdurchschnittliche Wertentwicklung erwarten lassen. Wesentliche Auswahlkriterien sind:
I) ein auf Dauer verteidigbarer Wettbewerbsvorteil
II) attraktiver Preis
2. Sondersituationen (19,9 % des Teilgesellschaftsvermögens)
Diese Strategie beruht darauf, dass Sondersituationen, wie zum Beispiel aktienrechtlichen Strukturmaßnahmen, eine bestehende Unterbewertung auflösen bzw. Anlass zu einer Neubewertung geben können.
Mitarbeitervergütung
Das Teilgesellschaftsvermögen Falkenstein Fonds beschäftigte im Berichtsjahr keine eigenen Mitarbeiter, d.h. es ist kein Personalaufwand angefallen.
Wesentliche mittel- bis langfristige Risiken
Ein wesentliches Risiko ist das allgemeine Marktrisiko bzw. das Risiko von Wertschwankungen aufgrund sich ändernder Marktpreise, die sich aus der allgemeinen Tendenz am Aktien- und Devisenmarkt, Änderung der Zinsen etc. ergeben können. Die Kurs- und Marktentwicklung können beispielsweise auf konjunkturellen oder ordnungspolitischen Faktoren beruhen oder marktpsychologische Ursachen haben. Das allgemeine Marktrisiko kann auch durch Diversifikation nur bedingt reduziert werden.
Ein weiterer Risikofaktor, aber auch eine Chance ist das Währungsrisiko. Wechselkurse unterliegen dem Einfluss verschiedener Umstände, wie z.B. Eingriffen von Zentralbanken oder den jeweiligen Regierungen, volkswirtschaftlichen Faktoren, Länderrisiken oder Spekulationen von Marktteilnehmern. 18,27 % unseres Gesamtvermögens sind nicht in Euro-Währung, sondern entfallen vollständig auf CHF-Währung.
Der Großteil der Vermögenswerte ist täglich ohne besondere Abschläge handel- bzw. veräußerbar. Ein geringer Anteil des Teilgesellschaftsvermögens ist in wenig liquiden Vermögenswerten investiert. Das Liquiditätsrisiko ist insgesamt als gering einzustufen.
Wesentliche Ereignisse
Im Geschäftsjahr sind keine wesentlichen Ereignisse eingetreten.
Veräußerungsergebnis
Im Geschäftsjahr wurde ein Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften von Aktien und Anleihen in Höhe von minus 0,76 Mio. € erzielt.
Asset Allocation
| Tageswert in EUR |
Tageswert in % FV |
|
| Aktien | 46.684.298,35 | 84,17 |
| Anleihen | 5.327.750,00 | 9,61 |
| Bankguthaben | 3.541.020,62 | 6,38 |
| Forderungen | 72.646,67 | 0,13 |
| Verbindlichkeiten | -162.249,58 | -0,29 |
| Summe | 55.463.466,06 | 100% |
Im Geschäftsjahr 2023 betrug die Summe der Käufe in Aktien und Anleihen 23.412.070,22 Euro und die Summe der Verkäufe in Aktien und Anleihen 18.860.738,98 Euro.
Transaktionskosten: 36.635,82 €
Größte Einzelpositionen alphabetisch
CHAPTERS Group IHS
Clearvise
CompuGroup Medical
Energiedienst Holding
United Internet
Derivate
Im Berichtszeitraum wurden keine Derivate zu Absicherungs- oder Gewinnerzielungszwecken abgeschlossen, ebenso wurden keine Leerverkäufe getätigt.
Wertentwicklung
Das Teilgesellschaftsvermögen Falkenstein Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von plus 8,12 % und seit Auflegung eine Wertentwicklung von plus 30,60 % (gem. BVI-Methode).
Ausblick
Der Fokus bleibt auf der langfristigen Vermögensmehrung ausgerichtet. Anlageentscheidungen erfolgen auf Basis langfristiger Kriterien und werden als Ergebnis eines Entscheidungsprozesses unter Berücksichtigung von langfristigen Chancen und Risiken getroffen. Der mittel- bis langfristigen Entwicklung des TGVs wird hierbei Rechnung getragen. Wir weisen darauf hin, dass die historische Wertentwicklung des TGVs keine Prognose für die Zukunft ermöglicht.
