Lupus alpha Investment GmbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds
zum 31.01.2024
Inhaltsverzeichnis
Tätigkeitsbericht für den Zeitraum 01.02.2023 – 31.01.2024
Fondsstruktur
Vermögensaufstellung
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Fondsvermögens
Verwendungsrechnung
Anteilklassen
Anhang
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Vermerk des Abschlussprüfers
Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und zum Abschlussprüfer
Tätigkeitsbericht für den Zeitraum 01.02.2023 – 31.01.2024
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Ziele:
Der Fonds Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds investiert in ein globales, breit diversifiziertes Portfolio von Wandelanleihen. Er wird aktiv verwaltet mit dem Ziel, vom asymmetrischen Ertragsprofil von Wandelanleihen zu profitieren und langfristig einen attraktiven Wertzuwachs zu erzielen. Hierfür nutzt der Fonds flexibel ein weltweites Spektrum von Opportunitäten innerhalb der Assetklasse der globalen Wandelanleihen. Der Bottom-up-Investmentprozess bei der Auswahl der Wandelanleihen legt Schwerpunkte auf Wachstumsunternehmen, auf konvexe Auszahlungsprofile, auf eine solide Bonität, auf attraktive Schutzklauseln im Anleiheprospekt, auf einen Nachhaltigkeitsfilter mit Negativkriterien, auf positive Beiträge zu den Sustainable Development Goals und auf eine hohe Kennzahl für die Kriterien Environmental, Social und Governance. Ziel ist es, dass die Aktiensensitivität auf Fondsebene im mittleren Bereich (30-60% Delta) gehalten wird. Fremdwährungsrisiken werden systematisch abgesichert.
Die Berichtsperiode (Geschäftsjahr) umfasst den Zeitraum vom 01.02.2023 bis einschließlich 31.01.2024.
Der Berichtszeitraum 2023 war nach dem gleichzeitigen Kurseinbruch am Aktien- und Anleihemarkt im Vorjahr von einer deutlich erfreulicheren Performance gekennzeichnet. Die den Wandelanleihen zugrundeliegenden Aktien konnten in zwei größeren Aufwärtsbewegungen im Frühsommer und v.a. in den letzten zwei Monaten des Jahres überwiegend zulegen und sorgten für eine deutlich positive absolute Entwicklung. Rückenwind gab es nach dem Zinshöhepunkt im Oktober zuletzt auch vom Anleihemarkt, wo bspw. die Renditen für 10-jährige US-Staatsanleihen von einem Hoch bei 5,02% Ende Oktober auf knapp unter 3,80% Ende Dezember zurückkamen. Entsprechend nahm über einen geringeren analytischen Zinsabschlag auf zukünftige Gewinne („Discounted Cashflows“) auch der Druck auf Wachstumsunternehmen ab, die einen natürlichen Schwerpunkt im Wandelanleihe-universum darstellen. Generell gilt unverändert, dass sich über Wandelanleihen unter Wahrung des Kurspotentials deutlich risikoreduziert in vielversprechende Wachstumsunternehmen investieren lässt, deren Aktien hohe Schwankungen aufweisen können. Zudem sind die Emittenten von Wandelanleihen in der Regel nicht die hochkapitalisierten Aktiengesellschaften, die in den bekannten Indizes hoch gewichtet sind, was aus Investorensicht für zusätzliche Diversifikation sorgt. Wie in den Vorjahren, nutzte das Portfoliomanagement die Opportunitäten aus Marktschwankungen und dem Primärmarkt im globalen Wandelanleiheuniversum. Das durchschnittliche Rating im Teilfonds liegt bei BBB-. Emittenten mit sehr schwacher Bonität wurden unverändert gemieden, wir hatten somit weiterhin keine Kreditausfälle. Die Zinssensitivität wurde im Umfeld zumindest bis in den Herbst weiter steigender Marktzinsen im Fonds bewusst niedrig gehalten mit einem PV01 von 1,6% im Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds. Regional blieb der Schwerpunkt in den entwickelten Märkten, vor allem den USA und Europa. Sektoral standen unverändert Wachstumstitel im Fokus der Anlagestrategie, entsprechend sind die Branchen IT und Gesundheitswesen neben Industrietiteln zum Stichtag am stärksten gewichtet. Der Fonds war per Stichtag in 72 Einzeltitel investiert und das durchschnittliche Delta im Fonds lag bei 47% (im sogenannten „balancierten, konvexen Bereich“). Der Fonds war per Stichtag in 62 Einzeltitel investiert, das durchschnittliche Delta im Fonds lag bei 50%, das durchschnittliche interne Emittentenrating der Wandelanleihen entsprach BBB-.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum:
Fondsstruktur:
| 31.01.24 | %Anteil | 31.01.23 | %Anteil | |
| Renten | 91.025.279,13 | 93,99 | 159.085.924,11 | 94,17 |
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | 6.083.524,67 | 6,28 | 7.543.133,67 | 4,47 |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 252.249,99 | 0,26 | 1.652.487,41 | 0,98 |
| Devisentermingeschäfte | -445.926,51 | -0,46 | 1.657.427,06 | 0,98 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | -66.307,53 | -0,07 | -1.005.395,20 | -0,60 |
| Fondsvermögen | 96.848.819,75 | 100,00 | 168.933.577,05 | 100,00 |
Fondsergebnis:
Im Berichtszeitraum lag die Performance des Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds bei +1,11% in der C Anteilsklasse, bei +0,45% in der R Anteilskasse und bei +0,92% in der CAV Anteilsklasse. Im Juni wurde die Ausschüttung ausgesetzt und im Dezember 2023 wurden jeweils 1,66 EUR je Anteil an die Investoren der C Anteilsklasse ausgeschüttet. Im Dezember 2023 wurden in der R Anteilsklasse 1,47 EUR je Anteil ausgeschüttet. Da es aktuell (noch) keinen nachhaltigen Wandelanleiheindex gibt, hat der Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds keine offizielle Performance Benchmark. Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses waren Verluste aus verzinslichen Wertpapieren.
