LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Stuttgart
Jahresbericht zum 31.12.2023
Jahresbericht
LBBW Global Warming
Tätigkeitsbericht zum 31.12.2023
I. Anlageziele und Politik
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es, bei Beachtung des Risikogesichtspunktes einen möglichst hohen Vermögenszuwachs zu erwirtschaften.
Der Fonds bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale im Rahmen der Anlagestrategie im Sinne des Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 („Offenlegungs-Verordnung“). Mehr als 50 Prozent des Fondsvermögens werden in Aktien angelegt, die zum amtlichen Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind und bei denen es sich nicht um Anteile an Investmentvermögen handelt und die von in- und ausländischen Emittenten stammen, deren Geschäftserfolg mit der globalen Erderwärmung (Global Warming) in Zusammenhang steht. Details zu den ökologischen und/oder sozialen Merkmalen sind dem Prospekt zu entnehmen.
Der Fonds investiert hierzu überwiegend in in- und ausländische Unternehmen, deren Geschäftserfolg mit der globalen Erderwärmung (Global Warming) in Zusammenhang steht. Dabei investiert der Fonds überwiegend in ausgewählte Unternehmen aus den Bereichen: Erneuerbare Energien, Versorger, Wasser, Bau, Anlagenbau, Versicherungen, Nahrungsmittel, Agrarrohstoffe, Chemie, Erdgas sowie Forstwirtschaft. Für die Zusammensetzung des Fonds werden unterschiedliche Methoden der diskretionären Aktienauswahl wie z.B. qualitative Fundamentalanalyse oder Momentumanalyse angewandt.
Details zu den ökologischen und/ oder sozialen Merkmalen gemäß der Verordnung (EU) 2019/2088 finden Sie im Anhang dieses Jahresberichts.
II. Wertentwicklung während des Berichtszeitraums
Die Anteilklasse LBBW Global Warming I erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von 20,47% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.
Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung der Anteilklasse LBBW Global Warming I im Berichtszeitraum:
Die Anteilklasse LBBW Global Warming R erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von 19,42% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.
Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung der Anteilklasse LBBW Global Warming R im Berichtszeitraum:
III. Darstellung der Tätigkeiten im Berichtszeitraum
a) Übersicht über die Anlagegeschäfte
Darstellung des Transaktionsvolumens während des Berichtszeitraumes vom 02. Januar 2023 bis 29. Dezember 2023
Transaktionsvolumen im Berichtszeitraum
| Bezeichnung | Kauf | Verkauf | Währung |
| Aktien | 912.384.833,66 | -807.857.150,05 | EUR |
| Andere Wertpapiere | 13.250,00 | 0,00 | EUR |
b) Allokation Aktien
Die Entwicklung der Aktienquote (inklusive Aktienzielfonds) und der Nettoaktienquote (i.e. Aktienquote inklusive Derivatepositionen) im Geschäftsjahr sind den nachfolgenden Grafiken zu entnehmen:
Aktienquote
Nettoaktienquote
c) Strukturveränderungen
Die Strukturveränderungen im Fonds zwischen Beginn und Ende des Berichtszeitraums werden nachfolgend dargestellt:
Analyse der Branchenallokation im Aktienbereich:
| Branche | Anteil am Aktienvermögen 29.12.2023 |
Anteil am Aktienvermögen 02.01.2023 |
| Technologie | 42,27% | 24,41% |
| Industrieprodukte und Services | 15,20% | 30,37% |
| Finanzdienstleistungen | 11,29% | 11,41% |
| Gesundheit | 9,02% | 13,46% |
| Versicherungen | 8,48% | 10,18% |
| Chemie | 4,69% | 2,17% |
| Tourismus | 2,15% | 0,00% |
| Konsumgüter private Haushalte | 2,14% | 2,13% |
| Baugewerbe | 1,36% | 0,98% |
| Nahrungs- und Genussmittel | 1,23% | 1,74% |
| Medien | 1,11% | 0,00% |
| Einzelhandel | 0,68% | 0,00% |
| Kreditinstitute | 0,39% | 1,89% |
| Ressourcen und Bodenschätze | 0,00% | 0,14% |
| Erdgas und Erdöl | 0,00% | 0,75% |
| Fahrzeugbau | 0,00% | 0,21% |
| Versorger | 0,00% | 0,15% |
| Gesamt | 100,00% | 100,00% |
d) Strategische Managemententscheidungen im Berichtszeitraum
Zum Geschäftsjahresende stellte die Technologiebranche den größten Branchenschwerpunkt dar.
Das Fondsmanagement sieht hier Chancen bei gut positionierten Unternehmen, daher wurde die Quote auf 42% deutlich erhöht. Im Gegenzug wurden Industriegütertitel reduziert. Insbesondere die schwächelnde Konjunktur ist als Belastungsfaktor zu nennen. Dennoch deckte diese Branche 15,2 % des Aktienvermögens ab. Mit 11 % ebenfalls stark vertreten waren Finanzdienstleister, die ähnlich bereits am Jahresanfang gewichtet waren. Weitere Sektoren stellten die Gesundheitsbranche mit 9 % und Versicherungen mit 8,5 % dar. Beide wurden reduziert. Etwas erhöht wurde die Chemiebranche, die am Stichtag 4,7 % des Aktienvermögens ausmachte.
Lediglich mit geringem Gewicht beigemischt waren Touristikfirmen, Konsumgüter, Bautitel, Nahrungsmittelunternehmen, Medienaktien, Einzelhändler und Kreditinstitute.
Zeitweise wurde nicht vollständig investiert, sondern bewusst über Wochen oder Monate Kasse gehalten. Auf diese Weise konnte das Risiko reduziert werden.
IV. Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten im Berichtszeitraum
Adressenausfallrisiko
Das Adressenausfallrisiko beschreibt das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungsverpflichtungen nicht oder nicht fristgerecht erfüllt.
Das Adressenausfallrisiko wird bei der LBBW AM mittels einer Kennzahl, die in Anlehnung an den KSA[1]-Wert der CRD[2] definiert ist, gemessen. Dabei werden Produktarten mit Fremdkapitalcharakter an Hand ihres externen Ratings angerechnet.
Beispielsweise wird eine Anleihe mittlerer Bonität (Rating von BBB+ bis BBB-) mit 8% ihres Marktwerts angerechnet.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| Kennzahl | ≤ 5% | ≤ 10% | ≤ 15% | > 15% |
| Risikostufe | geringes Adressenausfallrisiko |
mittleres Adressenausfallrisiko |
hohes Adressenausfallrisiko |
sehr hohes Adressenausfallrisiko |
| Sondervermögen | 0,00% |
[1] Kreditrisiko-Standardansatz
[2] Capital Requirements Directive
Liquiditätsrisiko
Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit und ggf. nur mit Kursabschlägen veräußert oder geschlossen werden kann und dass dies die Fähigkeit des Investmentvermögens beeinträchtigt, den Anforderungen zur Erfüllung des Rückgabeverlangens nach dem KAGB oder sonstiger Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.