Anmerkungen
Die Gesellschaft darf für das TGV weder Wertpapierleih- noch Wertpapierpensionsgeschäfte tätigen. Die Gesellschaft setzt keine Stimmrechtsberater ein. Hinsichtlich der Mitwirkungspolitik und des Umgangs mit Interessenkonflikten verweisen wir auf die Ausführungen auf unserer Internetseite: https://www.langfrist.de/rechtliche-informationen/.
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
| Bestand der Wertpapiere am Teilgesellschaftsvermögen | 93,78 % | |
| Bestand der Derivate am Teilgesellschaftsvermögen | 0,00 % |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Teilgesellschaftsvermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
| kleinster potenzieller Risikobetrag | -6,22 % |
| größter potenzieller Risikobetrag | -8,26 % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | -7,21 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde
Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfahren der historischen Simulation.
Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden
Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99% und einer unterstellten Haltedauer von 10 Werktagen berechnet.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens
| Index | Gewicht |
| DAX Index (TR EUR Unhedged) | 100,00% |
Sonstige Angaben
| Kurs (EUR) | 130,60 |
| Aktien (STK) | 424.680,00 |
Die Bildung von Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft. Die Rechte der Anleger, die Anteile aus bestehenden Anteilklassen erworben haben, bleiben bei der Bildung neuer Anteilklassen unberührt.
Angaben zum Bewertungsverfahren gemäß §§ 26-31 und 34 KARBV
Alle Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt (§ 27 KARBV).
Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen (§ 28 KARBV).
Anteile an Investmentvermögen werden mit ihrem zuletzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.
Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen, kündbare Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet (§ 29 KARBV).
Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis gemäß festgelegtem Bewertungszeitpunkt (Vortag oder gleichtägig).
Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung (§ 28 KARBV). Andere geeignete Verfahren kann die Verwendung eines von einem Dritten ermittelten Preises sein und unterliegt einer Plausibilitätsprüfung durch die KVG.
Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einem organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.
Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung der tagesaktuellen Devisenkurse Reuters Fixing 16:00 Uhr GMT der Währung in Euro umgerechnet.
Angaben zu Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Die Investmentaktiengesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Teilgesellschaftsvermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die Investmentaktiengesellschaft gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Teilgesellschaftsvermögen an sie geleisteten Vergütung.
| Transaktionskosten | EUR | 36.635,82 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
| Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) | 1,14 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung
Wesentliche Sonstige Erträge
| Credit Central Securities Depositories Regulation (CSDR) Gutschriften | EUR | 684,60 |
Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen
| Verwaltungsvergütung Dienstleister | EUR | -44.613,43 |
| Verwaltungsvergütung Investmentaktiengesellschaft | EUR | -541.713,58 |
| Basisvergütung Asset Manager | EUR | 0,00 |
| Performanceabhängige Vergütung Asset Manager | EUR | 0,00 |
Wesentliche Sonstige Aufwendungen
| Sonstiger Aufwand | EUR | -4.036,45 |
Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben
Die Vorbelastung der Kapitalertragsteuer nach § 7 Abs. 1 InvStG beträgt -140.795,22 EUR. Der Ausweis der entsprechenden Erträge in der Ertrags- und Aufwandsrechnung erfolgt netto nach Belastung der Kapitalertragsteuer.
Angaben zur Vergütung gem. § 101 Absatz 3 Nr. 1 und 2 KAGB
Die Investmentaktiengesellschaft für langfristige Investoren TGV hat aus ihrem Betriebsvermögen im Geschäftsjahr ausschließlich fixe Vergütungen in Höhe von TEUR 256 an insgesamt 10 Mitarbeiter gezahlt. Hiervon fielen TEUR 71 für Führungskräfte und Mitarbeiter an, deren berufliche Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil des TGV Falkenstein ausgewirkt hat.
Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. § 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB
Im Geschäftsjahr haben sich keine wesentlichen Änderungen ergeben.