Details zu den ökologischen und/oder sozialen Merkmalen gemäß der Verordnung (EU) 2020/852 des Europäischen Parlaments und des Rates finden Sie im Anhang dieses Jahresberichts.
Wesentliche Risiken:
Die wesentlichen Risikoarten, die der Fonds im Berichtszeitraum eingegangen ist, waren
| • |
Marktpreisrisiken: Die Volatilität der Anteilswerte des Sondervermögens im Geschäftsjahr lag zum Stichtag 31.01.2024 bei 6,4% p.a. (C Anteilsklasse). Der Fonds unterliegt den Kursschwankungen an den Aktienmärkten, vor allem in Europa und den USA. Allerdings wirken sich die Schwankungen nur mit ungefähr halber Kraft aus: Die Aktiensensitivität lag zum Stichtag bei 47%. |
| • |
Zinsänderungsrisiken: Der Fonds investiert überwiegend in globale Wandelanleihen. Die Zinssensitivität beträgt per Stichtag lediglich 1,6% (PV01). |
| • |
Adressenausfallrisiko: Das Adressenausfallrisiko (oder Kontrahenten-/Ausstellerrisiko) beinhaltet das Risiko der Partei, insbesondere eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung auszufallen (Zahlungsunfähigkeit). Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden. Werden Geschäfte nicht über eine Börse oder einen geregelten Markt getätigt (OTC-Geschäfte), besteht das Risiko, dass die Gegenpartei des Geschäfts ausfällt oder diese ihren Verpflichtungen nicht in vollem Umfang nachkommt. Kreditrisiken: Anleihen bergen stets ein Kreditrisiko in Bezug auf den Emittenten. Es beinhaltet Kursschwankungen und das Risiko des Verlusts des eingesetzten Kapitals und der laufenden Erträge. Das Sondervermögen ist stets in sehr vielen verschiedenen internationalen Emittenten investiert. Das durchschnittliche Rating der Convertible Bonds beträgt BBB-. Durch eine sehr breite Streuung über verschiedene Branchen und Länder wird das individuelle Ausfallrisiko in konjunkturell schwächeren Phasen begrenzt. Theoretisch kann es in einer sehr tiefen Wirtschaftskrise zu vermehrten Insolvenzen kommen. Im zurückliegenden Geschäftsjahr hat es jedoch keine Insolvenzen im Fonds gegeben. |
| • |
Liquiditätsrisiken: Für den Fonds dürfen auch Vermögensgegenstände erworben werden, die nicht zum amtlichen Markt an einer Börse zugelassen oder in einen geregelten Markt einbezogen sind. Der Erwerb derartiger Vermögensgegenstände ist mit der Gefahr verbunden, dass es insbesondere zu Problemen bei der Weiterveräußerung der Vermögensgegenstände an Dritte kommen kann. Zudem besteht die Gefahr, dass Titel, die in einem eher engen Marktsegment gehandelt werden, einer erheblichen Preisvolatilität unterliegen. |
| • |
Währungsrisiko: Die Fondspositionen werden systematisch in Euro währungsgesichert. Es besteht also unter normalen Marktverhältnissen kein nennenswertes Währungsrisiko, doch es gibt keine Gewähr dafür, dass die Absicherung oder der Schutz erreicht werden. |
| • |
Operationelle Risiken: Grundsätzlich ist das Sondervermögen operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch keine erhöhten operationellen Risiken im Berichtszeitraum ausgewiesen. Zur Verringerung operationeller Risiken sind ex ante und ex post Prüfabläufe entsprechend dem Vieraugenprinzip in den Orderprozess integriert. Darüber hinaus werden Wertpapierhandelsgeschäfte ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Dienstleistung der Wertpapierverwahrung erfolgt durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität. |
Vermögensübersicht zum 31.01.2024
| Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR | % Anteil am Fondsvermögen1) |
| Vermögensgegenstände | ||
| Renten | 91.025.279,13 | 93,99 |
| Bermuda | 1.992.822,94 | 2,06 |
| Bundesrepublik Deutschland | 8.614.115,00 | 8,89 |
| Frankreich | 6.627.250,00 | 6,84 |
| Israel | 1.751.772,40 | 1,81 |
| Italien | 3.320.719,94 | 3,43 |
| Japan | 4.165.396,73 | 4,30 |
| Kaiman-Inseln | 1.197.472,61 | 1,24 |
| Niederlande | 1.031.396,74 | 1,06 |
| Spanien | 3.951.590,00 | 4,08 |
| Südkorea | 3.390.654,63 | 3,50 |
| USA | 54.982.088,14 | 56,77 |
| Devisentermingeschäfte | -445.926,51 | -0,46 |
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | 6.083.524,67 | 6,28 |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 252.249,99 | 0,26 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | -66.307,53 | -0,07 |
| Fondsvermögen | 96.848.819,75 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.01.2024
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1000 |
Bestand 31.01.2024 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens1) |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | ||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| 2,5000 % ADV.ENER.IND 23/28 CV US007973AD29 |
USD | 600 | 600 | 0 | % | 103,530 | 571.936,29 | 0,59 |
| 0,3750 % AKAMAI TECHN 19/27 CV US00971TAL52 |
USD | 3.400 | 500 | 3.950 | % | 114,460 | 3.583.132,31 | 3,70 |
| 1,0000 % ALNYLAM PHAR 22/27 CV US02043QAB32 |
USD | 1.100 | 0 | 0 | % | 96,110 | 973.400,24 | 1,01 |
| 1,7500 % ALTAIR ENG. 23/27 CV 144A US021369AC72 |
USD | 750 | 0 | 500 | % | 130,900 | 903.922,29 | 0,93 |
| 1,5000 % AMADEUS IT GRP 20/25 CV XS2154448059 |
EUR | 1.300 | 0 | 3.200 | % | 123,820 | 1.609.660,00 | 1,66 |
| 3,6250 % AME.WAT.CAP.23/26 CV 144A US03040WBB00 |
USD | 3.250 | 3.250 | 0 | % | 98,260 | 2.940.290,95 | 3,04 |
| 2,0000 % BECHTLE AG WA 23/30 DE000A382293 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 108,660 | 543.300,00 | 0,56 |
| 0,3750 % BENTLEY SYS.22/27 CV US08265TAD19 |
USD | 1.750 | 0 | 750 | % | 88,670 | 1.428.712,83 | 1,48 |
