Axxion S.A.
Grevenmacher
Jahresbericht
zum 31. Dezember 2023
Meisterstück
Inhaltsverzeichnis
Tätigkeitsbericht
Vermögensübersicht
Vermögensaufstellung
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Sondervermögens
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Anhang zum Jahresbericht
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
Tätigkeitsbericht
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
der Fonds bildet weder einen Wertpapierindex ab, noch orientiert sich die Gesellschaft für den Fonds an einem festgelegten Vergleichsmaßstab. Das Fondsmanagement entscheidet nach eigenem Ermessen aktiv über die Auswahl der Vermögensgegenstände unter Berücksichtigung von Finanz- und Nachhaltigkeitsanalysen, Wachstumsraten und Bewertungen von Unternehmen sowie volkswirtschaftlichen und politischen Entwicklungen.
Der aktiv gemanagte Investmentfonds Meisterstück strebt als Anlageziel die Erwirtschaftung einer in der Anteilklassenwährung angemessene Wertentwicklung an. Die Zusammensetzung des Portfolios wird seitens des Fondsmanagers regelmäßig überprüft und gegebenenfalls angepasst. Die Ziel Asset- Allokation wird monatlich durch die Portfoliomanager gemeinsam festgelegt. Grundlage hierfür ist die aktuelle Marktmeinung und -erwartung. Diese Anlagestrategie wird auf Basis der fundamentalen Analyse der Finanzmärkte getroffen. Zur Erreichung des Anlageziels kann der Fonds sein Vermögen in andere Fonds, ETFs, Einzeltitel und Derivate investieren. Dauerhafte regionale oder branchenspezifische Schwerpunkte sind nicht geplant. Der Fonds soll flexibel und opportunistisch agieren können.
Dieser Fonds ist ein Finanzprodukt, mit dem ökologische und soziale Merkmale beworben werden, und qualifiziert gemäß Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrundeliegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Eine umfassende Erläuterung der Nachhaltigkeitskriterien ist dem Anhang IV dieses Jahresberichts zu entnehmen.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 31. Dezember 2023 in EUR
| Kurswert 31.12.2023 |
%-Anteil zum 31.12.2023 |
|
| Aktien | 7.933.699,33 | 16,94 |
| Zertifikate | 853.369,50 | 1,82 |
| Investmentanteile | 37.061.092,74 | 79,13 |
| Bankguthaben | 1.017.104,06 | 2,17 |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 141.185,97 | 0,30 |
| Verbindlichkeiten | -169.759,30 | -0,36 |
| Fondsvermögen | 46.836.692,30 | 100,00 |
Marktentwicklung im Berichtszeitraum
Der Blick auf die Realität des Jahres 2023 ist nicht leicht: Vor allem die geopolitischen Spannungen mit den Kriegen in der Ukraine und dem Konflikt in Gaza schränken den optimistischen Blick nach vorn doch stark ein, zumal es keine Aussicht auf schnelle Lösungen gibt. Neben diesem für die Aktienmärkte schwierigen Umfeld stiegen auch 2023 die Zinsen global weiter an. So hat die EZB den Leitzins, der im Sommer 2022 zu steigen begann und die Nulllinie verlassen hat, auch im vergangenen Jahr weiter ansteigen lassen. Den aktuellen Höchststand erreichte der Leitzins im September mit einer Rate von 4,5%. Die Aktienmärkte reagierten über das gesamte Jahr hindurch recht nervös auf dieses makroökonomische Umfeld, ehe die Märkte ab November zu einer Jahresendralley angesetzt haben. Der Dax konnte in den letzten beiden Monaten des Jahres um gut 12% zulegen, die US-amerikanischen Indizes S&P 500 oder der Nasdaq 100 um gut 12% bzw. sogar 15%. Zusammen mit einem sehr guten Jahresstart konnten die Indizes im Jahr 2023 kräftig zulegen (Dax: +19%, S&P 500: +24%, Nasdaq 100: +55%).
Die Inflationssorgen lassen sukzessive nach und erste Anzeichen für sinkende Zinsen im Jahr 2024 beflügeln die Märkte. Darüber hinaus sehen erste Ökonomen eine weichere Landung als prognostiziert, indem die erwarteten Rezessionen ausfallen könnten. Alles in allem könnte dies zu einem positiven Börsenjahr 2024 führen, wobei die Bewertungen nach den Anstiegen der letzten Monate die Erwartungshaltung auf ein hohes Niveau gesetzt hat – der Spielraum für Enttäuschungen ist dem zufolge relativ gering.
Das Meisterstück – P wurde am 10. Februar 2023 aufgelegt. Im Laufe des Kalenderjahres 2023 konnte das verwaltete Volumen auf 46,8 Millionen EUR gesteigert werden. Mit einem Ergebnis von 6,47% p.a. und einer Ausschüttung von 1,15 EUR /Anteil konnte sich das erste Rumpfgeschäftsjahr sehen lassen.
Die ersten Monate waren von kontinuierlich hohen Nettomittelzuflüssen bestimmt. Hieraus folgte eine zeitweise hohe Liquiditätsquote. Der Aufbau der geplanten Asset-Allokation Struktur konnte im Juni erfolgreich abgeschlossen werden.
Der große Fokus des zweiten Halbjahres lag auf dem Ausbau und der Verlängerung der Rentenanteile. Die bevorstehenden Erreichen der Zinshöhepunkte in den Zinserhöhungszyklen der Europäischen Zentralband und der Federal Reserve wurde genutzt, um den Anteil der festverzinslichen Anlagen im Portfolio deutlich zu erhöhen und die Laufzeiten der Anleihen entsprechend deutlich länger zu wählen, als wir dies zu Beginn des Jahres taten.
Die Ausrichtung der Aktienpositionen, welche insbesondere über die Investition in Zielfonds entstehen, wurde hinsichtlich der regionalen Aufteilung über das Geschäftsjahr hin konstant gehalten.
Der Blick auf das nächste Kalenderjahr beinhaltet weiterhin die auch 2023 bestimmenden Themen
„Inflation, Zinsen und Rezession“. Allerdings nicht mehr in dem bedrohlichen Ausmaß der letzten beiden Jahre. Es wird von einer, im Jahresverlauf, sich weiter reduzierende Inflation auf leicht erhöhtem Niveau ausgegangen. Dies macht den Weg frei, damit Notenbanken Zinsen nicht weiter erhöhen müssen. Der Zinserhöhungszyklus ist somit beendet. Es werden ab dem zweiten Quartal 2024 erste Zinssenkungen erwartet. Diese werden wirtschaftsstimulierend auch die letzten Rezessionssorgen vertreiben. Insgesamt wird von einem für Aktien und Anleihen freundlichen Gesamtjahr 2024 ausgegangen.
