Ampega Investment GmbH
Köln
Jahresbericht FS Colibri Event Driven Bonds
für den Berichtszeitraum vom 01.11.2022 bis 31.10.2023
ISIN DE000A2QND12 – Anteilklasse I (a)
ISIN DE000A2QND20 – Anteilklasse S (a)
ISIN DE000A3DDTK9 – Anteilklasse X (t)
Tätigkeitsbericht
Anlageziel
Anlageziel des FS Colibri Event Driven Bonds ist die Erwirtschaftung einer attraktiven risikoadjustierten Wertentwicklung im liquiden europäischen Fixed-Income Markt.
Die langfristige Anlageausrichtung des Fonds ist, eine marktunabhängige Rendite fernab der klassischen Rentenmärkte zu erwirtschaften.
Anlagestrategie und Anlageergebnis
Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.
Die Anlagestrategie des FS Colibri Event Driven Bonds ist eine ereignisorientierte Strategie (sog. Event-Driven) in Kombination mit einem Barbell-Ansatz. Ziel ist es fundamental und opportunistisch getriebene Sondersituationen bei Emittenten und Anleihen zu identifizieren und Alpha aus Komplexität, Handelsvolumen oder Sentiment & Bias zu generieren. Der Fokus liegt auf der Generierung von idiosynkratischen Renditen anstatt auf dem Abtragen des klassischen Marktbetas. Somit entsteht ein attraktiver Diversifikationscharakter.
Im Berichtszeitraum war das Sondervermögen des FS Colibri Event Driven Bonds im Wesentlichen in europäische High-Yield-Bonds von Corporates und Banken investiert. Der europäische High-Yield-Markt sah sich im Berichtszeitraum aufgrund internationaler Herausforderungen (u. a. Inflation, Notenbankpolitik und geopolitische Entwicklungen) gleich mehreren Stressszenarien ausgesetzt. Diesem intensiven Umfeld konnte der FS Colibri Event Driven Bondsim Berichtszeitraum trotzen und verzeichnete bei der Anteilklasse I (a) eine Wertentwicklung von 6,56 % und bei der Anteilklasse S (a) von 7,18 %. Die am 1. März 2023 aufgelegte Anteilklasse X (t) erreicht bis zum Geschäftsjahresende eine Wertentwicklung von 0,55 %. Die durch die Strategie angestrebte Marktunabhängigkeit wurde durch die geringen Korrelationen zum Rentenmarkt, Aktienmarkt und risikobehafteten Anleihen unterstrichen.
Die Volatilität lag im Berichtszeitraum bei 3,13 % für die Anteilklasse I (a), 3,12 % für die Anteilklasse S (a) und 3,46 % für die neu aufgelegte Anteilklasse X (t).
Zum Berichtsjahresende am 31. Oktober 2023 war der Fonds mit einem Cash-Bestand von 3 % nahezu vollständig investiert, was exemplarisch für den gesamten Berichtszeitraum gilt. Cash ist kein Bestandteil der taktischen oder strategischen Allokation der Strategie.
Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum
Marktpreisrisiken
Währungsrisiken
Die Schwerpunktinvestitionen des Fonds lagen in Titeln, die auf Euro lauten und dementsprechend keinen Währungsrisiken ausgesetzt sind. Es wurde jedoch auch in Fremdwährungen, vor allem in US-Dollar, investiert. Dadurch trägt der Investor die Chancen und Risiken von Währungsentwicklungen dieser Währungen gegenüber dem Euro. Während des Berichtszeitraums wurden Devisenfutures zur Währungsabsicherung eingesetzt, wodurch das Währungsrisiko weitestgehend reduziert wurde.
Zinsänderungsrisiken
Das Investieren in Bonds birgt das Risiko von Kursschwankungen resultierend aus Schwankungen der Kapitalmarktzinsen. Für das Sondervermögen des Colibri spielen diese Risiken eine untergeordnete Rolle. Zum einen werden Sondersituationen vor allem mit einer Laufzeit bis zum Eintritt des Events mit 6-18 Monaten identifiziert. Dies mindert das Zinsänderungsrisiko bereits. Hinzu kommt, dass der alternative Rendite-Risiko Charakter der im Fonds selektierten Wertpapiere das klassische Anleiherisiko in Form von Zinsänderungen weiter in den Hintergrund geraten lässt. Der Fonds ist vor allem Kursschwankungen durch Veränderungen der Risikoaufschläge (Spreads) bonitätsrisikobehafteter Anleihen ausgesetzt. Veränderungen der Risikoaufschläge stellen bei High-Yield Anleihen in der Regel ein deutlich höheres Kursrisiko für den Fonds dar als die Veränderung der Kapitalmarktzinsen.