| 0,0000 % BILL HOLDING 21/25 CV ZO US090043AB64 |
USD | 1.650 | 0 | 1.600 | % | 93,690 | 1.423.335,79 | 1,47 |
| 1,2500 % BIOMARIN PH 20/27 CV US09061GAK76 |
USD | 3.275 | 0 | 0 | % | 99,810 | 3.009.646,90 | 3,11 |
| 3,0000 % BLOOM ENERGY 23/28 CV144A US093712AJ60 |
USD | 1.300 | 1.900 | 600 | % | 92,500 | 1.107.172,45 | 1,14 |
| 0,0000 % BNP PARIBAS 22/25 ZO CV FR0014008OH3 |
EUR | 700 | 700 | 0 | % | 120,190 | 841.330,00 | 0,87 |
| 0,7500 % BOOKING HLDG 21/25 CV US09857LAN82 |
USD | 400 | 0 | 1.300 | % | 186,560 | 687.082,22 | 0,71 |
| 0,5000 % CELLNEX TEL. 19/28 CV XS2021212332 |
EUR | 1.100 | 700 | 600 | % | 106,070 | 1.166.770,00 | 1,20 |
| 0,7500 % CELLNEX TEL. 20/31 CV XS2257580857 |
EUR | 1.400 | 0 | 0 | % | 83,940 | 1.175.160,00 | 1,21 |
| 0,0000 % Daifuku Co Ltd XS2676374239 |
JPY | 150.000 | 150.000 | 0 | % | 109,340 | 1.032.808,56 | 1,07 |
| 0,0000 % DAIWA HOUSE 24/29 ZO XS2743016193 |
JPY | 70.000 | 70.000 | 0 | % | 101,860 | 449.005,04 | 0,46 |
| 0,1250 % DATADOG 21/25 CV US23804LAB99 |
USD | 1.250 | 450 | 2.050 | % | 140,800 | 1.620.476,94 | 1,67 |
| 0,0500 % DEUTSCHE POST WLD.17/25 DE000A2G87D4 |
EUR | 2.500 | 900 | 1.600 | % | 97,400 | 2.435.000,00 | 2,51 |
| 0,2500 % DEXCOM 20/25 CV US252131AK39 |
USD | 2.550 | 0 | 3.175 | % | 103,240 | 2.423.920,45 | 2,50 |
| 0,3750 % DEXCOM 23/28 CV 144A US252131AL12 |
USD | 750 | 750 | 0 | % | 100,510 | 694.065,92 | 0,72 |
| 0,0000 % DROPBOX 22/28 ZO CV US26210CAD65 |
USD | 2.000 | 0 | 2.200 | % | 104,600 | 1.926.157,81 | 1,99 |
| 0,7500 % DUERR AG WA 20/26 DE000A3H2XR6 |
EUR | 1.500 | 300 | 1.100 | % | 93,404 | 1.401.060,00 | 1,45 |
| 0,0000 % EDENRED 21/28 ZO CV FR0014003YP6 |
EUR | 8 | 7.500 | 0 | % | 65,680 | 492.600,00 | 0,51 |
| 0,0000 % ENPHASE ENER 21/28 ZO CV US29355AAK34 |
USD | 1.562 | 500 | 3.000 | % | 84,320 | 1.212.667,71 | 1,25 |
| 1,7500 % ENVISTA HLDG 23/28 CV US29415FAC86 |
USD | 850 | 850 | 0 | % | 90,840 | 710.929,01 | 0,73 |
| 0,1250 % ETSY 20/26 CV US29786AAJ51 |
USD | 900 | 900 | 0 | % | 104,090 | 862.544,89 | 0,89 |
| 0,3750 % EXACT SCIEN. 19/27 CV US30063PAB13 |
USD | 1.850 | 900 | 300 | % | 92,280 | 1.571.844,21 | 1,62 |
| 0,0000 % FORD MOTOR 22/26 ZO CV US345370CZ16 |
USD | 2.600 | 2.200 | 1.300 | % | 97,480 | 2.333.560,45 | 2,41 |
| 1,0000 % HALOZ.THERAP 23/28 CV US40637HAF64 |
USD | 1.775 | 0 | 0 | % | 90,550 | 1.479.847,62 | 1,53 |
| 0,3750 % INSULET 20/26 CV US45784PAK75 |
USD | 500 | 500 | 700 | % | 106,840 | 491.851,58 | 0,51 |
| 0,0000 % IONIS PHARM. 22/26 ZO CV US462222AD25 |
USD | 2.750 | 1.500 | 1.400 | % | 106,340 | 2.692.523,71 | 2,78 |
| 2,0000 % JAZZ INVES.I 21/26 CV US472145AF83 |
USD | 2.150 | 0 | 1.000 | % | 100,670 | 1.992.822,94 | 2,06 |
| 2,6250 % LANTH.HLDGS 23/27 CV US516544AB96 |
USD | 650 | 0 | 0 | % | 103,540 | 619.657,49 | 0,64 |
| 0,8750 % LEG IMMOB.WLD.17/25 DE000A2GSDH2 |
EUR | 1.600 | 1.400 | 3.300 | % | 97,080 | 1.553.280,00 | 1,60 |
| 1,6000 % LG CHEM 23/30 CV XS2647856777 |
USD | 2.300 | 2.300 | 0 | % | 92,010 | 1.948.466,99 | 2,01 |
| 0,5000 % LUMENTUM 19/26 CV US55024UAD19 |
USD | 1.500 | 800 | 2.750 | % | 90,240 | 1.246.294,08 | 1,29 |
| 3,0000 % MERIT MED.SY 23/29 144A US589889AA22 |
USD | 700 | 700 | 0 | % | 111,390 | 717.917,32 | 0,74 |
| 0,0000 % NICE 21/25 ZO CV US653656AB42 |
USD | 2.000 | 0 | 2.875 | % | 95,130 | 1.751.772,40 | 1,81 |
| 3,8750 % NIO 23/29 CV 144A US62914VAG14 |
USD | 500 | 500 | 0 | % | 80,310 | 369.717,34 | 0,38 |
| 0,5000 % ON SEMICOND 23/29 CV 144A US682189AT21 |
USD | 2.175 | 3.175 | 1.000 | % | 96,610 | 1.934.690,64 | 2,00 |
| 0,0000 % PARK24 CO 23/28 ZO CV XS2584105055 |
JPY | 120.000 | 120.000 | 0 | % | 100,540 | 759.748,11 | 0,78 |
| 0,0000 % PRYSMIAN 21/26 ZO CV XS2294704007 |
EUR | 1.700 | 700 | 2.300 | % | 110,360 | 1.876.120,00 | 1,94 |
| 1,2500 % RAPID7 23/29 CV 144A US753422AG97 |
USD | 550 | 550 | 0 | % | 109,700 | 555.519,75 | 0,57 |
| 1,0000 % REPLIGEN 23/28 CV US759916AC34 |
USD | 500 | 500 | 0 | % | 116,270 | 535.263,79 | 0,55 |
| 4,6250 % RIVIAN AUTOM 23/29 144A US76954AAA16 |
USD | 1.225 | 3.761 | 2.536 | % | 107,290 | 1.210.111,87 | 1,25 |
| 0,0000 % ROHM CO.LTD 19/24 ZO CV XS2080209435 |
JPY | 150.000 | 0 | 200.000 | % | 101,580 | 959.508,82 | 0,99 |
| 1,2500 % SAREP.THERA. 23/27 CV US803607AD25 |
USD | 1.000 | 0 | 0 | % | 112,850 | 1.039.038,76 | 1,07 |
| 1,9700 % SCHNEID.ELEC 23/30 CV MTN FR001400M9F9 |
EUR | 600 | 600 | 0 | % | 107,770 | 646.620,00 | 0,67 |
| 0,0000 % SCHNEIDER EL 20/26 CV MTN FR0014000OG2 |
EUR | 6 | 0 | 0 | % | 197,010 | 1.182.060,00 | 1,22 |
| 3,5000 % SEAG.HDD CAY 23/28 CV144A US81180WBK62 |
USD | 750 | 750 | 0 | % | 119,870 | 827.755,27 | 0,85 |
| 5,7500 % SGL CARBON WA 22/27 DE000A30VKB5 |
EUR | 700 | 1.000 | 300 | % | 100,549 | 703.843,00 | 0,73 |
| 5,7500 % SGL CARBON WA 23/28 DE000A351SD3 |
EUR | 400 | 800 | 400 | % | 99,668 | 398.672,00 | 0,41 |
| 1,0000 % SHOCKW.MED. 23/28 CV 144A US82489TAA25 |
USD | 500 | 500 | 0 | % | 105,380 | 485.130,28 | 0,50 |
| 0,1250 % SHOPIFY 20/25 CV US82509LAA52 |
USD | 3.000 | 0 | 2.000 | % | 95,460 | 2.636.773,78 | 2,72 |
| 1,7500 % SK HYNIX 23/30 CV XS2607736407 |
USD | 1.200 | 1.200 | 0 | % | 130,530 | 1.442.187,64 | 1,49 |
| 0,0000 % SOLAREDGE T. 21/25 CV ZO US83417MAD65 |
USD | 850 | 0 | 2.175 | % | 89,780 | 702.633,28 | 0,73 |
| 2,0000 % SPIE 23/28 CV FR001400F2K3 |
EUR | 3.200 | 1.500 | 500 | % | 108,270 | 3.464.640,00 | 3,58 |
| 1,1250 % SPLUNK 19/25 CV US848637AD65 |