Zusätzliche Informationen
| Prozentualer Anteil der schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände für die besondere Regelungen gelten | 0,00 % |
Angaben zu neuen Regelungen zum Liquiditätsmanagement gem. § 300 Abs. 1 Nr. 2 KAGB
Im Geschäftsjahr haben sich keine wesentlichen Änderungen ergeben.
Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage § 300 Abs. 2 Nr. 1 KAGB
keine Änderung
| Leverage-Umfang nach Bruttomethode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß | 4,00 |
| Tatsächlicher Leverage-Umfang nach Bruttomethode | 0,93 |
| Leverage-Umfang nach Commitmentmethode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß | 3,00 |
| Tatsächlicher Leverage-Umfang nach Commitmentmethode | 0,93 |
Angaben zum Risikoprofil nach § 300 Abs. 1 Nr. 3 KAGB
Die im folgenden dargestellten Faktoren beeinflussen die Wertentwicklung des Sondervermögens und umfassen jeweils auch die in der aktuellen Marktlage gegebenen Auswirkungen i.Z.m. makroökonomischen Rahmenbedingungen:
Marktrisiko: Risiko von Kurs- und Ertragsschwankungen, die sich auf den Anteilwert auswirken.
Aktienrisiko: Anlagen in Aktien bieten die Chance, langfristig eine überdurchschnittliche Wertsteigerung zu erzielen. Ihr Teilgesellschaftsvermögensanteilwert kann jedoch relativ stark schwanken, auch Kursverluste sind möglich.
Zins- und Credit-Spread-Risiko: Die Anlagen imTeilgesellschaftsvermögen sind ganz oder teilweise den Rentenmärkten ausgesetzt. Der Wert dieser Anlagen kann steigen oder fallen. Ein steigendes Zinsniveau wirkt sich nachteilig auf den Wert der Anlagen aus.
Bonitäts- und Adressenausfallrisiko: Anleihen unterliegen darüber hinaus dem Bonitäts- bzw. Adressenausfallrisiko. Das bedeutet, dass sich durch die Herabstufung der Kreditwürdigkeit oder den Ausfall eines Emittenten Verluste für das Sondervermögen ergeben können.
Währungsrisiko: Basiswährung des Teilgesellschaftsvermögens ist EUR. Das Teilgesellschaftsvermögen investiert auch in Instrumente, die in anderen Währungen denominiert sind. Hieraus folgt ein Wechselkursrisiko.
Liquiditätsrisiken: Das Teilgesellschaftsvermögen legt einen Teil seines Vermögens in Instrumenten an, die als nicht liquide einzustufen sind. Nicht liquide Instrumente können unter Umständen nicht in kurzer Zeit und nicht zu einem akzeptablen Preis liquidiert werden. Dadurch kann unter Umständen eine Rückgabe der Anteilscheine nicht zum gewünschten Zeitpunkt oder nur unter Kursverlusten erfolgen.
Alle wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden mit Hilfe von geeigneten Modellen und Verfahren überwacht, hierzu zählen insbesondere die Value-at-Risk Methode, die Ermittlung des Leverage und der Liquiditätsquote. Des weiteren werden regelmäßig Stresstests durchgeführt, um mögliche Wertverluste zu ermitteln, die aufgrund ungewöhnlicher Änderungen der wertbestimmenden Parameter und bei außergewöhnlichen Ereignissen auftreten können. Zur Überwachung und Steuerung der Risiken setzt die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken ein mehrstufiges Schwellenwert- und Limitsystem ein.
Erklärungen gemäß der Offenlegungs-Verordnung
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
Der Vermerk des unabhängigen Wirtschaftsprüfers über den Abschluss des TGV Falkenstein Fonds ist im „Vermerk zum Jahresabschluss und Lagebericht einer Investmentaktiengesellschaft gemäß § 121 Abs. 2 KAGB mit Teilgesellschaftsvermögen“ der Investmentaktiengesellschaft für langfristige Investoren TGV, Bonn nach IDW PH 9.400.13 enthalten. Das TGV Falkenstein Fonds erhielt ein nicht-modifiziertes Prüfungsurteil.