Adressenausfallrisiken
Adressenausfallrisiken resultieren aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungszahlungen der Anleihen einzelner Emittenten. High-Yield Bonds sind Anleihen von Emittenten aus dem Non-Investment Grade Bereich, sodass der Kreditanalyse eine höhere Bedeutung beigemessen wird als bei Investment-Grade Anleihen. Ein wesentlicher Bestandteil des Investmentprozesses ist es Adressausfallrisiken und deren potenziellen Zeithorizont richtig einzuschätzen. Dem folgt eine gezielte Investition in den aus Sicht des Fondsmanagements vorhandenen Sweet Spot innerhalb der Bilanzstruktur (Senior-Anleihen, Nachranganleihen, Wandelanleihen). Zur Evaluierung dieser Risiken arbeitet das Fondsmanagement mit externen kostenpflichtigen Anbietern zusammen, die sich auf eine solche Analyse fokussieren.
Ausfallrisiken entstehen weiterhin durch die Anlage liquider Mittel bei Banken, die aufgrund eines stets niedrig angestrebten Kassenbestands eine untergeordnete Rolle spielen.
Liquiditätsrisiken
Im Bereich der Unternehmensanleihen und hier insbesondere in den vom Sondervermögen verfolgten Nischen wie High-Yield Senior-Anleihen und Nachrang- und Hybridanleihen sind Wertpapiere während schwacher Markphasen und/oder aufgrund von negativen Nachrichten einem vergleichsweise hohen Liquiditätsrisiko ausgesetzt. Der Fondsberater verfügt über proprietäre quantitative Modelle zur Evaluierung der Liquiditätsrisiken am Sekundärmarkt. Hinzu kommt ein breites Netzwerk bei am Markt aktiven Handelspartnern. Somit wird das Liquiditätsrisiko durch strenge Qualitätskontrollen und kontinuierliches Monitoring gesteuert und begrenzt. Die breite Streuung über eine Vielzahl von Emittenten trägt ebenfalls zu einer Reduzierung des Liquiditätsrisikos bei. Dennoch kann insbesondere im Falle systemischer Marktkrisen nicht ausgeschlossen werden, dass das Sondervermögen ebenfalls vorübergehend die marktinhärenten Liquiditätsrisiken aufweist.
Operationelle Risiken
Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind entsprechende Maßnahmen getroffen worden.
Nachhaltigkeitsrisiken
Für die Gesellschaft ist eine systematische Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken bei Investitionsentscheidungen ein wesentlicher Teil der strategischen Ausrichtung. Nachhaltigkeitsrisiken sind Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder potenziell erhebliche negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die Reputation der Investitionen haben können und hierdurch in ihrem Marktwert beeinflusst werden können. Nachhaltigkeitsrisiken wirken sich grundsätzlich auf alle bestehenden Risikoarten und somit auf die Renditeerwartungen einer Investition aus.
Die Gesellschaft hat einen grundsätzlichen Filterkatalog entwickelt, welcher auf alle getätigten Investitionen angewendet wird und der damit auch negative Wertentwicklungen, die auf Nachhaltigkeitsrisiken zurückzuführen sind, mindern soll. Dieser beinhaltet den Ausschluss kontroverser Waffenhersteller und die Berücksichtigung der UN Global Compact Kriterien. Durch diesen Filterkatalog wurden Titel im Rahmen der Investitionsentscheidung in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken bewertet und damit in der Allokationsentscheidung berücksichtigt.
Risiken infolge exogener Faktoren
Für das kommende Geschäftsjahr sind Belastungen durch volatile Marktverhältnisse und exogene Faktoren (z. B. Russland/Ukraine-Krieg, Corona-Pandemie, Inflation, Zinsanstieg, Energieverteuerung und -verknappung, Lieferkettenprobleme, geopolitische Unsicherheit) und damit Auswirkungen unterschiedlicher Intensität auf die Wertentwicklung des Fonds nicht auszuschließen.