USD | 625 | 0 | 4.025 | % | 111,230 | 640.076,88 | 0,66 |
| 0,0000 % STMICROELECTR. 20/25 ZO XS2211997155 |
USD | 1.400 | 0 | 3.800 | % | 112,070 | 1.444.599,94 | 1,49 |
| 0,0000 % STMICROELECTR. 20/27 ZO XS2211997239 |
USD | 1.000 | 0 | 0 | % | 112,020 | 1.031.396,74 | 1,06 |
| 0,0000 % TOKYU 23/28 ZO CV XS2635167450 |
JPY | 150.000 | 150.000 | 0 | % | 102,090 | 964.326,20 | 1,00 |
| 0,2500 % TYLER TECHS 22/26 CV US902252AB17 |
USD | 2.000 | 0 | 3.700 | % | 101,150 | 1.862.627,75 | 1,92 |
| 0,0000 % UBER TECHNO. 20/25 CV US90353TAJ97 |
USD | 1.250 | 0 | 1.250 | % | 103,370 | 1.189.692,48 | 1,23 |
| 0,8750 % UBER TECHNO. 23/28 144A US90353TAL44 |
USD | 500 | 500 | 0 | % | 110,990 | 510.956,63 | 0,53 |
| 2,2500 % VISHAY INTER 23/30 CV US928298AQ11 |
USD | 500 | 500 | 0 | % | 93,930 | 432.418,75 | 0,45 |
| 3,2500 % WAYFAIR 23/27 CV US94419LAP67 |
USD | 450 | 1.850 | 1.400 | % | 110,640 | 458.410,83 | 0,47 |
| 2,7500 % WELLTOWER OP 23/28CV 144A US95041AAB44 |
USD | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 108,700 | 1.000.828,65 | 1,03 |
| 3,0000 % WEST.DIGITAL 23/28 CV US958102AS46 |
USD | 900 | 900 | 0 | % | 130,200 | 1.078.906,18 | 1,11 |
| 1,8750 % WOLFSPEED 23/29 CV US977852AD45 |
USD | 700 | 0 | 300 | % | 57,530 | 370.785,38 | 0,38 |
| 1,2500 % WORKIVA 23/28 CV 144A US98139AAC99 |
USD | 1.250 | 1.250 | 0 | % | 96,040 | 1.105.331,00 | 1,14 |
| 0,0500 % ZALANDO SE WA 20/25 DE000A3E4589 |
EUR | 1.700 | 700 | 1.500 | % | 92,880 | 1.578.960,00 | 1,63 |
| Summe Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 91.025.279,13 | 93,99 | |||||
| Summe Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 91.025.279,13 | 93,99 | |||||
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 91.025.279,13 | 93,99 | |||||
| Derivate | ||||||||
| (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) | ||||||||
| Devisen-Derivate | ||||||||
| Forderungen/ Verbindlichkeiten | ||||||||
| Devisenterminkontrakte (Verkauf) | ||||||||
| Offene Positionen | ||||||||
| JPY/ EUR 632,0 Mio. OTC |
-54.619,11 | -0,06 | ||||||
| USD/ EUR 26,0 Mio. OTC |
-177.950,92 | -0,18 | ||||||
| USD/ EUR 31,0 Mio. OTC |
-180.344,16 | -0,19 | ||||||
| USD/ EUR 11,8 Mio. OTC |
-33.012,32 | -0,03 | ||||||
| Summe Devisen-Derivate | EUR | -445.926,51 | -0,46 | |||||
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | ||||||||
| Bankguthaben | ||||||||
| EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle | ||||||||
| Kreissparkasse Köln | EUR | 4.912.215,53 | % | 100,000 | 4.912.215,53 | 5,07 | ||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||||
| Kreissparkasse Köln | CHF | 5.144,47 | % | 100,000 | 5.522,48 | 0,01 | ||
| Kreissparkasse Köln | GBP | 96.621,05 | % | 100,000 | 113.265,40 | 0,12 | ||
| Kreissparkasse Köln | HKD | 551.110,80 | % | 100,000 | 64.909,11 | 0,07 | ||
| Kreissparkasse Köln | JPY | 4.010.293,00 | % | 100,000 | 25.253,73 | 0,03 | ||
| Kreissparkasse Köln | USD | 1.045.217,48 | % | 100,000 | 962.358,42 | 0,99 | ||
| Summe Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | EUR | 1.171.309,14 | 1,21 | |||||
| Summe Bankguthaben | EUR | 6.083.524,67 | 6,28 | |||||
| Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | EUR | 6.083.524,67 | 6,28 | |||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | ||||||||
| Zinsansprüche | EUR | 200.703,70 | 200.703,70 | 0,21 | ||||
| Forderungen aus schwebenden Geschäften | EUR | 51.546,32 | 51.546,29 | 0,05 | ||||
| Summe Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 252.249,99 | 0,26 | |||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | ||||||||
| Kostenabgrenzungen | EUR | -66.307,53 | -66.307,53 | -0,07 | ||||
| Summe Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -66.307,53 | -0,07 | |||||
| Fondsvermögen | EUR | 96.848.819,75 | 100,00 | |||||
| Umlaufende Anteile Klasse C | STK | 985.621,035 | ||||||
| Anteilwert Klasse C | EUR | 94,68 | ||||||
| Umlaufende Anteile Klasse R | STK | 42.188,462 | ||||||
| Anteilwert Klasse R | EUR | 83,40 | ||||||
| Umlaufende Anteile Klasse CAV | STK | 166,000 | ||||||
| Anteilwert Klasse CAV | EUR | 83,55 | ||||||
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 93,99 | |||||||
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 31.01.2024 oder letztbekannte
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 31.01.2024
| Britisches Pfund | (GBP) | 0,85305 | = 1 Euro (EUR) |
| Hongkong Dollar | (HKD) | 8,49050 | = 1 Euro (EUR) |
| Japanische Yen | (JPY) | 158,80000 | = 1 Euro (EUR) |
| Schweizer Franken | (CHF) | 0,93155 | = 1 Euro (EUR) |
| US-Dollar | (USD) | 1,08610 | = 1 Euro (EUR) |
Marktschlüssel
| c) OTC | Over-the-Counter |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Nominal bzw. Whg. in 1000 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
| Börsengehandelte Wertpapiere | ||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||
| 0,7000 % ACCOR 20/27 CV | FR0013521085 | EUR | 0 | 60 |
| 1,7500 % ALTAIR ENG. 22/27 CV 144A | US021369AB99 | USD | 0 | 1.500 |
| 0,7500 % BESI 20/27 CV | XS2211511949 | EUR | 0 | 700 |
| 1,8750 % BESI 22/29 CV | XS2465773070 | EUR | 0 | 1.200 |
| 0,0000 % BILL HOLDING 21/27 ZO CV | US090043AD21 | USD | 0 | 2.050 |
| 0,0000 % BLACKLINE 21/26 ZO CV | US09239BAD10 | USD | 0 | 2.050 |
| 0,0000 % CARREFOUR 18/24 ZO CV | FR0013326204 | USD | 0 | 1.000 |
| 0,5000 % CITIGR.GL.M.FDG 16/23 MTN | XS1466161350 | EUR | 1.500 | 1.500 |