Das Liquiditätsrisiko wird mittels der Liquiditätsquote gemessen. Dabei werden diejenigen Vermögenswerte des Fonds, welche innerhalb eines Tages zu akzeptablen Liquidierungskosten veräußert werden können ins Verhältnis zum Fondsvolumen gesetzt.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| Kennzahl | ≥ 80% | ≥ 60% | ≥ 40% | < 40% |
| Risikostufe | geringes Liquiditätsrisiko |
mittleres Liquiditätsrisiko |
hohes Liquiditätsrisiko |
sehr hohes Liquiditätsrisiko |
| Sondervermögen | 73,48% |
Zinsänderungsrisiko
Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Risiko, durch Marktzinsänderungen einen Vermögensverlust zu erleiden.
Das Zinsänderungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| VaR-Zinsänderung | ≤ 0,5% | ≤ 1% | ≤ 3% | > 3% |
| Risikostufe | geringes Zinsrisiko | mittleres Zinsrisiko | hohes Zinsrisiko | sehr hohes Zinsrisiko |
| Sondervermögen | 0,00% |
Aktienkursrisiko bzw. Risiko aus Zielfonds
Das Aktienkursrisiko umfasst das Verlustrisiko auf Grund der Schwankungen von Aktienkursen sowie sämtliche Risiken aus Zielfonds.
Das Aktienkursrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Das Aktienkursrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| VaR-Aktienkurs | ≤ 0,5% | ≤ 3% | ≤ 6% | > 6% |
| Risikostufe | geringes Aktienkursrisiko |
mittleres Aktienkursrisiko |
hohes Aktienkursrisiko |
sehr hohes Aktienkursrisiko |
| Sondervermögen | 5,75% |
Währungsrisiko
Die Vermögenswerte können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein (Fremdwährungspositionen). Aufgrund von Wechselkursschwankungen können Risiken bezüglich dieser Vermögenswerte bestehen, die sich im Rahmen der täglichen Bewertung negativ auf den Wert des Fondsvermögens auswirken können.
Das Währungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
| VaR-Währung | ≤ 0,1% | ≤ 1% | ≤ 3% | > 3% |
| Risikostufe | geringes Währungsrisiko |
mittleres Währungsrisiko |
hohes Währungsrisiko |
sehr hohes Währungsrisiko |
| Sondervermögen | 3,50% |
Operationelles Risiko
Operationelle Risiken werden als Gefahr von Verlusten definiert, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden mit eingeschlossen.
Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.
V. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses
Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften setzt sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:
LBBW Global Warming I
Realisierte Gewinne
| Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften | 10.933.563 |
| Veräußerungsgew. aus Währungskonten | 58.235 |
Realisierte Verluste
| Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften | 7.099.929 |
| Veräußerungsverl. aus Währungskonten | -508 |
LBBW Global Warming R
Realisierte Gewinne
| Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften | 55.609.301 |
| Veräußerungsgew. aus Währungskonten | 307.947 |
Realisierte Verluste
| Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften | 36.075.311 |
| Veräußerungsverl. aus Währungskonten | 10.565 |
VI. Zusätzliche Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB (ARUG II)
1. Die Angaben über die wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken sind in Punkt IV dargestellt.
2. Die Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios können Punkt III c) entnommen werden. Die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind in der Umsatzliste des Jahresberichts dargestellt.
3. Bei der Investition in Aktien sehen es die allgemeinen Pflichten für die Verwaltung von Sondervermögen vor, dass auch die mittel- bis langfristige Entwicklung dieser Aktiengesellschaften berücksichtigt wird. Im Rahmen unseres Research-Ansatzes verfolgen wir einen strukturierten Analyseprozess von Unternehmen, in den wichtige Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften, wie z.B. Strategie, finanzielle und nicht finanzielle Leistungen und Risiko, Kapitalstruktur und soziale und ökologische Auswirkungen sowie die Corporate Governance einfließen. Unser Research-Ansatz umfasst neben eigenen Analysen die Nutzung einer Vielzahl externer Research-Anbieter sowie enge Kontakte zu den Unternehmen. Dies ermöglicht uns eine gute Beobachtung bzw. Analyse der Geschäftsentwicklung und wichtiger Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften.
4. Bei der Umsetzung der Abstimmungspolitik können die Stimmrechte auf der Hauptversammlung direkt und persönlich ausgeübt oder hierfür die Stimmrechte an Vertreter von Anlegern, Stimmrechtsvertretern, Aktionärsvereinigungen oder Vertreter von Banken übertragen werden. Weitere Informationen hierzu erhalten Sie auf unserer Internetseite unter: https://www.lbbw-am.de/ueber-uns/corporate-governance/mitwirkungs-und-abstimmungspolitik
5. Informationen über den Umgang mit Interessenkonflikten erhalten Sie auf unserer Internetseite unter: https://www.lbbw-am.de/ueber-uns/corporate-governance/interessenkonflikte
Es wurden im Berichtszeitraum keine Wertpapierdarlehensgeschäfte mit Aktien im Sondervermögen getätigt. Interessenskonflikte im Zusammenhang mit der Ausübung von Aktionärsrechten lagen nicht vor.