Wesentliche Risiken
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Kontrahentenrisiken: Das Sondervermögen kann in wesentlichem Umfang außerbörsliche Geschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern abschließen. Wenn ein Vertragspartner insolvent wird, kann er offene Forderungen des Sondervermögens nicht mehr oder nur noch teilweise begleichen. |
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Kreditrisiken: Bei Anlage in Staats- und Unternehmensanleihen sowie strukturierten Wertpapieren besteht die Gefahr, dass die jeweiligen Aussteller in Zahlungsschwierigkeiten kommen. Dadurch können die Anlagen teilweise oder gänzlich an Wert verlieren. |
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Marktrisiken: Marktrisiken sind mögliche Verluste des Marktwertes offener Positionen, die aus Änderungen der zugrundeliegenden Bewertungsparameter resultieren. Diese Bewertungsparameter umfassen Kurse für Wertpapiere, Devisen, Edelmetalle, Rohstoffe oder Derivate sowie Zinskurven. Durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten kann ein Sondervermögen einem größeren Marktrisiko ausgesetzt sein, als durch den direkten Einsatz der zugrundeliegenden Wertpapiere. Dies ist unter anderem dadurch bedingt, dass in derivativen Finanzinstrumenten Hebelwirkungen zur Anwendung kommen oder dass beim Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten zunächst lediglich Prämien für den Kauf oder Verkauf von derivativen Finanzinstrumenten anfallen (z.B. bei Optionen). Weitergehende wesentliche Verpflichtungen (Lieferung von Wertpapieren oder Zahlungsverpflichtungen) hieraus können erst im weiteren Zeitablauf relevant werden und so zu Veränderungen des Marktwertes der jeweiligen Position führen. |
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Operationelle Risiken und Verwahrrisiken: Das Sondervermögen kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Es kann auch Verluste durch Missverständnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Kapitalanlagegesellschaft oder einer (Unter-) Verwahrstelle oder externer Dritter erleiden. Schließlich kann seine Verwaltung oder die Verwahrung seiner Vermögensgegenstände durch äußere Ereignisse wie Brände, Naturkatastrophen u.ä. negativ beeinflusst werden. |
| • |
Liquiditätsrisiken: Das Sondervermögen kann Verluste erleiden, wenn gehaltene Wertpapiere verkauft werden müssen, während keine ausreichend große Käuferschicht existiert. Ebenso kann das Risiko einer Aussetzung der Anteilrücknahme steigen. |
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Adressenausfallrisiko: Durch den Ausfall eines Ausstellers (nachfolgend „Emittent“) oder eines Vertragspartners (nachfolgend „Kontrahent“), gegen den der Fonds Ansprüche hat, können für den Fonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Partei eines für Rechnung des Fonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung des Fonds geschlossen werden. |
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Zinsänderungsrisiko: Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau ändert, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach (Rest-) Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich stark aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken. Daneben können sich die Zinssätze verschiedener, auf die gleiche Währung lautender zinsbezogener Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln. |
| • |
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften: Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivatgeschäfte abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind verschiedenen Risiken ausgesetzt. Durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten kann ein Sondervermögen einem größeren Marktrisiko ausgesetzt sein, als durch den direkten Einsatz der zugrundeliegenden Wertpapiere. Dies ist unter anderem dadurch bedingt, dass in derivativen Finanzinstrumenten Hebelwirkungen zur Anwendung kommen oder dass beim Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten zunächst lediglich Prämien für den Kauf oder Verkauf von derivativen Finanzinstrumenten anfallen (z.B. bei Optionen). Weitergehende wesentliche Verpflichtungen (Lieferung von Wertpapieren oder Zahlungsverpflichtungen) hieraus können erst im weiteren Zeitablauf relevant werden und so zu Veränderungen des Marktwertes der jeweiligen Position führen. |
| • |
Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile: Die Risiken der Anteile an anderen Investmentvermögen, die für den Fonds erworben werden (sogenannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen verfolgten Anlagestrategien. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es aber auch vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen. Hierdurch können bestehende Risiken kumulieren, und eventuelle Chancen können sich gegeneinander aufheben. Es ist der Gesellschaft im Regelfall nicht möglich, das Management der Zielfonds zu kontrollieren. Deren Anlageentscheidungen müssen nicht zwingend mit den Annahmen oder Erwartungen der Gesellschaft übereinstimmen. Der Gesellschaft wird die aktuelle Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht zeitnah bekannt sein. Entspricht die Zusammensetzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen, so kann sie gegebenenfalls erst deutlich verzögert reagieren, indem sie Zielfondsanteile zurückgibt. |
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Nachhaltigkeitsrisiko (ESG Risiko, Umwelt, Soziales, Unternehmensführung): Nachhaltigkeitsrisiken („ESG-Risiken“) werden als die potenziellen negativen Auswirkungen von Nachhaltigkeitsfaktoren auf den Wert einer Investition verstanden. Nachhaltigkeitsfaktoren sind Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder potenziell negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die Reputation eines Unternehmens haben können. Nachhaltigkeitsfaktoren lassen sich neben ihrer makroökonomischen Natur auch im Zusammenhang mit der direkten Tätigkeit des Unternehmens beschreiben. In den Bereichen Klima und Umwelt lassen sich makroökonomische Nachhaltigkeitsfaktoren in physische Risiken und Transitionsrisiken unterteilen. Physische Risiken beschreiben beispielsweise Extremwetterereignisse oder die Klimaerwärmung. Transitionsrisiken äußern sich beispielsweise im Zusammenhang mit der Umstellung auf eine kohlenstoffarme Energiegewinnung. Im Zusammenhang mit der direkten Tätigkeit eines Unternehmens sind beispielsweise Nachhaltigkeitsfaktoren wie Einhaltung von zentralen Arbeitsrechten oder Maßnahmen bezogen auf die Verhinderung von Korruption sowie eine umweltverträgliche Produktion präsent. Nachhaltigkeitsrisiken einer Anlage, hervorgerufen durch die negativen Auswirkungen der genannten Faktoren, können zu einer wesentlichen Verschlechterung der Finanzlage oder der Reputation, sowie der Rentabilität des zugrundeliegenden Unternehmens führen und sich erheblich auf den Marktpreis der Anlage auswirken. |
Eine Darstellung aller mit dem Fonds verbundenen Risiken, kann dem Verkaufsprospekt entnommen werden.
Fondsergebnis
Die wesentliche Quelle des positiven Veräußerungsergebnisses aller Anteilklassen während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne und Verluste aus dem Handel mit Investmentanteilen.
Im Berichtszeitraum vom 10. Februar 2023 (Datum der Fondsgründung) bis 31. Dezember 2023 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +6,47%1.