| 0,0000 % CYBERARK S. 19/24 CV ZO | US23248VAB18 | USD | 500 | 4.700 |
| 0,1250 % ETSY 20/27 CV | US29786AAL08 | USD | 650 | 4.800 |
| 1,0000 % HALOZ.THERAP 22/28 CV | US40637HAE99 | USD | 500 | 525 |
| 0,7500 % HELLOFRESH WA 20/25 | DE000A289DA3 | EUR | 400 | 3.400 |
| 1,5000 % JAZZ INV.I 2024 CV | US472145AD36 | USD | 0 | 3.275 |
| 2,6250 % LANTH.HLDGS 22/27 CV 144A | US516544AA14 | USD | 650 | 650 |
| 0,4000 % LEG IMMOB.WLD.20/28 | DE000A289T23 | EUR | 0 | 2.200 |
| 0,2500 % LI AUTO 22/28 CV | US50202MAB81 | USD | 1.000 | 1.000 |
| 0,8750 % LIVONGO HEAL 21/25 CV | US539183AA12 | USD | 0 | 1.400 |
| 0,1250 % MICROCH.TECH 20/24 CV | US595017AU87 | USD | 0 | 1.050 |
| 1,0000 % MIDDLEBY 20/25 CV | US596278AB74 | USD | 1.250 | 1.250 |
| 0,2500 % MONGODB 21/26 CV | US60937PAD87 | USD | 0 | 2.400 |
| 0,0000 % NEXTERA E.P. 20/25 ZO CV | US65341BAD82 | USD | 0 | 1.350 |
| 4,2500 % NORDEX WA 23/30 | DE000A351MA2 | EUR | 600 | 600 |
| 0,0000 % OLIVER CAP. 20/23 ZO CV | XS2240512124 | EUR | 400 | 5.100 |
| 0,7500 % PALO ALTO N. 19/23 CV | US697435AD78 | USD | 0 | 550 |
| 0,0000 % RINGCENTRAL 20/25 CV ZO | US76680RAF47 | USD | 0 | 1.000 |
| 0,1500 % SIKA 18-25 CV | CH0413990240 | CHF | 0 | 1.900 |
| 0,6250 % SILICON LAB. 21/25 | US826919AD45 | USD | 0 | 1.000 |
| 0,0000 % SOITEC S.A. 20/25 ZO CV | FR0014000105 | EUR | 4,9 | 4,9 |
| 2,3750 % UBISOFT ENT. 22/28 CV | FR001400DV38 | EUR | 800 | 1.600 |
| 3,2500 % WAYFAIR 22/27 CV 144A | US94419LAN10 | USD | 1.300 | 1.300 |
| 1,8750 % WOLFSPEED 22/29 CV 144A | US977852AC61 | USD | 750 | 1.600 |
| 0,2500 % WOLFSPEED 23/28 CV | US977852AB88 | USD | 0 | 5.250 |
| 0,1250 % ZSCALER 21/25 CV | US98980GAB86 | USD | 900 | 2.500 |
| 1,000 % ALNYLAM PHAR 22/27 CV | US02043QAA58 | USD | 0 | 1.100 |
| 1,250 % SAREP.THERA.22/27 CV 144A | US803607AC42 | USD | 0 | 1.000 |
| 0,250 % WOLFSPEED INC. 22/28 CV | US977852AA06 | USD | 0 | 5.250 |
| Gattungbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. |
Volumen in 1.000 |
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) |
||
| Devisentermingeschäfte | ||
| Devisenterminkontrakte (Verkauf) | ||
| Verkauf von Devisen auf Termin: | ||
| CHF/EUR | EUR | 1.024 |
| JPY/EUR | EUR | 3.249 |
| JPY/EUR | EUR | 2.794 |
| JPY/EUR | EUR | 3.605 |
| USD/EUR | EUR | 4.172 |
| USD/EUR | EUR | 35.297 |
| USD/EUR | EUR | 37.721 |
| USD/EUR | EUR | 34.483 |
| USD/EUR | EUR | 34.966 |
| USD/EUR | EUR | 30.417 |
| USD/EUR | EUR | 31.022 |
| USD/EUR | EUR | 27.373 |
| USD/EUR | EUR | 28.753 |
| USD/EUR | EUR | 17.867 |
Jahresbericht für Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds C
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inklusive Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.02.2023 bis 31.01.2024
| I. Erträge | ||
| 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 170.156,32 |
| 2. Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller | EUR | 629.163,77 |
| 3. Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller | EUR | 96.743,90 |
| 4. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -11.265,00 |
| Summe der Erträge | EUR | 884.798,99 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -2,13 |
| 2. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -15.634,15 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -53.791,95 |
| 4. Verwaltungsvergütung | EUR | -677.594,45 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -14.781,68 |
| Summe der Aufwendungen | EUR | -761.804,36 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 122.994,63 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 7.524.655,48 |
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -10.817.769,79 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -3.293.114,31 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -3.170.119,68 |
| 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | EUR | -2.743.396,95 |
| 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | EUR | 6.204.041,55 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 3.460.644,60 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 290.524,92 |
Jahresbericht für Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds R
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inklusive Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.02.2023 bis 31.01.2024
| I. Erträge | ||
| 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 6.043,32 |
| 2. Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller | EUR | 22.265,28 |
| 3. Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller | EUR | 3.404,51 |
| 4. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -420,04 |
| Summe der Erträge | EUR | 31.293,07 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -0,07 |
| 2. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -1.313,03 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -2.035,00 |
| 4. Verwaltungsvergütung | EUR | -47.256,54 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -559,14 |
| Summe der Aufwendungen | EUR | -51.163,78 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | -19.870,71 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 284.584,68 |
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -409.086,79 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -124.502,11 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -144.372,82 |
| 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | EUR | -122.300,68 |