Vermögensübersicht zum 31.12.2023
| Anlageschwerpunkte | Kurswert in EUR | % des Fondsvermögens |
| I. Vermögensgegenstände | 1.568.332.000,19 | 100,13 |
| 1. Aktien | 1.566.621.011,44 | 100,02 |
| USA | 1.194.638.900,11 | 76,27 |
| Irland | 112.105.647,15 | 7,16 |
| Frankreich | 103.041.140,00 | 6,58 |
| Niederlande | 60.171.350,00 | 3,84 |
| Dänemark | 32.776.626,36 | 2,09 |
| Schweiz | 32.279.986,43 | 2,06 |
| Bundesrep. Deutschland | 12.351.000,00 | 0,79 |
| Taiwan | 8.944.009,41 | 0,57 |
| Schweden | 5.993.801,93 | 0,38 |
| Canada | 4.318.550,05 | 0,28 |
| 2. Bankguthaben | 894.236,83 | 0,06 |
| 3. Sonstige Vermögensgegenstände | 816.751,92 | 0,05 |
| II. Verbindlichkeiten | -2.085.449,30 | -0,13 |
| III. Fondsvermögen | 1.566.246.550,89 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2023
| Gattungsbezeichnung WKN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 1.566.621.011,44 | 100,02 | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 1.566.621.011,44 | 100,02 | |||||
| Aktien | ||||||||
| Canadian Paci.Kansas City Ltd. Registered Shares o.N. A3D9ZG |
STK | 60.000 | 60.000 | CAD | 104,840 | 4.318.550,05 | 0,28 | |
| Zurich Insurance Group AG Nam.-Aktien SF 0,10 579919 |
STK | 25.000 | 24.000 | CHF | 439,600 | 11.821.017,53 | 0,75 | |
| Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 0,1 A3EU6F |
STK | 350.000 | 350.000 | DKK | 698,100 | 32.776.626,36 | 2,09 | |
| Air Liquide-SA Ét.Expl.P.G.Cl. Actions Port. EO 5,50 850133 |
STK | 130.000 | 20.000 | EUR | 176,120 | 22.895.600,00 | 1,46 | |
| ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 A1J4U4 |
STK | 66.500 | 6.300 | 7.000 | EUR | 681,700 | 45.333.050,00 | 2,89 |
| Hermes International S.C.A. Actions au Porteur o.N. 886670 |
STK | 1.500 | 2.200 | 7.700 | EUR | 1.918,800 | 2.878.200,00 | 0,18 |
| Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. 623100 |
STK | 50.000 | 80.000 | 540.000 | EUR | 37,800 | 1.890.000,00 | 0,12 |
| ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 A2ANV3 |
STK | 450.000 | 700.000 | 900.000 | EUR | 13,526 | 6.086.700,00 | 0,39 |
| Kingspan Group PLC Registered Shares EO -,13 905605 |
STK | 27.000 | EUR | 78,400 | 2.116.800,00 | 0,14 | ||
| L’Oréal S.A. Actions Port. EO 0,2 853888 |
STK | 50.000 | 20.000 | EUR | 450,650 | 22.532.500,00 | 1,44 | |
| Publicis Groupe S.A. Actions Port. EO 0,40 859386 |
STK | 50.000 | 170.000 | 120.000 | EUR | 84,000 | 4.200.000,00 | 0,27 |
| SAP SE Inhaber-Aktien o.N. 716460 |
STK | 75.000 | 200.000 | 125.000 | EUR | 139,480 | 10.461.000,00 | 0,67 |
| Schneider Electric SE Actions Port. EO 4 860180 |
STK | 278.000 | 140.000 | EUR | 181,780 | 50.534.840,00 | 3,23 | |
| Wolters Kluwer N.V. Aandelen op naam EO -,12 A0J2R1 |
STK | 68.000 | 68.000 | EUR | 128,700 | 8.751.600,00 | 0,56 | |
| Epiroc AB Namn-Aktier A o.N. A3CPHU | STK | 330.000 | 280.000 | SEK | 202,200 | 5.993.801,93 | 0,38 | |
| Abbott Laboratories Registered Shares o.N. 850103 |
STK | 50.000 | 90.000 | USD | 110,070 | 4.982.121,03 | 0,32 | |
| Adobe Inc. Registered Shares o.N. 871981 |
STK | 56.000 | 56.000 | USD | 596,700 | 30.249.581,32 | 1,93 | |
| Advanced Micro Devices Inc. Registered Shares DL -,01 863186 |
STK | 345.000 | 295.000 | 20.000 | USD | 147,430 | 46.044.765,31 | 2,94 |
| Ameriprise Financial Inc. Registered Shares DL -,01 A0F55S |
STK | 25.000 | 25.000 | 20.000 | USD | 379,830 | 8.596.161,68 | 0,55 |
| Analog Devices Inc. Registered Shares DL -,166 862485 |
STK | 35.000 | 75.000 | 115.000 | USD | 198,580 | 6.291.857,15 | 0,40 |
| Ansys Inc. Registered Shares DL -,01 901492 |
STK | 90.000 | 54.000 | USD | 363,210 | 29.592.087,99 | 1,89 | |
| AON PLC Registered Shares A DL -,01 A2P2JR |
STK | 155.000 | 14.000 | USD | 291,020 | 40.834.744,04 | 2,61 | |
| Applied Materials Inc. Registered Shares o.N. 865177 |
STK | 94.000 | 94.000 | USD | 162,069 | 13.791.233,42 | 0,88 | |
| Arista Networks Inc. Registered Shares DL -,0001 A11099 |
STK | 244.000 | 84.000 | USD | 235,510 | 52.020.495,18 | 3,32 | |
| Autodesk Inc. Registered Shares o.N. 869964 |
STK | 20.000 | USD | 243,450 | 4.407.730,96 | 0,28 | ||
| Automatic Data Processing Inc. Registered Shares DL -,10 850347 |
STK | 110.000 | 59.000 | USD | 232,960 | 23.197.936,00 | 1,48 | |
| AutoZone Inc. Registered Shares DL -,01 881531 |
STK | 2.000 | 2.000 | USD | 2.585,610 | 4.681.319,88 | 0,30 | |
| Boston Scientific Corp. Registered Shares DL -,01 884113 |
STK | 990.000 | 360.000 | USD | 57,810 | 51.809.985,06 | 3,31 | |
| Broadcom Inc. Registered Shares DL -,001 A2JG9Z |
STK | 16.000 | 26.000 | 10.000 | USD | 1.116,940 | 16.178.011,13 | 1,03 |
| Cadence Design Systems Inc. Registered Shares DL 0,01 873567 |
STK | 40.000 | 40.000 | USD | 272,550 | 9.869.189,34 | 0,63 | |
| CDW Corp. Registered Shares DL -,01 A1W0KL |
STK | 46.000 | 10.000 | 54.000 | USD | 227,390 | 9.469.008,28 | 0,60 |
| Chubb Ltd. Registered Shares SF 24,15 A0Q636 |
STK | 100.000 | 10.000 | USD | 226,000 | 20.458.968,90 | 1,31 | |
| CRH PLC Registered Shares EO -,32 864684 |
STK | 213.000 | 213.000 | USD | 69,160 | 13.335.518,04 | 0,85 | |
| Dover Corp. Registered Shares DL 1 853707 |
STK | 35.000 | 85.000 | USD | 153,810 | 4.873.353,55 | 0,31 | |
| Eli Lilly and Company Registered Shares o.N. 858560 |
STK | 62.000 | 62.000 | USD | 582,920 | 32.717.186,44 | 2,09 | |
| Fortinet Inc. Registered Shares DL -,001 A0YEFE |
STK | 130.000 | 130.000 | USD | 58,530 | 6.888.064,09 | 0,44 | |
| Gallagher & Co., Arthur J. Registered Shares DL 1 869761 |