Grevenmacher, den 11. April 2024
Der Vorstand der Axxion S.A.
1 Die Berechnung erfolgte jeweils nach der BVI-Methode.
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2023
| Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
|
| I. Vermögensgegenstände | 47.006.451,60 | 100,36 |
| 1. Anleihen | 7.933.699,33 | 16,94 |
| < 1 Jahr | 225.881,34 | 0,48 |
| >= 1 Jahr bis < 3 Jahre | 1.615.603,23 | 3,45 |
| >= 3 Jahre bis < 5 Jahre | 2.045.502,51 | 4,37 |
| >= 5 Jahre bis < 10 Jahre | 2.652.192,96 | 5,66 |
| >= 10 Jahre | 1.394.519,29 | 2,98 |
| 2. Zertifikate | 853.369,50 | 1,82 |
| Euro | 853.369,50 | 1,82 |
| 3. Investmentanteile | 37.061.092,74 | 79,13 |
| Euro | 36.417.646,23 | 77,76 |
| US-Dollar | 643.446,51 | 1,37 |
| 4. Bankguthaben | 1.017.104,06 | 2,17 |
| 5. Sonstige Vermögensgegenstände | 141.185,97 | 0,30 |
| II. Verbindlichkeiten | -169.759,30 | -0,36 |
| III. Fondsvermögen | 46.836.692,30 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2023 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 45.848.161,57 | 97,89 | |||||
| Amtlich gehandelte Wertpapiere | EUR | 6.878.957,28 | 14,69 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere 3,5500 % AT & T Inc. EO-Notes 2012(12/32) XS0866310088 |
EUR | 300 | 300 | % | 100,5680 | 301.704,00 | 0,64 | |
| 5,1250 % Autostrade per L’Italia S.p.A. EO-Med.-Term Nts 2023(23/33) XS2636745882 |
EUR | 300 | 300 | % | 104,8980 | 314.694,00 | 0,67 | |
| 5,3750 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2022(2030/2082) XS2451803063 |
EUR | 200 | 200 | % | 95,1310 | 190.262,00 | 0,41 | |
| 4,6250 % Bayer AG MTN v.2023(2033/2033) XS2630111719 |
EUR | 200 | 200 | % | 104,6110 | 209.222,00 | 0,45 | |
| 4,2500 % Bayerische Landesbank Med.Term.Inh.-Schv.23(27) DE000BLB6JZ6 |
EUR | 200 | 200 | % | 102,5110 | 205.022,00 | 0,44 | |
| 4,1250 % Booking Holdings Inc. EO-Notes 2023(23/33) XS2621007660 |
EUR | 300 | 300 | % | 106,9190 | 320.757,00 | 0,69 | |
| 3,5000 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2029/2029) XS2363235107 |
EUR | 300 | 300 | % | 97,5030 | 292.509,00 | 0,63 | |
| 3,8750 % E.ON SE Medium Term Notes v.23(34/35) XS2574873183 |
EUR | 300 | 300 | % | 104,1870 | 312.561,00 | 0,67 | |
| 6,1250 % EnBW International Finance BV EO-Medium-Term Notes 2009(39) XS0438844093 |
EUR | 200 | 200 | % | 128,8530 | 257.706,00 | 0,55 | |
| 4,2500 % Fresenius SE & Co. KGaA MTN v.2022(2022/2026) XS2559580548 |
EUR | 500 | 500 | % | 102,3510 | 511.755,00 | 1,09 | |
| 3,7500 % Heidelberg Materials AG Medium Term Notes v.23(23/32) XS2577874782 |
EUR | 200 | 200 | % | 101,2480 | 202.496,00 | 0,43 | |
| 0,6250 % LANXESS AG Medium-Term Nts 2021(21/29) XS2415386726 |
EUR | 200 | 200 | % | 81,5620 | 163.124,00 | 0,35 | |
| 5,5000 % Nexans S.A. EO-Obl. 2023(23/28) FR001400H0F5 |
EUR | 200 | 200 | % | 106,3570 | 212.714,00 | 0,45 | |
| 3,3750 % Schaeffler AG MTN v.2020(2020/2028) DE000A3H2TA0 |
EUR | 200 | 200 | % | 97,0260 | 194.052,00 | 0,41 | |
| 4,6250 % Suez S.A. EO-Medium-Term Nts 2022(22/28) FR001400DQ84 |
EUR | 200 | 200 | % | 106,0460 | 212.092,00 | 0,45 | |
| 1,3750 % Symrise AG Anleihe v.2020(2027/2027) XS2195096420 |
EUR | 500 | 500 | % | 94,7120 | 473.560,00 | 1,01 | |
| 6,5000 % TDC Net A/S EO-Medium-Term Nts 2023(23/31) XS2615584328 |
EUR | 150 | 150 | % | 106,1430 | 159.214,50 | 0,34 | |
| 4,2500 % Verizon Communications Inc. EO-Notes 2022(22/30) XS2550881143 |
EUR | 300 | 300 | % | 106,1510 | 318.453,00 | 0,68 | |
| 4,1250 % Vestas Wind Systems A/S EO-Medium-Term Nts 2023(23/26) XS2597973812 |
EUR | 250 | 250 | % | 101,7540 | 254.385,00 | 0,54 | |
| 3,5000 % Volvo Treasury AB EO-Med.-T.Notes 2023(23/25) XS2583352443 |
EUR | 300 | 500 | 200 | % | 100,4330 | 301.299,00 | 0,64 |
| 1,6250 % International Bank Rec. Dev. DL-Medium-Term Notes 2020(25) US459058HT33 |
USD | 200 | 200 | % | 96,8690 | 175.352,31 | 0,38 | |
| 6,2200 % Intl Business Machines Corp. DL-Debentures 1997(04/27) US459200AR21 |
USD | 250 | 250 | % | 105,5050 | 238.731,50 | 0,51 | |
| 3,7500 % Johnson & Johnson DL-Notes 2017(17/47) US478160CG79 |
USD | 200 | 200 | % | 88,3330 | 159.900,44 | 0,34 | |
| 6,3750 % Kraft Heinz Foods Co. DL-Debentures 1998(28) US423074AF08 |
USD | 150 | 150 | % | 106,3530 | 144.390,19 | 0,31 | |
| 4,8000 % Linde Inc. DL-Notes 2022(22/24) US53522KAA16 |
USD | 250 | 250 | % | 99,8260 | 225.881,34 | 0,48 | |
| Zertifikate Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/Und) DE000A0S9GB0 |
STK | 8.800 | 8.800 | EUR | 59,9000 | 527.120,00 | 1,13 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 1.908.111,55 | 4,07 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere 2,6250 % Allianz SE FLR-Sub.Ter.Nts.v.20(30/unb.) DE000A289FK7 |
EUR | 400 | 400 | % | 75,2460 | 300.984,00 | 0,64 | |
| 5,0000 % Crown European Holdings S.A. EO-Notes 2023(23/28) Reg.S XS2623222978 |
EUR | 150 | 150 | % | 103,9190 | 155.878,50 | 0,33 | |
| 4,0000 % Siemens Energy Finance B.V. EO-Notes 2023(23/26) XS2601458602 |
EUR | 200 | 200 | % | 98,8710 | 197.742,00 | 0,42 | |
| 4,1500 % Apple Inc. DL-Notes 2023(23/30) US037833EU05 |
USD | 200 | 200 | % | 100,5420 | 182.001,18 | 0,39 | |
| 4,7500 % Gilead Sciences Inc. DL-Notes 2015(15/46) US375558BD48 |
USD | 200 | 200 | % | 95,6280 | 173.105,85 | 0,37 | |
| 5,1250 % Intel Corp. DL-Notes 2023(23/30) US458140CF51 |
USD | 200 | 200 | % | 103,8660 | 188.018,28 | 0,40 | |
| 1,7000 % John Deere Capital Corp. DL-Medium-Term Nts 2022(27) US24422EWA36 |
USD | 250 | 250 | % | 92,3930 | 209.062,32 | 0,45 | |
| 2,7000 % Procter & Gamble Co., The DL-Notes 2016(16/26) US742718EP07 |
USD | 200 | 200 | % | 96,7130 | 175.069,92 | 0,37 | |
| Zertifikate BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH Nachkaufz. 02.08.27 SX5E*) DE000PD99NG9 |
STK | 250 | 250 | EUR | 987,0000 | 246.750,00 | 0,53 | |
| Vontobel Financial Products OEND.FAKTORZ 23(23/unl)1Long DE000VM4ZZ02 |
STK | 11.150 | 11.150 | EUR | 7,1300 | 79.499,50 | 0,17 | |
| Investmentanteile | EUR | 37.061.092,74 | 79,13 | |||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | ||||||||
| ACATIS Value Event Fonds Inhaber-Anteile B (Inst.) DE000A1C5D13 |
ANT | 35 | 35 | EUR | 24.464,7600 | 856.266,60 | 1,83 | |
| AGIF – Allianz Thematica Inhaber-Anteile P(EUR) o.N. LU1479563808 |
ANT | 316 | 316 | EUR | 2.130,4500 | 673.222,20 | 1,44 | |
| AIS Amundi MDAX ESG UCITS ETF Dist Inh Anteile LU2611731667 |
ANT | 20.000 | 20.000 | EUR | 23,6750 | 473.500,00 | 1,01 | |
| BANTLEON SEL.-Corpor. Hybrids Inh. Ant. IA EUR Dis. oN LU2038754953 |
ANT | 2.500 | 2.500 | EUR | 89,4900 | 223.725,00 | 0,48 | |
| Bellev.Fds(L)-Bellv.Medt.&Ser. Act. Nom. AI EUR Dis. oN LU1916265082 |
ANT | 3.000 | 3.000 | EUR | 163,6000 | 490.800,00 | 1,05 | |
| BNPP InstiCash-EUR 1D Namens-Anteile I Cap.o.N. LU0094219127 |
ANT | 21.218 | 52.072 | 30.854 | EUR | 141,6695 | 3.005.896,28 | 6,42 |
| DJE – Zins + Dividende Inhaber-Anteile XP EUR o.N. LU0553171439 |
ANT | 10.994 | 10.994 | EUR | 185,4000 | 2.038.287,60 | 4,35 | |
| Fidelity Fds-Gl Technology Fd Reg.Shares Y Dis. EUR o.N. LU0936579340 |
ANT | 34.300 | 34.300 | EUR | 72,2400 | 2.477.832,00 | 5,29 | |
| Flossbach v.Storch-Mult.Opp.II Inhaber-Anteile I o.N. LU0952573300 |
ANT | 16.620 | 16.620 | EUR | 171,1400 | 2.844.346,80 | 6,07 | |
| FT ICAV-Fr.Sus.EO Gr.Bd U.ETF Reg. Shares EUR Acc. o.N. IE00BHZRR253 |
ANT | 35.000 | 35.000 | EUR | 23,0920 | 808.220,00 | 1,73 | |
| GANÉ Global Equity Fund Inhaber-Anteile B DE000A3DEBG3 |