| 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | EUR | 276.576,27 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 154.275,59 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 9.902,77 |
Jahresbericht für Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds CAV
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inklusive Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.02.2023 bis 31.01.2024
| I. Erträge | ||
| 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 23,86 |
| 2. Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller | EUR | 87,95 |
| 3. Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller | EUR | 13,47 |
| 4. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -1,65 |
| Summe der Erträge | EUR | 123,63 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | 0,00 |
| 2. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -73,43 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -7,85 |
| 4. Verwaltungsvergütung | EUR | -56,05 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -2,15 |
| Summe der Aufwendungen | EUR | -139,48 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | -15,85 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 1.106,39 |
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -1.586,07 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -479,68 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -495,53 |
| 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | EUR | -562,42 |
| 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | EUR | 1.271,88 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 709,46 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 213,93 |
Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds C
Entwicklung des Fondsvermögens
| 2023-2024 | ||||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 165.354.970,86 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | -1.662.296,57 | ||
| 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) | EUR | -69.570.357,38 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 17.299.094,76 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -86.869.452,14 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -1.096.443,10 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 290.524,92 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | -2.743.396,95 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 6.204.041,55 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 93.316.398,73 |
Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds R
Entwicklung des Fondsvermögens
| 2023-2024 | ||||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 3.523.636,76 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | -60.821,06 | ||
| 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) | EUR | 41.254,97 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 465.364,77 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -424.109,80 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 4.578,06 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 9.902,77 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | -122.300,68 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 276.576,27 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 3.518.551,50 |
Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds CAV
Entwicklung des Fondsvermögens
| 2023-2024 | ||||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 54.969,46 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) | EUR | -40.352,94 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 0,00 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -40.352,94 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -960,93 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 213,93 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | -562,42 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 1.271,88 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 13.869,52 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Anteilklasse C
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Zur Ausschüttung verfügbar | EUR | 1.662.296,57 | 1,69 |
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -3.170.119,68 | -3,22 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen2) | EUR | 4.832.416,25 | 4,90 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 1.662.296,57 | 1,69 |
| 1. Zwischenausschüttung1) | EUR | 1.662.296,57 | 1,69 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Anteilklasse R
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Zur Ausschüttung verfügbar | EUR | 60.821,06 | 1,44 |
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -144.372,82 | -3,42 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen3) | EUR | 205.193,88 | 4,86 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 60.821,06 | 1,44 |
| 1. Zwischenausschüttung1) | EUR | 60.821,06 | 1,44 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Anteilklasse CAV
| I. Für die Wiederanlage verfügbar | insgesamt | je Anteil | |
| 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -495,53 | -2,99 |
| 2. Zuführung aus dem Sondervermögen4) | EUR | 495,53 | 2,99 |
| 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag | EUR | 0,00 | 0,00 |
| II. Wiederanlage | EUR | 0,00 | 0,00 |
1) Zwischenausschüttungen am 14. Dezember 2023 mit Beschlussfassung vom 04. Dezember 2023. Der Betrag der Zwischenausschüttung je Anteil errechnet sich auf Basis der umlaufenden Anteile zum Ende des Berichtszeitraums.
2) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung i.H.v. 4.832.416,25 EUR).
3) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung i.H.v. 205.193,88 EUR).
4) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.
Anteilklassen
Im Berichtszeitraum waren die in der nachfolgenden Tabelle aufgeführten Anteilklassen aufgelegt
| Anteilklasse | Währung | Verwaltungsvergütung in % p.a. | Ausgabeaufschlag in % | Mindestanlagesumme | Ertragsverwendung | ||
| maximal | aktuell | maximal | aktuell | in Währung | |||
| C | EUR | 0,75 | 0,75 | 4,00 | 4,00 | 50.000,00 | ausschüttend |
| R | EUR | 1,35 | 1,35 | 4,00 | 4,00 | 0,00 | ausschüttend |
| CAV | EUR | 0,45 | 0,45 | 4,00 | 4,00 | 50.000.000,00 | thesaurierend |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | 100.274.670,01 | EUR |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäft
Kreissparkasse Köln
| Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: | 0,00 | EUR |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 93,99 | % |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | -0,46 | % |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Angaben nach dem qualifiziertem Ansatz:
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 3,103 | % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 6,569 | % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 4,544 | % |
Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde
Monte-Carlo-Simulation
Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden
Konfidenzniveau = 99%, Haltedauer 10 Tage
effektiver historischer Beobachtungszeitraum 12 Monate = 250 Tage
| Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 1,040 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens
| Zusammensetzung des Vergleichvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV): | 50% MSCI World Net Return EUR (MSDEWIN Index), 50% BofA Merrill Lynch Global Corporate & High Yield Index in EUR (GI00 Index) |
Sonstige Angaben
| Anteilwert Klasse C | 94,68 | EUR |
| Umlaufende Anteile Klasse C | 985.621,035 | STK |
| Anteilwert Klasse R | 83,40 | EUR |
| Umlaufende Anteile Klasse R | 42.188,462 | STK |
| Anteilwert Klasse CAV | 83,55 | EUR |
| Umlaufende Anteile Klasse CAV | 166,000 | STK |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Zusätzliche Angaben nach §16 (1) Nr. 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Für Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird gemäß §27 KARBV der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß §28 KARBV i.V.m. §168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Der zugrunde gelegte Verkehrswert kann auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden. In diesem Fall wird dieser Wert durch die Kapitalanlagegesellschaft beziehungsweise die Verwahrstelle auf Plausibilität geprüft und diese Plausibilitätsprüfung dokumentiert. Anteile an inländischen Investmentvermögen, EG-Investmentanteilen und ausländischen Investmentanteilen werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs nach §27 Absatz 1 KARBV bewertet. Falls aktuelle Werte nicht zur Verfügung stehen, wird der Wert der Anteile gemäß §28 KARBV ermittelt; hierauf wird im Jahresbericht hingewiesen. Bankguthaben werden zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet. Festgelder werden zum Verkehrswertbewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
| Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus; sie ist als Prozentsatz auszuweisen. | 0,82 | Anteilklasse C |
| 1,46 | Anteilklasse R | |
| 0,68 | Anteilklasse CAV |
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen
Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Auwendungen
Sonstige Erträge
| keine | 0,00 |
Sonstige Aufwendungen
| keine | 0,00 |
| Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der VG | 17.552,50 | EUR |
Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
Das Sondervermögen war während des Berichtszeitraums in keinerlei Wertpapierfinanzierungsgeschäfte nach Verordnung (EU) 2015/2365 investiert, weshalb im Folgenden kein Ausweis zu dieser Art von Geschäften gemacht wird.
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, das in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Endes des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Vergütungspolitik der Lupus alpha Gruppe
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Lupus alpha Investment GmbH ist eine Tochtergesellschaft der Lupus alpha Asset Management AG. Lupus alpha (übersetzt: „der Leitwolf“) ist eine eigentümergeführte, unabhängige Asset Management-Gruppe, die institutionellen und privaten Anlegern spezialisierte Investmentprodukte anbietet. Wir konzentrieren uns auf wenige, attraktive Asset-Klassen, für die ein besonderes Know-how erforderlich ist und in denen wir für unsere Kunden einen nachhaltigen Mehrwert realisieren können. Unser Fokus liegt auf dem europäischen Nebenwerte-Bereich sowie auf dem Angebot von Alternative Solutions. Als Spezialanbieter erschließen wir institutionellen Investoren systematisch neue Alpha-Quellen durch spezialisierte, innovative Strategien und eröffnen Wege zu einer breiteren und tieferen Diversifizierung ihrer Gesamtportfolios.