STK | 65.000 | 65.000 | USD | 224,880 | 13.232.426,56 | 0,84 | |
| General Mills Inc. Registered Shares DL -,10 853862 |
STK | 140.000 | USD | 65,140 | 8.255.646,58 | 0,53 | ||
| Hershey Co., The Registered Shares DL 1,- 851297 |
STK | 20.000 | 40.000 | 20.000 | USD | 186,440 | 3.375.548,82 | 0,22 |
| Hubbell Inc. Registered Shares DL -,01 A2ACSM |
STK | 30.000 | 40.000 | 10.000 | USD | 328,930 | 8.933.055,72 | 0,57 |
| Ingersoll-Rand Inc. Registered Shares DL -,01 A2P070 |
STK | 150.000 | 150.000 | USD | 77,340 | 10.501.968,95 | 0,67 | |
| Intuit Inc. Registered Shares DL -,01 886053 |
STK | 17.000 | 40.000 | 46.000 | USD | 625,505 | 9.626.202,87 | 0,61 |
| IQVIA Holdings Inc. Registered Shares DL -,01 A2JSPM |
STK | 65.000 | USD | 231,380 | 13.614.900,65 | 0,87 | ||
| Johnson Controls Internat. PLC Registered Shares DL -,01 A2AQCA |
STK | 100.000 | 170.000 | 130.000 | USD | 57,640 | 5.217.942,33 | 0,33 |
| Kellanova Co. Registered Shares DL -,25 853265 |
STK | 150.000 | USD | 55,910 | 7.591.997,47 | 0,48 | ||
| Lennar Corp. Reg. Shares Cl. A DL -,10 851022 |
STK | 40.000 | 40.000 | USD | 149,040 | 5.396.822,52 | 0,34 | |
| Linde plc Registered Shares EO -,001 A3D7VW |
STK | 136.000 | 136.000 | USD | 411,000 | 50.600.642,74 | 3,23 | |
| Marriott International Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 913070 |
STK | 165.000 | 165.000 | USD | 225,490 | 33.681.120,72 | 2,15 | |
| Marsh & McLennan Cos. Inc. Registered Shares DL 1 858415 |
STK | 271.000 | 41.000 | USD | 189,470 | 46.482.025,98 | 2,97 | |
| Marvell Technology Inc. Registered Shares DL -,002 A3CNLD |
STK | 100.000 | 130.000 | 30.000 | USD | 60,300 | 5.458.742,59 | 0,35 |
| Mastercard Inc. Registered Shares A DL -,0001 A0F602 |
STK | 125.000 | 9.000 | USD | 426,510 | 48.263.024,49 | 3,08 | |
| Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 870747 |
STK | 422.000 | 57.000 | USD | 375,930 | 143.613.325,49 | 9,17 | |
| Moody’s Corp. Registered Shares DL-,01 915246 |
STK | 43.000 | 43.000 | USD | 390,560 | 15.203.077,90 | 0,97 | |
| Motorola Solutions Inc. Registered Shares DL -,01 A0YHMA |
STK | 8.000 | 20.000 | 12.000 | USD | 313,090 | 2.267.433,12 | 0,14 |
| MSCI Inc. Registered Shares A DL -,01 A0M63R |
STK | 63.000 | 11.000 | USD | 565,650 | 32.259.946,59 | 2,06 | |
| Netflix Inc. Registered Shares DL -,001 552484 |
STK | 10.000 | 59.000 | 49.000 | USD | 487,005 | 4.408.681,48 | 0,28 |
| NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 918422 |
STK | 220.000 | 226.000 | 31.000 | USD | 495,260 | 98.635.042,77 | 6,30 |
| O’Reilly Automotive Inc.[New] Registered Shares DL -,01 A1H5JY |
STK | 7.000 | 7.000 | USD | 950,590 | 6.023.745,08 | 0,38 | |
| Oracle Corp. Registered Shares DL -,01 871460 |
STK | 40.000 | 240.000 | 200.000 | USD | 105,430 | 3.817.679,81 | 0,24 |
| Palo Alto Networks Inc. Registered Shares DL -,0001 A1JZ0Q |
STK | 57.000 | 97.000 | 40.000 | USD | 294,850 | 15.214.276,02 | 0,97 |
| Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. 852062 |
STK | 20.000 | 3.000 | 20.000 | USD | 146,540 | 2.653.148,06 | 0,17 |
| Quanta Services Inc. Registered Shares DL -,00001 912294 |
STK | 30.000 | 36.000 | 6.000 | USD | 215,800 | 5.860.679,85 | 0,37 |
| Rockwell Automation Inc. Registered Shares DL 1 903978 |
STK | 70.000 | 12.000 | USD | 310,480 | 19.674.648,08 | 1,26 | |
| S&P Global Inc. Registered Shares DL 1 A2AHZ7 |
STK | 96.000 | 15.000 | USD | 440,520 | 38.283.546,82 | 2,44 | |
| Salesforce Inc. Registered Shares DL -,001 A0B87V |
STK | 80.000 | 100.000 | 20.000 | USD | 263,140 | 19.056.895,85 | 1,22 |
| Stryker Corp. Registered Shares DL -,10 864952 |
STK | 20.000 | 20.000 | USD | 299,460 | 5.421.807,81 | 0,35 | |
| Synopsys Inc. Registered Shares DL -,01 883703 |
STK | 23.000 | 14.000 | 4.000 | USD | 515,060 | 10.724.102,66 | 0,68 |
| Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Reg.Shs (Spons.ADRs)/5 TA 10 909800 |
STK | 95.000 | 95.000 | USD | 104,000 | 8.944.009,41 | 0,57 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. Registered Shares DL 1 857209 |
STK | 85.000 | 4.000 | 37.000 | USD | 530,790 | 40.842.936,68 | 2,61 |
| United Rentals Inc. Registered Shares DL -,01 911443 |
STK | 55.000 | 2.000 | 5.000 | USD | 573,420 | 28.550.310,05 | 1,82 |
| Verisk Analytics Inc. Registered Shs DL -,001 A0YA2M |
STK | 100.000 | 10.000 | USD | 238,995 | 21.635.359,62 | 1,38 | |
| VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 A0NC7B |
STK | 210.000 | USD | 260,350 | 49.493.957,36 | 3,16 | ||
| Waste Management Inc. Registered Shares DL -,01 893579 |
STK | 220.000 | 20.000 | USD | 179,100 | 35.669.216,49 | 2,28 | |
| Watsco Inc. Reg. Shares Cl.A DL -,50 885676 |
STK | 20.000 | 20.000 | USD | 428,470 | 7.757.570,27 | 0,50 | |
| Workday Inc. Registered Shares A DL -,001 A1J39P |
STK | 70.000 | 70.000 | USD | 276,130 | 17.497.940,52 | 1,12 | |
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 1.566.621.011,44 | 100,02 | |||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 894.236,83 | 0,06 | |||||
| Bankguthaben | EUR | 894.236,83 | 0,06 | |||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| Landesbank Baden-Württemberg (Stuttgart) | EUR | 683.114,94 | % | 100,000 | 683.114,94 | 0,04 | ||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||||
| USD | 233.215,80 | % | 100,000 | 211.121,89 | 0,01 | |||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 816.751,92 | 0,05 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 275.914,88 | 275.914,88 | 0,02 | ||||