ANT | 1.200 | 1.200 | EUR | 1.299,0100 | 1.558.812,00 | 3,33 | |
| iShs 7-S&P 500 Par.Al.Clim. Reg. Shs USD Acc. oN IE00BMXC7V63 |
ANT | 242.000 | 484.000 | 242.000 | EUR | 5,3730 | 1.300.266,00 | 2,78 |
| iShsII-Gl.Clean Energy U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1XNHC34 |
ANT | 55.000 | 55.000 | EUR | 8,1870 | 450.285,00 | 0,96 | |
| iShsIV-Automation&Robot.U.ETF Reg. Shs USD Dis. o.N. IE00BYWZ0333 |
ANT | 65.000 | 65.000 | EUR | 7,9940 | 519.610,00 | 1,11 | |
| iShsIV-Smart City Infras.U.ETF Registered Shares USD Dis. o.N IE00BKTLJB70 |
ANT | 107.000 | 107.000 | EUR | 6,0650 | 648.955,00 | 1,39 | |
| JPM ICAV-EU Res.Enh.Idx Eq.ETF Reg.Sh.JPM E.R.E.I.E.EO Acc.oN IE00BF4G7183 |
ANT | 25.000 | 25.000 | EUR | 38,9700 | 974.250,00 | 2,08 | |
| La Francaise Cred.In. Act.au Port. IC EUR Acc. oN FR0014008UJ6 |
ANT | 1.200 | 1.200 | EUR | 1.070,6200 | 1.284.744,00 | 2,74 | |
| LA FRANÇAISE REND.GL2028 Act. Nom. TC 3D EUR Acc. oN FR0013439510 |
ANT | 9.000 | 9.000 | EUR | 103,6200 | 932.580,00 | 1,99 | |
| LMGF-Franklin Resp.Inc.2028 Fd Reg.Shs X EUR Dis. oN IE0006WWX0P0 |
ANT | 10.615 | 10.615 | EUR | 105,1100 | 1.115.742,65 | 2,38 | |
| MainFirst – Gbl Dividend Stars Act. Nom. F EUR Dis. oN LU1963825770 |
ANT | 10.000 | 12.500 | 2.500 | EUR | 122,6600 | 1.226.600,00 | 2,62 |
| ODDO BHF – Euro High Yield Bd Namens-Anteile DI EUR o.N. LU0115293481 |
ANT | 68.000 | 68.000 | EUR | 10,4730 | 712.164,00 | 1,52 | |
| ODDO BHF-Glbl TARGET 2028 Act.au Port. DI EUR Dis. oN FR001400C7X8 |
ANT | 1.200 | 1.200 | EUR | 1.097,8000 | 1.317.360,00 | 2,81 | |
| Pictet – Robotics Namens-Ant.I DY Dis.EUR o.N. LU1279334137 |
ANT | 725 | 725 | EUR | 319,8200 | 231.869,50 | 0,49 | |
| Pictet – Timber Namens-Anteile I EUR o.N. LU0340558823 |
ANT | 2.100 | 2.450 | 350 | EUR | 255,4400 | 536.424,00 | 1,15 |
| Pictet – Water Namens-Anteile I EUR o.N. LU0104884605 |
ANT | 1.630 | 1.630 | EUR | 582,6200 | 949.670,60 | 2,03 | |
| Pictet-Global Environm.Opport. Namens-Anteile I EUR o.N. LU0503631631 |
ANT | 2.400 | 4.600 | 2.200 | EUR | 363,7700 | 873.048,00 | 1,86 |
| Robeco India Equities Act. Nom. F EUR Acc. oN LU0971565493 |
ANT | 1.000 | 1.000 | EUR | 450,1600 | 450.160,00 | 0,96 | |
| UBS(L)FS-MSCI CN ESG Un.L.C.S. Act. Nom. A USD Dis. oN LU1953188833 |
ANT | 64.000 | 64.000 | EUR | 7,0810 | 453.184,00 | 0,97 | |
| Xtr.(IE)-MSCI USA ESG Scre. Registered Shares 1C USD o.N. IE00BJZ2DC62 |
ANT | 55.000 | 74.500 | 19.500 | EUR | 36,5250 | 2.008.875,00 | 4,29 |
| Xtr.(IE)-MSCI World ESG Registered Shares 1C o.N. IE00BZ02LR44 |
ANT | 95.000 | 217.500 | 122.500 | EUR | 32,6950 | 3.106.025,00 | 6,63 |
| xtrack.MSCI EM As.ESG Scr. Act. au Port. 1D USD Dis. oN LU2296661775 |
ANT | 37.500 | 50.500 | 13.000 | EUR | 15,1680 | 568.800,00 | 1,21 |
| Xtrackers DAX ESG Screened UC Inhaber-Anteile 1D o.N. LU0838782315 |
ANT | 11.250 | 20.900 | 9.650 | EUR | 116,1000 | 1.306.125,00 | 2,79 |
| JPM ICAV-Gl.Res.Enh.Idx Eq.ETF Reg. Shs JPETF USD Dis. oN IE000HFXP0D2 |
ANT | 11.000 | 11.000 | USD | 41,3400 | 411.585,28 | 0,88 | |
| Xtr.(IE)-DL Corp.Bd SRI PAB Reg. Shares 1C-USD o.N. IE00BL58LJ19 |
ANT | 6.250 | 6.250 | USD | 40,9875 | 231.861,23 | 0,49 | |
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 45.848.161,57 | 97,89 | |||||
| Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten | EUR | 1.017.104,06 | 2,17 | |||||
| Kassenbestände | EUR | 1.017.104,06 | ||||||
| Verwahrstelle | ||||||||
| EUR | 1.017.104,06 | 1.017.103,31 | 2,17 | |||||
| USD | 0,83 | 0,75 | 0,00 | |||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 141.185,97 | 0,30 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 141.185,97 | EUR | 141.185,97 | 0,30 | |||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -169.759,30 | -0,36 | |||||
| Verwaltungsvergütung | EUR | -58.818,95 | -58.818,95 | -0,12 | ||||
| Performancegebühr | EUR | -96.653,86 | -96.653,86 | -0,21 | ||||
| Verwahrstellenvergütung | EUR | -3.950,31 | -3.950,31 | -0,01 | ||||
| Prüfungskosten | EUR | -9.913,73 | -9.913,73 | -0,02 | ||||
| Sonstige Kosten | EUR | -422,45 | -422,45 | 0,00 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 46.836.692,30 | 100,00 1) | |||||
| Meisterstück P | ||||||||
| Anzahl Anteile | STK | 444.715 | ||||||
| Anteilwert | EUR | 105,32 | ||||||
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 29.12.2023 | |||
| US-Dollar | (USD) | 1,1048500 | = 1 Euro (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
| Amtlich gehandelte Wertpapiere | ||||
| Aktien | ||||
| Adyen N.V. Aandelen op naam EO-,01 | NL0012969182 | STK | 110 | 110 |
| CropEnergies AG Inhaber-Aktien o.N. | DE000A0LAUP1 | STK | 6.250 | 6.250 |
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||
| 4,0000 % Commerzbank AG T2 Nachr.MTN S.865 v.2016(26) | DE000CZ40LD5 | EUR | 100 | 100 |
| 5,0000 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35424 v.23(27) | DE000A30WF84 | EUR | 500 | 500 |
| 3,2500 % Deutsche Telekom Intl Fin.B.V. EO-Medium-Term Notes 2013(28) | XS0875797515 | EUR | 500 | 500 |
| 4,8750 % Procter & Gamble Co., The EO-Bonds 2007(27) | XS0300113254 | EUR | 200 | 200 |
| 3,8750 % TenneT Holding B.V. EO-Med.-Term Notes 2022(22/28) | XS2549543143 | EUR | 250 | 250 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | ||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||
| 3,1250 % adidas AG Anleihe v.2022(2022/2029) | XS2555179378 | EUR | 200 | 200 |
| Zertifikate | ||||
| Vontobel Financial Products OEND.FAKTORZ 21(21/unl)1Long | DE000VQ7FY62 | STK | 49.000 | 49.000 |
| Vontobel Financial Products OEND.FAKTORZ 22(22/unl)1Long | DE000VV96LM7 | STK | 13.661 | 13.661 |
| Investmentanteile | ||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | ||||
| DWS Top Dividende Inhaber-Anteile TFD | DE000DWS2SL2 | ANT | 5.500 | 5.500 |
| Fr.Tpl.GF-FTGF ClBr.G.Infr.Inc Reg. Shs PR.MP USD Dis. oN | IE00BMG7PD66 | ANT | 3.000 | 3.000 |
| HSBC ETFS-Em.Mkt Sust.Equity Reg. Shs USD Acc. oN | IE00BKY59G90 | ANT | 32.800 | 32.800 |
| iShs 7-S&P 500 Par.Al.Clim. Reg. Shs USD Acc. oN | IE00BMXC7V63 | ANT | 36.500 | 36.500 |
| IShsIII-EO CB XF 1-5Y ESG ETF Registered Shares EUR o.N. | IE00B4L5ZY03 | ANT | 3.790 | 3.790 |
| iShsIV-Automation&Robot.U.ETF Reg. Shs USD Dis. o.N. | IE00BYWZ0333 | ANT | 27.000 | 27.000 |
| LA FRANCAISE – LF Glbl.Fl.Rat. Act.Nom.I 3Dec.EUR Cap. o.N. | FR0013439163 | ANT | 1.000 | 1.000 |
| Lyxor MDAX ESG UCITS ETF Inh.-An. I o.N. | LU1033693638 | ANT | 20.000 | 20.000 |
| Nordea 1-Europ.Cov.Bd Opps Fd Act.Nom. ECVBOF-BI EUR Acc.oN | LU1915690835 | ANT | 1.900 | 1.900 |
| ODDO BHF Global Target 2026 Act. au Port. CN-H-USD Acc. oN | FR0013468857 | ANT | 9.000 | 9.000 |
| Pictet-Global Environm.Opport. Act. Nom. Z EUR Acc. oN | LU0503632019 | ANT | 800 | 800 |
| Pictet-Sht-Term Money Mkt EUR Namens-Anteile I o.N. | LU0128494944 | ANT | 32.600 | 32.600 |
| Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Rent Inh.-Ant.I VT (Ausland) o.N. | AT0000A0LNJ1 | ANT | 23.900 | 23.900 |
| Xtr.(IE)-MSCI EMU ESG Scr.UCIT Registered Shares 1D EUR o.N. | IE00BDGN9Z19 | ANT | 41.000 | 41.000 |
Meisterstück P
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 10. Februar 2023 bis 31. Dezember 2023
| I. Erträge | ||
| 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 87.779,01 |
| 2. Zinsen aus ausländ. Wertpapieren (vor QSt) | EUR | 176.346,62 |
| 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 23.308,63 |