Durch die partnerschaftliche Unternehmensstruktur von Lupus alpha wird die Voraussetzung für eine höchstmögliche Personalkontinuität auf der Ebene des Managements geschaffen.
Zusammen mit dem Auftreten als Spezialanbieter und der Konzentration der Eigenanlagen auf die Liquiditätsanlage ist eine Beschränkung auf die üblichen Risiken eines mittelständischen Asset Managers gewährleistet.
Eine leistungsbezogene und unternehmerisch-orientierte Vergütung für Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen ist zentraler Bestandteil für die Ausgestaltung des Lupus alpha Vergütungssystems. Mit der Implementierung eines ganzheitlichen Vergütungskonzeptes beabsichtigt die Geschäftsleitung die im Rahmen des Strategiefindungsprozesses definierten mittel- bis langfristigen Unternehmensziele zu unterstützen und die Anreize zum Eingehen unverhältnismäßig hoher Risiken zu vermeiden. Alle Anforderungen aus der Verordnung über die aufsichtsrechtlichen Anforderungen an Vergütungssysteme von Instituten (InstitutsVergV), den Artikeln 13 und 22 der Richtlinie 2011/61/EU des europäischen Parlamentes und des Rates vom 8. Juni 2011 über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFM-Richtlinie), den Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (deutsche Übersetzung der ESMA-Guidelines) und dem Anhang II Vergütungspolitik der AIFM-Richtlinie ergeben, werden hierbei eingehalten.
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Lupus alpha prüft unter Mitwirkung der Compliance-Funktion regelmäßig die angemessene Ausgestaltung des Vergütungskonzeptes und leitet gegebenenfalls Anpassungen ein.
Die Vergütungspolitik und deren Anwendung unterliegen ebenfalls einer Prüfung durch die interne Revision und einer Überwachung durch den Aufsichtsrat.
Es ergaben sich keine Beanstandungen.
Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik
Wesentliche Änderungen des Vergütungssystems gab es im Berichtszeitraum nicht.
Gesamtsumme der im Wirtschaftsjahr 2022 der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio.EUR 6,6
davon feste Vergütung in % 59,24
davon variable Vergütung in % 40,76
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen in Mio.EUR 0,00
Mitarbeiter insgesamt inkl. Geschäftsleitung Anzahl 90
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risk Taker in Mio.EUR 2,33
davon indirekt über Kostenumlage der Mutter an Geschäftsführer in Mio.EUR 2,33
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert | |
| Anteilklasse C | |||
| 2024 | EUR | 93.316.398,73 | 94,68 |
| 2023 | EUR | 165.354.970,86 | 95,28 |
| 2022 | EUR | 181.890.166,11 | 109,56 |
| Anteilklasse R | |||
| 2024 | EUR | 3.518.551,50 | 83,40 |
| 2023 | EUR | 3.523.636,76 | 84,48 |
| 2022 | EUR | 2.020.949,32 | 96,18 |
| Anteilklasse CAV | |||
| 2024 | EUR | 13.869,52 | 83,55 |
| 2023 | EUR | 54.969,46 | 82,79 |
| 2022 | EUR | 62.053.605,05 | 91,91 |
Frankfurt, den 20. Februar 2024
Lupus alpha Investment GmbH
Michael Frick, Geschäftsführer
Dr. Götz Albert, Geschäftsführer
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Lupus alpha Investment GmbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Februar 2023 bis zum 31. Januar 2024, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2024, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Februar 2023 bis zum 31. Januar 2024 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Lupus alpha Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Lupus alpha Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Lupus alpha Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| • |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, das aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
| • |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Lupus alpha Investment GmbH abzugeben. |
| • |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Lupus alpha Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
| • |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Lupus alpha Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Lupus alpha Investment GmbH nicht fortgeführt wird. |
| • |
beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 08.05.2024
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Kuppler, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer
Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft, zur Verwahrstelle und zum Abschlussprüfer
Lupus alpha Investment GmbH
Speicherstraße 49-51
D-60327 Frankfurt am Main
Telefon: 0049 69 365058-70 00
Fax: 0049 69 365058-80 00
Aufsichtsrat
Vorsitzender
Dr. Oleg De Lousanoff, Rechtsanwalt und Notar
Stellvertretender Vorsitzender
Dietrich Twietmeyer, Dipl.Agr.Ing.
Dr. Helmut Wölfel, Rechtsanwalt
Mandate der Geschäftsführung
Michael Frick
Vorstand der Lupus alpha Asset Management AG, Frankfurt am Main
Ralf Lochmüller
Sprecher des Vorstandes der Lupus alpha Asset Management AG, Frankfurt am Main
Geschäftsführer der Lupus alpha Holding GmbH, Frankfurt am Main
Dr. Götz Albert
Vorstand der Lupus alpha Asset Management AG, Frankfurt am Main
Eigenkapital per 31.12.2022
gezeichnet, eingezahlt : 2,560 Mio. EUR
Gesellschafter
Lupus alpha Asset Management AG (100%)
Geschäftsführung
Ralf Lochmüller
Michael Frick
Dr. Götz Albert
Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft, zur Verwahrstelle und zum Abschlussprüfer (Teil II)
Verwahrstelle
Kreissparkasse Köln
Neumarkt 18-24
50667 Köln
Haftendes Eigenkapital per 31.12.2022
2,573 Mrd. EUR
Wirtschaftsprüfer für den Fonds und die Kapitalverwaltungsgesellschaft
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
THE SQUAIRE
Am Flughafen
D-60549 Frankfurt am Main
Die vorstehenden Angaben werden in den Jahres- und Halbjahresberichten jeweils aktualisiert.
Weitere Sondervermögen, die von der Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet werden:
Von der Gesellschaft wurden zum 31.01.2024 10 Publikumsfonds und 10 Spezialfonds verwaltet.