| Dividendenansprüche | EUR | 540.837,04 | 540.837,04 | 0,03 | ||||
| Sonstige Verbindlichkeiten*) | EUR | -2.085.449,30 | -2.085.449,30 | -0,13 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 1.566.246.550,89 | 100,001) | |||||
| LBBW Global Warming I | ||||||||
| Fondsvermögen | EUR | 261.641.212,17 | 16,70 | |||||
| Anteilwert | EUR | 148,28 | ||||||
| Umlaufende Anteile | STK | 1.764.466 | ||||||
| LBBW Global Warming R | ||||||||
| Fondsvermögen | EUR | 1.304.605.338,72 | 83,30 | |||||
| Anteilwert | EUR | 82,48 | ||||||
| Umlaufende Anteile | STK | 15.816.861 | ||||||
*) Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Kreditzinsverbindlichkeiten, Kostenpauschale
Fußnoten:
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 29.12.2023 | |||
| Canadische Dollar | (CAD) | 1,4566000 | = 1 Euro (EUR) |
| Schweizer Franken | (CHF) | 0,9297000 | = 1 Euro (EUR) |
| Dänische Kronen | (DKK) | 7,4545500 | = 1 Euro (EUR) |
| Schwedische Kronen | (SEK) | 11,1325000 | = 1 Euro (EUR) |
| US-Dollar | (USD) | 1,1046500 | = 1 Euro (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | WKN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| ABB Ltd. Namens-Aktien SF 0,12 | 919730 | STK | 660.000 | 660.000 | |
| Agilent Technologies Inc. Registered Shares DL -,01 | 929138 | STK | 30.000 | 245.000 | |
| Amgen Inc. Registered Shares DL -,0001 | 867900 | STK | 30.000 | ||
| Apple Inc. Registered Shares o.N. | 865985 | STK | 90.000 | 590.000 | |
| Avantor Inc. Registered Shares DL-,01 | A2PJN6 | STK | 120.000 | ||
| Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom. EO 0,49 | 875773 | STK | 1.600.000 | 3.000.000 | |
| BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2 | 887771 | STK | 310.000 | 310.000 | |
| BYD Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 | A0M4W9 | STK | 110.000 | ||
| Caixabank S.A. Acciones Port. EO 1 | A0MZR4 | STK | 2.000.000 | 2.500.000 | |
| Capgemini SE Actions Port. EO 8 | 869858 | STK | 15.000 | ||
| Commerzbank AG Inhaber-Aktien o.N. | CBK100 | STK | 450.000 | 450.000 | |
| CSX Corp. Registered Shares DL 1 | 865857 | STK | 200.000 | ||
| Danaher Corp. Registered Shares DL -,01 | 866197 | STK | 248.000 | ||
| Deere & Co. Registered Shares DL 1 | 850866 | STK | 4.000 | 40.000 | |
| Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. | 581005 | STK | 30.000 | ||
| DSV A/S Indehaver Bonus-Aktier DK 1 | A0MRDY | STK | 18.000 | 18.000 | |
| Ecolab Inc. Registered Shares DL 1 | 854545 | STK | 6.000 | ||
| EDP Renováveis S.A. Acciones Port. EO 5 | A0Q249 | STK | 666 | 50.666 | |
| Edwards Lifesciences Corp. Registered Shares DL 1 | 936853 | STK | 40.000 | ||
| Elevance Health Inc. Registered Shares DL -,01 | A12FMV | STK | 89.000 | ||
| Enphase Energy Inc. Registered Shares DL -,01 | A1JC82 | STK | 47.000 | ||
| FactSet Research Systems Inc. Registered Shares DL -,01 | 901629 | STK | 6.000 | ||
| Keysight Technologies Inc. Registered Shares DL -,01 | A12B6J | STK | 24.000 | 24.000 | |
| Lam Research Corp. Registered Shares DL -,001 | 869686 | STK | 9.000 | ||
| Merck & Co. Inc. Registered Shares DL-,01 | A0YD8Q | STK | 15.000 | 15.000 | |
| Mettler-Toledo Intl Inc. Registered Shares DL -,01 | 910553 | STK | 4.500 | ||
| NIBE Industrier AB Namn-Aktier B o.N. | A3CRAH | STK | 1.200.000 | ||
| Nordea Bank Abp Registered Shares o.N. | A2N6F4 | STK | 200.000 | ||
| Norfolk Southern Corp. Registered Shares DL 1 | 867028 | STK | 93.000 | ||
| Norsk Hydro ASA Navne-Aksjer NK 1,098 | 851908 | STK | 250.000 | 500.000 | |
| Northland Power Inc. Registered Shares o.N. | A1H5MB | STK | 30.000 | ||
| Novartis AG Namens-Aktien SF 0,49 | 904278 | STK | 80.000 | 80.000 | |
| Orsted A/S Indehaver Aktier DK 10 | A0NBLH | STK | 19.000 | ||
| PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 | A14R7U | STK | 50.000 | 50.000 | |
| Sandoz Group AG Namens-Aktien SF -,05 | A3ETYB | STK | 14.000 | 14.000 | |
| Siemens AG Namens-Aktien o.N. | 723610 | STK | 70.000 | 70.000 | |
| SolarEdge Technologies Inc. Registered Shares DL -,0001 | A14QVM | STK | 3.000 | 31.000 | |
| TE Connectivity Ltd. Nam.-Aktien SF 0,57 | A0RP04 | STK | 110.000 | ||
| Téléperformance SE Actions Port. EO 2,5 | 889287 | STK | 25.000 | ||
| Trane Technologies PLC Registered Shares DL 1 | A2P09K | STK | 60.000 | 60.000 | |
| Travelers Companies Inc.,The Registered Shares o.N. | A0MLX4 | STK | 15.000 | ||
| UBS Group AG Namens-Aktien SF -,10 | A12DFH | STK | 100.000 | 100.000 | |
| UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL -,01 | 869561 | STK | 92.000 | ||
| W.K. Kellogg Co. Registered Shares DL -,0001 | A3ES80 | STK | 37.500 | 37.500 | |
| Westinghouse Air Br. Tech.Corp Registered Shares DL -,01 | 896022 | STK | 70.000 | ||
| Zebra Technologies Corp. Registered Shares Cl.A DL -,01 | 882578 | STK | 14.000 | 14.000 | |
| Andere Wertpapiere | |||||
| EDP Renováveis S.A. Anrechte | A3EFNL | STK | 50.000 | 50.000 | |
| Nicht notierte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| Canadian Pacific Railway Ltd. Registered Shares o.N. | 798292 | STK | 20.000 | 260.000 | |
| Linde PLC Registered Shares EO 0,001 | A2DSYC | STK | 40.000 | 75.000 | |
| Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 | A1XA8R | STK | 89.000 | 144.000 |
Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 11,79%.
Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 271.666.449,54 Euro Transaktionen.
Bei der Ermittlung des Transaktionsumfangs wird bei Wertpapieren auf den Marktwert und bei Derivaten auf den Kontraktwert abgestellt.