| 4. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 331.369,20 |
| 5. Bestandsprovisionen | EUR | 585,47 |
| Summe der Erträge | EUR | 619.388,93 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -257,24 |
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -730.183,55 |
| davon Performancegebühr | EUR | -101.983,38 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -22.585,08 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -16.916,79 |
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -18.053,40 |
| Summe der Aufwendungen | EUR | -787.996,06 |
| III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -168.607,13 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 776.150,68 |
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -97.068,91 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 679.081,77 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 510.474,64 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 2.343.414,95 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -216.215,22 |
| VI. Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 2.127.199,73 |
| VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 2.637.674,37 |
Entwicklung des Sondervermögens 2023
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 0,00 | ||
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | -509.030,24 | ||
| 2. Mittelzufluss (netto) | EUR | 44.703.716,80 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 46.140.934,59 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -1.437.217,79 | ||
| 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 4.331,37 | ||
| 4. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 2.637.674,37 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 2.343.414,95 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | -216.215,22 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 46.836.692,30 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil) 1)
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Ausschütttung verfügbar | EUR | 511.421,86 | 1,15 |
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 510.474,64 | 1,15 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen | EUR | 947,22 | 0,00 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| III. Gesamtausschüttung2) | EUR | 511.421,86 | 1,15 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 511.421,86 | 1,15 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
1) Bei der Verwendungsrechnung handelt es sich um eine Stichtagsbetrachtung zum Geschäftsjahresende. Die ausmachenden Beträge wurden auf Grundlage der Anzahl umlaufender Anteile zum 31.12.2023 berechnet.
2) Bei den für die Gesamtausschüttung angegebenen Beträgen handelt es sich um Bruttobeträge (inkl. Kapitalertragssteuer und Solidaritätszuschlag).
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Rumpfgeschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
|||
| 31.12.2023 | Stück | 444.715 | EUR | 46.836.692,30 | EUR | 105,32 |
*) Auflagedatum 10.02.2023
Meisterstück
Anhang zum Jahresbericht
zum 31. Dezember 2023
Erläuterung 1 – Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze
| a) |
Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse zugelassen sind oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind sowie Bezugsrechte für den Fonds werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet, sofern im Abschnitt „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände“ des Verkaufsprospekts nicht anders angegeben. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist, sofern im Abschnitt „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände“ des Verkaufsprospekts nicht anders angegeben. Für die Bewertung von Schuldverschreibungen, die nicht zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind (z. B. nicht notierte Anleihen, Commercial Papers und Einlagenzertifikate), und für die Bewertung von Schuldscheindarlehen werden die für vergleichbare Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen vereinbarten Preise und gegebenenfalls die Kurswerte von Anleihen vergleichbarer Emittenten mit entsprechender Laufzeit und Verzinsung herangezogen, erforderlichenfalls mit einem Abschlag zum Ausgleich der geringeren Veräußerbarkeit. Die zu dem Fonds gehörenden Optionsrechte und Verbindlichkeiten aus einem Dritten eingeräumten Optionsrechten, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Das gleiche gilt für Forderungen und Verbindlichkeiten aus für Rechnung des Fonds verkauften Terminkontrakten. Die zu Lasten des Fonds geleisteten Einschüsse werden unter Einbeziehung der am Börsentag festgestellten Bewertungsgewinne und Bewertungsverluste zum Wert des Fonds hinzugerechnet. Bankguthaben werden grundsätzlich zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet. Festgelder werden zum Verkehrswert bewertet, sofern das Festgeld jederzeit kündbar ist und die Rückzahlung bei der Kündigung nicht zum Nennwert zuzüglich Zinsen erfolgt. Anteile an Investmentvermögen werden grundsätzlich mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Stehen diese Werte nicht zur Verfügung, werden Anteile an Investmentvermögen zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Für Rückerstattungsansprüche aus Darlehensgeschäften ist der jeweilige Kurswert der als Darlehen übertragenen Vermögensgegenstände maßgebend. |
| b) |
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen Die aus dem Verkauf und der Veräußerung von Wertpapieren realisierten Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der Methode der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet. |
| c) |
Umrechnung von Fremdwährungen Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung des Bloomberg Fixing Kurses der Währung von 17.00 Uhr des Vortages in Euro umgerechnet. |
| d) |
Einstandswerte der Wertpapiere im Bestand Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des Fonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet. |
| e) |
Bewertung der Devisentermingeschäfte Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtsdatum aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, werden zum Berichtsdatum aufgrund der Terminkurse für die restliche Laufzeit bestimmt und sind in der Vermögensaufstellung ausgewiesen. |
| f) |
Bewertung von Terminkontrakten Die Terminkontrakte werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Die nicht realisierten Werterhöhungen oder -minderungen werden in der Vermögensaufstellung eingetragen. |
| g) |
Dividendenerträge Dividenden werden am Ex-Datum gebucht. Dividendenerträge werden vor Abzug von Quellensteuer ausgewiesen. |
| h) |
Bewertung der Verbindlichkeiten Die zum Berichtsstichtag bestehenden Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. |
| i) |
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließt, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließt und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden. |
| j) |
Zusätzliche Informationen zum Bericht Dieser Bericht wurde auf Basis des Nettoinventarwertes zum 29. Dezember 2023 mit den letzten verfügbaren Kursen zum 29. Dezember 2023 und unter Berücksichtigung aller Ereignisse, die sich auf die Rechnungslegung zum Berichtsstichtag am 31. Dezember 2023 beziehen, erstellt. |
Erläuterung 2 – Gebühren und Aufwendungen
Angaben zu Gebühren und Aufwendungen können dem aktuellen Verkaufsprospekt sowie dem Basisinformationsblatt entnommen werden.