LBBW Global Warming I
DE000A2N67X0
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023
| I. Erträge | ||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller | EUR | 97.004,61 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 2.531.855,55 |
| 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 138.981,65 |
| 4. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -578.149,77 |
| 5. Abzug Kapitalertragsteuer | EUR | -14.550,68 |
| 6. Sonstige Erträge | EUR | 1.080,60 |
| Summe der Erträge | EUR | 2.176.221,96 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -1.400,89 |
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -1.428.150,87 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -124.963,22 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -98,56 |
| 5. Kostenpauschale | EUR | -416.543,99 |
| 6. Sonstige Aufwendungen | EUR | -8.225,80 |
| Summe der Aufwendungen | EUR | -1.979.383,33 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 196.838,63 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 10.991.798,06 |
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -7.099.420,43 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 3.892.377,63 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 4.089.216,26 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 36.170.355,74 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 4.747.658,89 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 40.918.014,63 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 45.007.230,89 |
Entwicklung des Sondervermögens
| 2023 | ||||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 207.661.370,10 | ||
| 1. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 9.044.830,50 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 52.461.905,23 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -43.417.074,73 | ||
| 2. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -72.219,32 | ||
| 3. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 45.007.230,89 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 36.170.355,74 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 4.747.658,89 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 261.641.212,17 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
| insgesamt | je Anteil*) | |||||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | ||||||
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 5.763.974,20 | 3,27 | |||
| davon Vortrag auf neue Rechnung aus dem Vorjahr | EUR | 5.511.752,60 | 3,12 | |||
| davon Ertragsausgleich | EUR | 252.221,60 | 0,14 | |||
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 4.089.216,26 | 2,32 | |||
| davon ordentlicher Nettoertrag | EUR | 196.838,63 | 0,11 | |||
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | ||||||
| 1. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | -8.529.840,96 | -4,83 | |||
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 1.323.349,50 | 0,75 | |||
| 1. Endausschüttung | EUR | 1.323.349,50 | 0,75 |
*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
||
| 2021 | EUR | 255.736.237,58 | EUR | 154,80 |
| 2022 | EUR | 207.661.370,10 | EUR | 123,08 |
| 2023 | EUR | 261.641.212,17 | EUR | 148,28 |
LBBW Global Warming R
DE000A0KEYM4
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023
| I. Erträge | ||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller | EUR | 494.589,25 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 12.875.568,36 |
| 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 706.833,27 |
| 4. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -2.939.957,01 |
| 5. Abzug Kapitalertragsteuer | EUR | -74.188,33 |
| 6. Sonstige Erträge | EUR | 5.508,74 |
| Summe der Erträge | EUR | 11.068.354,28 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -7.109,26 |
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -18.129.302,90 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -634.525,61 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -491,81 |
| 5. Kostenpauschale | EUR | -2.115.085,34 |
| 6. Sonstige Aufwendungen | EUR | -41.516,52 |
| Summe der Aufwendungen | EUR | -20.928.031,44 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | -9.859.677,16 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 55.917.248,27 |
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -36.085.875,58 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 19.831.372,69 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 9.971.695,53 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 178.206.040,20 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 21.003.540,42 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 199.209.580,62 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 209.181.276,15 |
Entwicklung des Sondervermögens
| 2023 | ||||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 1.038.441.526,89 | ||
| 1. Zwischenausschüttungen | EUR | -19.770.050,16 | ||
| 2. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 77.143.338,05 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 100.863.208,29 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -23.719.870,24 | ||
| 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -390.752,21 | ||
| 4. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 209.181.276,15 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 178.206.040,20 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 21.003.540,42 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 1.304.605.338,72 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
| insgesamt | je Anteil*) | |||||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | ||||||
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 105.490.649,60 | 6,67 | |||
| davon Vortrag auf neue Rechnung aus dem Vorjahr | EUR | 98.867.347,89 | 6,25 | |||
| davon Ertragsausgleich | EUR | 6.623.301,71 | 0,42 | |||
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 9.971.695,53 | 0,63 | |||
| davon ordentlicher Nettoertrag | EUR | -9.859.677,16 | -0,62 | |||
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | ||||||
| 1. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | -89.365.550,57 | -5,65 | |||
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 26.096.794,56 | 1,65 | |||
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 19.770.050,16 | 1,25 | |||
| 2. Endausschüttung | EUR | 6.326.744,40 | 0,40 |
*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
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| 2021 | EUR | 1.062.769.329,11 | EUR | 89,06 |
| 2022 | EUR | 1.038.441.526,89 | EUR | 70,16 |
| 2023 | EUR | 1.304.605.338,72 | EUR | 82,48 |
Übersicht Anteilklassen
| Ausgabe- aufschlag in % |
Verwaltungs- vergütung in % p.a. |
Mindest- anlage- summe |
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| Anteilklasse | Ertragsverwendung | Bis-zu- Satz |
tatsächlicher Satz |
Bis-zu- Satz |
tatsächlicher Satz |
in Fonds- währung |
Fonds- währung |
| LBBW Global Warming I | ausschüttend | 5,00 | – | 1,50 | 0,60 | 75.000 | EUR |
| LBBW Global Warming R | ausschüttend | 5,00 | 5,00 | 1,50 | 1,50 | – | EUR |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 100,02 | |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze für dieses Sondervermögen wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivateverordnung anhand eines Vergleichsvermögens an.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 5,84 % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 11,23 % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 9,36 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde
Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation ermittelt.
Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden
Der Ermittlung wurden die Parameter 99 % Konfidenzniveau und 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr zu Grunde gelegt.
| Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 99,20 % |
Die Berechnung erfolgte unter Verwendung der CESR’s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS vom 28. Juli 2010, Ref.: CESR/10-788 (Summe der Nominale).
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
| MSCI WORLD Climate Change ESG Select | 100,00 % |
Sonstige Angaben
LBBW Global Warming I
| Anteilwert | EUR | 148,28 |
| Umlaufende Anteile | STK | 1.764.466 |
LBBW Global Warming R
| Anteilwert | EUR | 82,48 |
| Umlaufende Anteile | STK | 15.816.861 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Die Verantwortung für die Anteilwertermittlung obliegt der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (im Folgenden: Gesellschaft) unter Kontrolle der Verwahrstelle auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände wird von der Gesellschaft selbst durchgeführt. Unter Vermögensgegenständen versteht die Gesellschaft im Folgenden Wertpapiere, Optionen, Finanzterminkontrakte, Devisentermingeschäfte und Swaps.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, für welche die Kursstellung auf der Grundlage von Geld- und Briefkursen erfolgt, werden grundsätzlich zum Geldkurs („Bid“) bewertet.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Die Gesellschaft nutzt zur Ermittlung der Verkehrswerte grundsätzlich externe Bewertungsmodelle. Die Verkehrswerte können auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden.
Die Gesellschaft bewertet Investmentanteile mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs. Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit ihrem Nominalbetrag, die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden zu den von WM-Company (17.00 Uhr) bereitgestellten Devisenkursen des Tages der Preisberechnung in Euro umgerechnet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
LBBW Global Warming R
| Gesamtkostenquote | 0,83 % |
LBBW Global Warming I
| Gesamtkostenquote | 1,73 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens mehr als 10 % an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
LBBW Global Warming I
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 963,44 |
| erstattete ausländische Quellensteuer | EUR | 963,44 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 5.851,93 |
| Kosten dauerhafter Datenträger | EUR | 3.069,72 |
| Aufwendungen für Performancemessung | EUR | 2.782,21 |
LBBW Global Warming R
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 4.911,44 |
| erstattete ausländische Quellensteuer | EUR | 4.911,44 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 29.514,68 |
| Kosten dauerhafter Datenträger | EUR | 15.317,90 |
| Aufwendungen für Performancemessung | EUR | 14.196,78 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
| Die Verwahrstelle hat uns folgende Transaktionskosten in Rechnung gestellt: | EUR | 1.204.600,21 |
Gegebenenfalls können darüber hinaus weitere Transaktionskosten entstanden sein.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (LBBW AM), die ein risikoarmes Geschäftsmodell betreibt, unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Die LBBW AM hat unter Berücksichtigung der Gruppenzugehörigkeit zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als bedeutendes Kreditinstitut ihre Vergütungspolitik und Vergütungspraxis an die regulatorischen Anforderungen ausgerichtet. In diesem Zusammenhang sind die Geschäftsführer der LBBW AM auch Risk Taker im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns. Die Geschäftsführung der LBBW AM hat für die Gesellschaft allgemeine Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme festgelegt und diese mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. Die Umsetzung dieser Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme der Mitarbeiter erfolgt auf der Basis korrespondierender kollektiv-rechtlicher Regelungen in Betriebsvereinbarungen.
Das Vergütungssystem der LBBW AM wird mindestens einmal jährlich durch das Aufsichtsgremium auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft. Erforderliche Änderungen (bspw. Anpassung an gesetzliche Vorgaben, Anpassung der Vergütungsgrundsätze o.ä.) werden, wenn erforderlich, vorgenommen.
Vergütungskomponenten
Die LBBW AM verfolgt das Ziel, ihren Mitarbeitern leistungs- und marktgerechte Gesamtvergütungen zu gewähren, die aus fixen und variablen Vergütungselementen sowie sonstigen Nebenleistungen bestehen. Die Fixvergütung richtet sich nach der ausgeübten Funktion und deren Wertigkeit entsprechend den Marktgegebenheiten bzw. den anzuwendenden Tarifverträgen. Zusätzlich zur Fixvergütung können die Mitarbeiter eine erfolgsbezogene variable Vergütung erhalten.
Bemessung der variablen Vergütung (Bonuspool)
Das Volumen des für die variable Vergütung zur Verfügung stehenden Bonuspools hängt im Wesentlichen vom Unternehmenserfolg ab. Ein weiteres Kriterium zur Vergabe einer variablen Vergütung ist die Erfüllung der Nebenbedingungen analog § 7 Institutsvergütungsverordnung im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns, die einer jährlichen Prüfung unterliegt.
Soweit nach den regulatorischen Anforderungen geboten, wird der Bonuspool nach pflichtgemäßem Ermessen angemessen reduziert oder gestrichen.
In diesem Fall werden auch die dem Mitarbeiter für das betreffende Geschäftsjahr kommunizierten variablen Vergütungselemente entsprechend reduziert oder gestrichen.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat. Die Vergütung der Geschäftsführung wird gemäß der vom Aufsichtsrat erlassener Entscheidungsordnung von der Gesellschafterin festgelegt.
Für alle Mitarbeiter der LBBW AM gilt eine Obergrenze für die maximal mögliche variable Vergütung in Höhe von 100% der fixen Vergütung.
Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern und Geschäftsführern
Für Mitarbeiter bzw. Geschäftsführer, die durch ihre Tätigkeit das Risikoprofil der LBBW AM oder einzelner Fonds maßgeblich beeinflussen (sogenannte Risk Taker) bestehen besondere Regelungen für die Auszahlung, die zu 40% bei Risktakern über einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. 60% bei Geschäftsführern über einen Zeitraum von 5 Jahren gestreckt erfolgt.
Dabei werden 40% bzw. 60% der gesamten variablen Vergütung in Form eines virtuellen Co-Investments in einen oder ggf. mehrere „typische“ Fonds der LBBW AM gewährt und unter Berücksichtigung einer zusätzlichen Haltefrist von einem Jahr ausgezahlt. Bei der endgültigen Auszahlung werden zusätzliche inhaltliche Auszahlungsbedingungen geprüft (Malusprüfung, Rückzahlung bereits erhaltener Vergütungen (bei Geschäftsführern)).
| 2022 | 2021 | ||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 28.114.554,11 | 25.679.075,93 |
| davon feste Vergütung | EUR | 22.516.619,83 | 20.999.291,12 |
| davon variable Vergütung | EUR | 5.597.934,28 | 4.679.784,81 |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Zahl der begünstigten Mitarbeiter der LBBW AM im abgelaufenen Wirtschaftsjahr | 327 | 308 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Vergütung an Risk Taker | EUR | 3.741.617,74 | 3.880.239,37 |
| Geschäftsführer | EUR | 1.034.431,49 | 1.936.706,67 |
| weitere Risk Taker | EUR | 2.707.186,25 | 1.943.532,70 |
| davon Führungskräfte | EUR | 2.707.186,25 | 1.943.532,70 |
| davon andere Risktaker | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | EUR | 0,00 | 0,00 |
| Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker | EUR | 0,00 | 0,00 |
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 3 KAGB berechnet wurden
Als Methode zur Berechnung der Vergütungen und sonstigen Nebenleistungen wurde die Cash-Flow-Methode gewählt.
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß der geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2022 fand im Rahmen der jährlichen Angemessenheitsprüfung durch den Aufsichtsrat statt. Im Rahmen der Angemessenheitsprüfung der Vergütung wurde eine Marktanalyse vorgenommen und mit den eigenen Vergütungsdaten in Abgleich gebracht. Die Überprüfung ergab, dass keine besonders hohen variablen Vergütungen weder absolut noch im Verhältnis zur Festvergütung gewährt wurden. Die festgelegte Obergrenze wurde weit unterschritten.
Insbesondere bei den Vergütungen der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ergab die Überprüfung, dass die Vergütung schwerpunktmäßig aus der Fixvergütung besteht.
Zusammenfassend konnte festgestellt werden, dass die Vergütungsgrundsätze und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden und das Vergütungssystem als angemessen einzustufen ist. Es wurden keine unangemessenen Anreize gesetzt. Ferner wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB
Für das Geschäftsjahr 2021 galten erstmalig die neue Regelungen aus der Betriebsvereinbarung zur leistungsabhängigen variablen Vergütung von AT-Mitarbeitern.