Eine Übersicht der wesentlichen sonstigen Erträge und Aufwendungen kann der Erläuterung 8 entnommen werden.
Erläuterung 3 – Verwaltungsvergütung
Die Gesellschaft erhält für die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens eine jährliche Vergütung in Höhe von bis zu 1,90% des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens. Der Durchschnittswert des OGAW-Sondervermögens wird börsentäglich errechnet. Die Vergütung wird monatlich anteilig erhoben.
Die Gesellschaft kann sich bei der Umsetzung des Anlagekonzeptes einer Beratungs- oder Asset Management Gesellschaft bedienen. Die Vergütung der Beratungs- oder Asset Management Gesellschaft wird ebenfalls von der Verwaltungsvergütung gemäß dem ersten Absatz abgedeckt.
Die Gesellschaft erhält für die Anbahnung, Vorbereitung und Durchführung von Wertpapierdarlehensgeschäften und Wertpapierpensionsgeschäften für Rechnung des OGAW- Sondervermögens eine marktübliche Vergütung in Höhe von maximal einem Drittel der Bruttoerträge aus diesen Geschäften. Die im Zusammenhang mit der Vorbereitung und Durchführung von solchen Geschäften entstandenen Kosten einschließlich der an Dritte zu zahlenden Vergütungen trägt die Gesellschaft.
Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.
Erläuterung 4 – Verwahrstellenvergütung
Die Verwahrstelle erhält für ihre Tätigkeit eine jährliche Vergütung von bis zu 0,05% des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens, der börsentäglich errechnet wird. Die Vergütung wird monatlich anteilig erhoben.
Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.
Erläuterung 5 – Performance Fee
Die Gesellschaft kann für die Verwaltung des Sondervermögens zusätzlich zu den Vergütungen gemäß Erläuterung 3 je ausgegebenem Anteil eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von bis zu 12,5% des Betrages erhalten, um den der Anteilwert am Ende einer Abrechnungsperiode den Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperiode um mindestens 5% p.a. („Hurdle-Rate“) übersteigt (Outperformance über der Hurdle-Rate), dies allerdings nur, soweit der Anteilwert am Ende einer Abrechnungsperiode darüber hinaus den Höchststand des Anteilwertes am Ende der fünf vorangegangenen Abrechnungsperioden („High Water Mark“) übersteigt.
Sofern der Anteilwert sowohl die Hurdle-Rate als auch die High Water Mark übersteigt, findet eine Rückstellung und etwaige Auszahlung der Performance-Fee ausschließlich auf die geringere Outperformance zwischen Anteilwert und der jeweiligen Vergleichsgröße (Hurdle-Rate oder High Water Mark) Anwendung.
Existieren für das Sondervermögen / die Anteilklasse weniger als fünf vorangegangene Abrechnungsperioden, so werden bei der Berechnung des Vergütungsanspruchs alle vorangegangenen Abrechnungsperioden berücksichtigt. In der ersten Abrechnungsperiode nach Auflegung des Sondervermögens / der Anteilklasse tritt an die Stelle der High Water Mark der Anteilwert zu Beginn der ersten Abrechnungsperiode.
Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. April und endet am 31. März des darauffolgenden Kalenderjahres. Sofern die erste Abrechnungsperiode des Sondervermögens / einer Anteilklasse keine zwölf Monate beträgt, beginnt die erste Abrechnungsperiode mit der Auflegung des Sondervermögens / der Anteilklasse und endet erst am zweiten 31. März, der der Auflegung folgt.
Die erfolgsabhängige Vergütung wird jeden Bewertungstag auf der Basis des durchschnittlichen Nettoinventarwertes des Sondervermögens / der Anteilklasse in der Abrechnungsperiode berechnet und nach Ablauf der Abrechnungsperiode nachträglich ausgezahlt.
Die Anteilwertentwicklung ist nach der BVI Methode2 zu berechnen.
Entsprechend dem Ergebnis einer bewertungstäglichen Berechnung wird eine rechnerisch angefallene erfolgsabhängige Vergütung im Sondervermögen / Anteilklassenvermögen je ausgegebenen Anteil zurückgestellt oder eine bereits gebuchte Rückstellung entsprechend aufgelöst. Aufgelöste Rückstellungen fallen dem Sondervermögen / dem Anteilklassenvermögen zu. Eine erfolgsabhängige Vergütung kann nur entnommen werden, soweit entsprechende Rückstellungen gebildet wurden.
Erläuterung 6 – Ertragsverwendung
Bei ausschüttenden Anteilklassen schüttet die Gesellschaft grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Fonds angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und Erträge aus Investmentanteilen sowie Entgelte aus Darlehens- und Pensionsgeschäften innerhalb von vier Monaten nach Schluss des Geschäftsjahres – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – an die Anleger aus. Realisierte Veräußerungsgewinne und sonstige Erträge – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – können ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden. Zwischenausschüttungen sind daneben jederzeit möglich. Bei der Gutschrift von Ausschüttungen können zusätzliche Kosten entstehen.
Bei thesaurierenden Anteilklassen werden die auf diese Anteilklassen entfallenden Erträge nicht ausgeschüttet, sondern im Fonds wiederangelegt (Thesaurierung).
Nach Maßgabe der Gesellschaft werden die Erträge der Anteilklasse P grundsätzlich ausgeschüttet.
Erläuterung 7 – Angaben nach der Derivateverordnung
| Das durch Derivate erzielte Exposure: | 40.502,78 EUR |
| Vertragspartner für derivative Geschäfte: | Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %): | 97,89% |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %): | 0,00% |
Zur Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze wendet die Gesellschaft den sogenannten „qualifizierten Ansatz“ im Sinne der Derivateverordnung an.
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 52,15% |
| größter potenzieller Risikobetrag | 67,45% |
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 10,29% |
| Maximale Hebelwirkung (Leverage) aus der Nutzung von Derivaten: | 3,00 |
| Hebel nach Committment-Methode: | – |
| Hebel nach Brutto-Methode: | 1,00 |
2 Eine Erläuterung der BVI-Methode wird auf der Homepage des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V. veröffent-licht (www.bvi.de).
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens3:
| 100% | Solactive GBS Developed Markets Large & Mid Cap USD Index PR |
Parameter, die zur „Value at Risk”-Berechnung herangezogen wurden
| Kalkulationsmodell | Historische Simulation |
| Konfidenzniveau | 99% |
| Unterstellte Haltedauer | 20 Tage |
| Länge der historischen Zeitreihe | 1 Jahr |
Erläuterung 8 – Angaben zur Transparenz und zur Gesamtkostenquote gemäß §16 KARBV
Umlaufende Anteile und Anteilwert
| Anzahl Anteile | Anteilwert | |
| Meisterstück P | 444.715 | 105,32 EUR |
Gesamtkostenquote (in %) gemäß §101 (2) Nr. 1 KAGB
| Gesamtkostenquote (TER)* | Performance Fee | |
| Meisterstück P | 2,38% | 0,29% |
* annualisiert
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Sie beinhaltet keine Nebenkosten und Kosten, die beim Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehen (Transaktionskosten). Die Gesamtkostenquote wird in Basisinformationsblättern als sogenannte „laufende Kosten“ veröffentlicht.
Pauschalgebühren gemäß §101 (2) Nr. 2 KAGB
| An die Gesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalgebühren: | EUR | 0,00 |
Rückvergütungen
Der Verwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
3 Die Solactive AG („Solactive“) ist der Lizenzgeber von „Solactive GBS Developed Markets Large & Mid Cap“ und „Solactive United States Technology 100“ (die „Indizes“). Die Finanzinstrumente, die auf en Indizes basieren, werden von Solactive in keiner Weise gesponsert, unterstützt, promotet oder verkauft und Solactive gibt keine ausdrücklichen oder stillschweigenden Zusicherungen, Garantien oder Gewährleistungen in Bezug auf:
(a) die Ratsamkeit einer Investition in die Finanzinstrumente; (b) die Qualität, Genauigkeit und/oder Vollständigkeit der Indizes; und/oder (c) die Ergebnisse, die eine natürliche oder juristische Person durch die durch die Verwendung der Indizes erzielt werden. Solactive übernimmt keine Garantie für die Richtigkeit und/oder Vollständigkeit der Indizes und übernimmt keine Haftung für etwaige Fehler oder Auslassungen in Bezug auf die Indizes.
Ungeachtet der Verpflichtungen der Solactive gegenüber ihren Lizenznehmern behält sich die Solactive das Recht vor, die Berechnungs- oder Veröffentlichungsmethoden in Bezug auf die Indizes zu ändern und Solactive haftet nicht für eine fehlerhafte Berechnung oder eine fehlerhafte, verspätete oder unterbrochene Veröffentlichung der Indizes.
Solactive haftet nicht für Schäden, insbesondere nicht für entgangenen Gewinn oder Gewinn- oder Geschäftsverluste, oder für besondere, zufällige, strafende, indirekte oder Folgeschäden, die die sich aus der Nutzung (oder der Unmöglichkeit der Nutzung) der Indizes ergeben.
Vermittlerprovisionen
Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsfolgeprovisionen“.
Kosten aus Investmentanteilen
Sofern der Fonds in Anteile eines anderen Investmentfonds (Zielfonds) investiert, können für die erworbenen Zielfondsanteile zusätzliche Verwaltungsgebühren anfallen.
Im Berichtszeitraum war das Sondervermögen in folgende Investmentfonds (Zielfonds) investiert, deren maximale jährliche Verwaltungsvergütungssätze aus der nachfolgenden Aufstellung ersichtlich sind.
| Gehaltene Investmentanteile | Verwaltungs- vergütungssatz |
Angefallener Ausgabeaufschlag |
Angefallener Rücknahmeabschlag |
| ACATIS Value Event Fonds Inhaber-Anteile B (Inst.) | 1,25% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| AGIF – Allianz Thematica Inhaber-Anteile P(EUR) o.N. | 0,88% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| AIS Amundi MDAX ESG UCITS ETF Dist Inh Anteile | 0,30% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| BANTLEON SEL.-Corpor. Hybrids Inh. Ant. IA EUR Dis. oN | 0,45% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Bellev.Fds(L)-Bellv.Medt.&Ser. Act. Nom. AI EUR Dis. oN | 0,90% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| BNPP InstiCash-EUR 1D Namens-Anteile I Cap.o.N. | 0,15% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| DJE – Zins + Dividende Inhaber-Anteile XP EUR o.N. | 0,65% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Fidelity Fds-Gl Technology Fd Reg.Shares Y Dis. EUR o.N. | 0,80% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Flossbach v.Storch-Mult.Opp.II Inhaber-Anteile I o.N. | 0,78% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| FT ICAV-Fr.EO Green Bd U.ETF Reg. Shares EUR Acc. o.N. | 0,18% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| GANÉ Global Equity Fund Inhaber-Anteile B | 0,97% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| iShs 7-S&P 500 Par.Al.Clim. Reg. Shs USD Acc. oN | 0,07% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| iShsII-Gl.Clean Energy U.ETF Registered Shares o.N. | 0,61% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| iShsIV-Automation&Robot.U.ETF Reg. Shs USD Dis. o.N. | 0,40% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| iShsIV-Smart City Infras.U.ETF Registered Shares USD Dis. o.N | 0,40% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| JPM ICAV-EU Res.Enh.Idx Eq.ETF Reg.Sh.JPM E.R.E.I.E.EO Acc.oN | 0,25% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| La Francaise Cred.In. Act.au Port. IC EUR Acc. oN | 0,59% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| LA FRANÇAISE REND.GL2028 Act. Nom. TC 3D EUR Acc. oN | 0,59% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| LMGF-Franklin Resp.Inc.2028 Fd Reg.Shs X EUR Dis. oN | 0,20% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| MainFirst – Gbl Dividend Stars Act. Nom. F EUR Dis. oN | 1,03% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| ODDO BHF – Euro High Yield Bd Namens-Anteile DI EUR o.N. | 0,70% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| ODDO BHF-Glbl TARGET 2028 Act.au Port. DI EUR Dis. oN | 0,50% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Pictet – Robotics Namens-Ant.I DY Dis.EUR o.N. | 0,80% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Pictet – Timber Namens-Anteile I EUR o.N. | 0,80% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Pictet – Water Namens-Anteile I EUR o.N. | 0,80% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Pictet-Global Environm.Opport. Namens-Anteile I EUR o.N. | 0,80% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Robeco India Equities Act. Nom. F EUR Acc. oN | 0,75% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| UBS(L)FS-MSCI CN ESG Un.L.C.S. Act. Nom. A USD Dis. oN | 0,30% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Xtr.(IE)-MSCI USA ESG Scre. Registered Shares 1C USD o.N. | 0,07% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Xtr.(IE)-MSCI World ESG Registered Shares 1C o.N. | 0,20% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| xtrack.MSCI EM As.ESG Scr. Act. au Port. 1D USD Dis. oN | 0,35% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Xtrackers DAX ESG Screened UC Inhaber-Anteile 1D o.N. | 0,09% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| JPM ICAV-Gl.Res.Enh.Idx Eq.ETF Reg. Shs JPETF USD Dis. oN | 0,25% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Xtr.(IE)-DL Corp.Bd SRI PAB Reg. Shares 1C-USD o.N. | 0,16% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| DWS Top Dividende Inhaber-Anteile TFD | 0,80% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Fr.Tpl.GF-FTGF ClBr.G.Infr.Inc Reg. Shs PR.MP USD Dis. oN | 0,75% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| HSBC ETFS-Em.Mkt Sust.Equity Reg. Shs USD Acc. oN | 0,18% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| iShs 7-S&P 500 Par.Al.Clim. Reg. Shs USD Acc. oN | 0,07% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| IShsIII-EO CB XF 1-5Y ESG ETF Registered Shares EUR o.N. | 0,20% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| iShsIV-Automation&Robot.U.ETF Reg. Shs USD Dis. o.N. | 0,40% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| LA FRANCAISE – LF Glbl.Fl.Rat. Act.Nom.I 3Dec.EUR Cap. o.N. | 0,35% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Lyxor MDAX ESG UCITS ETF Inh.-An. I o.N. | 0,30% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Nordea 1-Europ.Cov.Bd Opps Fd Act.Nom. ECVBOF-BI EUR Acc.oN | 0,35% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| ODDO BHF Global Target 2026 Act. au Port. CN-H-USD Acc. oN | 0,60% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Pictet-Global Environm.Opport. Act. Nom. Z EUR Acc. oN | 0,11% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Pictet-Sht-Term Money Mkt EUR Namens-Anteile I o.N. | 0,08% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Rent Inh.-Ant.I VT (Ausland) o.N. | 0,28% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
| Xtr.(IE)-MSCI EMU ESG Scr.UCIT Registered Shares 1D EUR o.N. | 0,12% | 0,00 EUR | 0,00 EUR |
Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen
Meisterstück P
| Wesentliche sonstige Erträge | 0,00 EUR |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen | |
| Depotgebühr | -4.166,49 EUR |
| Transaktionskosten | -3.605,81 EUR |
| Aufsichtsrechtliche Gebühren | -3.494,11 EUR |
| Zinsaufwand Bankkonten (negative Habenzinsen) | -2.386,66 EUR |
Transaktionskosten
Für das Rumpfgeschäftsjahr vom 10. Februar 2023 (Datum der Fondsgründung) bis zum 31. Dezember 2023 belaufen sich diese Kosten für die folgenden Anteilklassen auf:
| Transaktionskosten | |
| Meisterstück P | 28.821,19 EUR |
Bei Transaktionen, welche nicht direkt mit der Verwahrstelle abgeschlossen werden, werden die Abwicklungskosten dem Fonds monatlich gebündelt belastet. Diese Kosten sind in dem Konto „Sonstige Aufwendungen“ enthalten.