Wesentliche Änderungen an dem Vergütungssystem oder der Vergütungspolitik der LBBW AM wurden im Geschäftsjahr 2022 nicht vorgenommen.
Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Die jährliche Kostenpauschale von 0,175 % p.a. umfasst gemäß der Besonderen Anlagebedingungen im Wesentlichen die folgenden Kostenbestandteile: bankübliche Depot- und Kontogebühren, Kosten für den Druck und Versand der für die Anleger bestimmten gesetzlich vorgeschriebenen Unterlagen, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten, Kosten für die Beauftragung von Stimmrechtsbevollmächtigten, Kosten für die Analyse des Anlageerfolgs sowie die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte.
Nicht von der Kostenpauschale umfasst sind unter anderem Kosten für die Erstellung und Verwendung eines dauerhaften Datenträgers, für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen, für Rechts- und Steuerberatung, für den Erwerb und / oder die Verwendung bzw. Nennung eines Vergleichsmaßstabs oder Finanzindizes, Kosten von staatlichen Stellen sowie Steuern, die mit der Verwaltung und Verwahrung entstanden sind.
Anhang gem. OffenlegungsVO
Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU)
2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
| Name des Produkts: LBBW Global Warming | |
| Unternehmenskennung (LEI-Code): 529900WZG2DMCDCANF06 |
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Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Bei dem Sondervermögen handelt es sich um ein Finanzprodukt im Sinne von Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („nachfolgend Offenlegungs-Verordnung“). Die Nachhaltigkeitsmerkmale des Sondervermögens beziehen sich auf die sogenannten ESG-Faktoren Umwelt, Soziales und Governance. Nachhaltigkeitskriterien im Bereich Umwelt sind insbesondere der Schutz der Artenvielfalt und Maßnahmen gegen Erderwärmung und Umweltverschmutzung, zum Beispiel durch die Reduktion von Atom- und Kohlestromproduktion. Nachhaltigkeitskriterien im Bereich Soziales sind insbesondere Arbeitnehmerbelange, zum Beispiel in Form der Vermeidung von Kinder- und Zwangsarbeit. Nachhaltigkeitskriterien im Bereich Governance sind insbesondere Maßnahmen gegen Menschenrechtsverletzungen, Steuerhinterziehung oder Korruption. Dem Verkaufsprospekt und der nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegung gemäß Artikel 10 der Verordnung (EU) 2019/ 2088 können die Nachhaltigkeitsmerkmale entnommen werden. Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum die sozialen und ökologischen Merkmale vollständig erfüllt. |
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Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die Gesellschaft hat Fokus PAI festgelegt, die entweder durch Komplettausschlüsse oder durch Schwellenwerte berücksichtigt wurden. Darüber hinaus fand ein dedizierter Prozess zur Berücksichtigung der Fokus PAI statt, nach denen der Fonds gesteuert wurde. Die Gesellschaft hat hierfür Kriterien festgelegt, bei deren Verletzung der Emittent aus dem investierbaren Universum ausgeschlossen wurde. Die Bewertung erfolgte anhand von Analysen, Einschätzungen, Daten und/oder sonstigen Informationen, die über den externen Datenanbieter ISS ESG bezogen wurden. Die folgenden wichtigsten Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren standen dabei im Fokus:
Emittenten, welche den PAI 7, PAI 10 oder PAI 14 verletzt haben, wurden ausgeschlossen. Bei den übrigen PAI wurde auf Ebene des Portfolios sichergestellt, dass vorgegebene Schwellenwerte nicht überschritten wurden. Entsprechend den SDGs erfolgte dies ebenfalls über die Steuerung der Gewichtung der nach den Ausschlüssen verbleibenden Emittenten. Die Datenqualität und -verfügbarkeit der benötigen PAI-Daten auf Emittentenebene variierte von PAI zu PAI noch deutlich, so dass es zu unterschiedlich aussagekräftigen Werten kommen konnte. Bei diesem Finanzprodukt wurden die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (PAI) gemäß Artikel 7 Absatz 1 a der Offenlegungsverordnung als Teil der Anlagestrategie seit dem 1. August 2022 vollständig berücksichtigt. |
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Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts? | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Mit nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen sind alle Investitionen gemeint, die zur Erreichung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale im Rahmen der Anlagestrategie beitragen. |
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Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, in die das Finanzprodukt investiert, müssen nach den genannten Grundsätzen der Nachhaltigkeit ausgewählt werden (#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale und #1B Andere ökologische oder soziale Merkmale). Zum Berichtsstichtag betrug der Anteil der Investitionen die unter #1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale 100,02% (bzw. #1B Andere ökologische oder soziale Merkmale 100,02%). Zu den „#2 anderen Investitionen“ zählen Absicherungsinstrumente, Investitionen zu Diversifikationszwecken, Investitionen, für die keine ESG-Daten vorliegen, oder Barmittel zur Liquiditätssteuerung. Bei Vermögensgegenständen, für die keine ESGDaten vorhanden sind, ist eine Bewertung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale nicht möglich. In die „#2 anderen Investitionen“ konnte zur Beimischung investiert werden. Von einer Beeinträchtigung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale des Fonds wird nicht ausgegangen. Zum Berichtsstichtag betrug der Anteil der anderen Investitionen -0,02%. |
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Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Die Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale des Fonds wurde über die Nachhaltigkeitsindikatoren und der daraus resultierenden Nettoliste gemessen. So wurde im Rahmen der normbasierten Strategie über eine von der Gesellschaft definierte kritische Schwelle eine Mindest-Nachhaltigkeitsleistung der Emittenten definiert („Bewertung“). Aus der Bewertung der ESG-Daten ergaben sich die Nachhaltigkeitsindikatoren, wie z.B. Umsatzschwellen in kontroversen Geschäftsfeldern oder ein Mindestrating für gute Unternehmensführung („Messung“). Diese Nachhaltigkeitsindikatoren wurden durch die Verwendung von einer sog. Nettoliste im Investmentprozess berücksichtigt. Der externe Datenanbieter erstellte hierzu regelmäßig ein Anlageuniversum (Nettoliste) mit Emittenten, die den Nachhaltigkeitsindikatoren entsprachen. Die Nettoliste wurde kontinuierlich im Rahmen des Portfolio- und Risikomanagements geprüft („Überwachung“). (Potenzielle) Verstöße wurden sowohl „ex-ante“ (vor Kauf) als auch „ex-post“ (nach Kauf, z.B. durch eine Verschlechterung der ESG-Ratings für Bestandspositionen) dem Fondsmanagement angezeigt und entsprechende definierte Gegenmaßnahmen eingeleitet. |
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Stuttgart
LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.
An die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens LBBW Global Warming – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
| ― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH abzugeben. |
| ― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
| ― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
| ― |
beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
München, den 11. April 2024
Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
| (Andreas Koch) | (Mathias Bunge) |
| Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