Jedoch enthalten die Transaktionspreise der Wertpapiere separat in Rechnung gestellte Kosten, die in den realisierten und nicht realisierten Werterhöhungen oder -minderungen inbegriffen sind.
Erläuterung 9 – Offenlegung gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) i. V. m. § 134c Abs. 4 Aktiengesetz (AktG)
Angaben über wesentliche mittel- bis langfristige Risiken
Nachfolgend werden die verschiedenen mittel- und langfristen Risiken dargestellt, die mit einer Anlage in Aktien typischerweise verbunden sind. Diese Risiken können sich nachteilig auf den Anteilwert des Fonds, auf das vom Anleger investierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken.
Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen.Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst (Aktienrisiko).
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Aktien hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiko).
Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Zudem unterliegen Investitionen in Aktien Risiken, die aus externen Faktoren wie etwa geopolitische Ereignisse, Naturkatastrophen, Epidemien, Terroranschläge, Kriege resultieren.
Die Veräußerbarkeit von Aktien kann potenziell eingeschränkt sein. Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen (Liquiditätsrisiko).
Durch den Ausfall eines emittierenden Unternehmens /Emittenten können Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten (Emittenten- bzw. Kontrahentenrisiko).
Die von der Axxion S.A. eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Ist die Portfolioverwaltungsfunktion an einen Dritten ausgelagert, obliegt diesem die Managemententscheidung zur aktiven Anlagepolitik. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung bzw. aktive Anlagepolitik des jeweiligen Portfolioverwalters – sofern zutreffend – finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und Anlagerichtlinien des Fonds. Der Portfolioverwalter übt seine Tätigkeit im Rahmen dieser aus. Die Tätigkeit des Portfolioverwalters unterliegt der ständigen Risikocontrolling-Funktion der Axxion S.A.
Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zur Zusammensetzung des Portfolios sowie die Portfolioumsätze werden im Bericht unter
„Vermögensaufstellung“ und „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“, die Portfolioumsatzkosten können dem Anhang des Berichts entnommen werden.
Angaben zur Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Angaben zur Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung werden im Tätigkeitsbericht im Rahmen der Anlageziele und deren Umsetzung gewürdigt.
Angaben zum Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern informiert die Gesellschaft – sofern zutreffend – unter https://www.axxion.lu/de/anlegerinformationen.
Angaben zur Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften informiert die Gesellschaft – sofern zutreffend – unter https://www.axxion.lu/de/anlegerinformationen.
Derzeit werden im Sondervermögen keine Wertpapierleihgeschäfte getätigt. Werden zukünftig Wertpapierleihgeschäfte durchgeführt, werden Informationen zur Handhabung der Wertpapierleihe unter https://www.axxion.lu/de/anlegerinformationen zur Verfügung gestellt.
Erläuterung 10 – Angaben zur Mitarbeitervergütung der EU-Verwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft verfügt über ein Vergütungssystem, das sowohl die regulatorischen Anforderungen erfüllt, als auch das verantwortungsvolle und risikobewusste Verhalten der Mitarbeiter fördert. Das System ist so gestaltet, dass es mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar ist und nicht zur Übernahme von Risiken ermutigt. Das Vergütungssystem wird mindestens einmal jährlich durch einen Vergütungsausschuss auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen und regulatorischen Vorgaben überprüft. Ziel der Gesellschaft ist es, mit einer markt- und leistungsgerechten Vergütung die Interessen des Unternehmens, der Gesellschafter und der Mitarbeiter gleichermaßen zu berücksichtigen und die nachhaltige und positive Entwicklung der Gesellschaft zu unterstützen. Die Vergütung der Mitarbeiter setzt sich aus einem angemessenen Jahresfestgehalt sowie einer möglichen variablen leistungs- und ergebnisorientierten Vergütung zusammen. Der Pool der variablen Vergütung wird durch den Aufsichtsrat unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Gesellschaft festgelegt, er kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden. Bei der Bemessung der variablen Vergütung werden u. a. die individuelle Leistung und das Risikobewusstsein berücksichtigt. Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung der Vorstände und Risk Taker mit Kontrollfunktionen in leitender Funktion werden durch den Aufsichtsrat festgelegt. Für die Vorstände und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, gelten darüber hinaus besondere Regelungen.
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2022 (Zeitraum vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022) der Axxion S.A. gezahlten Mitarbeitervergütung:
| davon feste Vergütung: | TEUR | 4.488 |
| davon variable Vergütung: | TEUR | 480 |
| Gesamtsumme: | TEUR | 4.968 |
| Durchschnittliche Zahl der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft: | 58 | (inkl. Vorstände) |
Summe der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2022 der Axxion S.A. gezahlten Vergütungen an bestimmte Mitarbeitergruppen anteilig für das Sondervermögen Meisterstück:
| Vorstand: | EUR | 0 |
| weitere Risk Taker: | EUR | 0 |
| Mitarbeiter mit Kontrollfunktion: | EUR | 0 |
| Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Vorstand und Risk Taker: | EUR | n.a. |
| Gesamtsumme: | EUR | 0 |
Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems
Die Überprüfung des Vergütungssystems für das Geschäftsjahr 2022 fand im Rahmen der jährlichen Sitzung des Vergütungsausschusses statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme eingehalten wurden. Zudem konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.
Die Vergütungsrichtlinie der Gesellschaft wurde im Jahr 2022 aktualisiert, weitere Einzelheiten der aktuellen Vergütungsrichtlinie können kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft www.axxion.lu unter der Rubrik Anlegerinformationen abgerufen werden.
Die Axxion S.A. hat das Portfoliomanagement des Fonds an die Kieler Volksbank eG ausgelagert.
Angaben zur Vergütung der delegierten Portfoliomanager
Gesamtbetrag der kumulierten Vergütungen, unterteilt in fixe und variable Vergütung und die Anzahl der Begünstigten der variablen Vergütung:
| Gesamtbetrag der Vergütung: | 17.927 TEUR |
| Gesamtbetrag der fixen Vergütung: | 16.923 TEUR |
| Gesamtbetrag der variablen Vergütung: | 1.004 TEUR |
| Anzahl der Mitarbeiter, die eine variable Vergütung erhalten haben: | 302 |
Quellen zu den Angaben zur Vergütung des delegierten Portfoliomanagers:
Gemäß Auskunft der Kieler Volksbank eG für das Geschäftsjahr 2022.
Erläuterung 11 – Angaben zu den Wertpapierfinanzierungsgeschäften gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365
Zum Berichtszeitpunkt und während der Berichtsperiode hat das Sondervermögen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte entsprechend der Verordnung (EU) 2015/2365 des europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 abgeschlossen.
Grevenmacher, den 11. April 2024
Der Vorstand der Axxion S.A.
ANHANG IV
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Axxion S.A., Grevenmacher
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens Meisterstück – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 10. Februar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 10. Februar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft. Die Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in der Anlage „Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten“ zum Jahresbericht nach § 7 KARBV sind im Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht Bestandteil der Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf den Inhalt der Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in der Anlage „Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten“ zum Jahresbericht nach § 7 KARBV.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Axxion S.A. (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Angaben gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Artikel 5 bis 7 der Verordnung (EU) 2020/852 in der Anlage „Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten“ zum Jahresbericht nach § 7 KARBV.
Die sonstigen Informationen umfassen zudem die übrigen Teile der Publikation „Jahresbericht“- ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen -, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach § 7 KARBV sowie unseres Vermerks.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir in diesem Vermerk weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen
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wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder |
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anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen. |
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 11. April 2024
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Fatih Agirman, Wirtschaftsprüfer
ppa. Timothy Bauer, Wirtschaftsprüfer