Ergänzende Angaben nach ARUGII
Der Fonds ist ein aktiv gemanagter Alternative-UCITS mit Fokus auf den europäischen Fixed-Income Markt. Dazu können Senior-, Nachrang- und Hybridanleihen, Preferred Securities, Convertibles und andere strukturierte Anleihen gehören. Fokus des Fonds ist die Generierung eines langfristigen Alphabeitrages über die Rentenmärkte. Dies soll durch die Identifizierung idiosynkratischer Ereignisse (sog. Event-Driven) auf Unternehmensebene erfolgen. Der Fonds gehört daher zu den Absolute-Return- bzw. Liquid-Alternative-Strategien. Das Fondsmanagement verfolgt dabei einen systematischen Screening-Ansatz. Darauf folgt eine quantitative und qualitative Analyse der Emittenten und die Identifizierung entsprechender Sondersituationen. Dem aktiven Ansatz unterliegt demzufolge eine Bottom-Up Analyse der Emittenten.
Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.
Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.
Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines” beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.
Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.
Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine dauerhafte und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.
Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.
Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses
Die realisierten Gewinne und Verluste wurden bei Geschäften mit Rentenpapieren und Finanzterminkontrakten erzielt.
Struktur des Sondervermögens
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wichtige Ereignisse im Berichtszeitraum
Zum 1. März 2023 wurde die Anteilklasse X (t) neu aufgelegt.
Das Portfoliomanagement war im Berichtszeitraum ab 14. August 2023 an die Fidus Finanz AG, Frankfurt ausgelagert.
Vermögensübersicht zum 31.10.2023
| Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|||
|---|---|---|---|---|
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||
| Vermögensgegenstände | ||||
| Verzinsliche Wertpapiere | 97.621.701,73 | 94,32 | ||
| Belgien | 2.550.480,00 | 2,46 | ||
| Deutschland | 12.107.237,00 | 11,70 | ||
| Frankreich | 5.374.815,12 | 5,19 | ||
| Griechenland | 1.174.100,00 | 1,13 | ||
| Großbritannien | 5.917.490,34 | 5,72 | ||
| Italien | 9.308.254,00 | 8,99 | ||
| Jersey | 5.644.749,47 | 5,45 | ||
| Lettland | 3.096.860,00 | 2,99 | ||
| Luxemburg | 1.964.264,00 | 1,90 | ||
| Niederlande | 25.267.191,00 | 24,41 | ||
| Portugal | 4.615.686,00 | 4,46 | ||
| Schweiz | 8.719.532,30 | 8,42 | ||
| Spanien | 1.800.018,00 | 1,74 | ||
| Österreich | 10.081.024,50 | 9,74 | ||
| Derivate | -97.564,97 | -0,09 | ||
| Devisen-Derivate | -97.564,97 | -0,09 | ||
| Bankguthaben | 3.079.160,29 | 2,97 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | 2.984.543,58 | 2,88 | ||
| Verbindlichkeiten | -84.299,24 | -0,08 | ||
| Fondsvermögen | 103.503.541,39 | 100,00 1) | ||
Vermögensaufstellung zum 31.10.2023
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.10.2023 | Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| im Berichtszeitraum | ||||||||||||||||||
| 1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren, Verwahrstellenvergütung und Performance Fee 2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |
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| Vermögensgegenstände | ||||||||||||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 79.823.249,61 | 77,12 | |||||||||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 79.823.249,61 | 77,12 | |||||||||||||||
| 7,7497 % Aryzta FRN PERP (sub.) 2013/2199 | CH0200044813 | CHF | 4.000 | 4.000 | 0 | % | 96,5650 | 4.017.431,82 | 3,88 | |||||||||
| 0,0000 % Novo Banco (Luxembourg Branch) MTN 2014/2048 | XS1053939978 | EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 25,6830 | 513.660,00 | 0,50 | |||||||||
| 0,0000 % Novo Banco Luxembourg MTN 2014/2052 | XS1055501974 | EUR | 3.800 | 3.800 | 0 | % | 21,4970 | 816.886,00 | 0,79 | |||||||||
| 0,0000 % Novo Banco MTN 2014/2049 | XS1031115014 | EUR | 3.050 | 3.050 | 0 | % | 26,5800 | 810.690,00 | 0,78 | |||||||||
| 0,2500 % Heimstaden Bostad MTN MC 2021/2024 | XS2397239000 | EUR | 3.000 | 3.000 | 0 | % | 93,4890 | 2.804.670,00 | 2,71 | |||||||||
| 1,3750 % Global Switch Finance MTN MC 2020/2030 | XS2241825111 | EUR | 4.200 | 3.500 | 0 | % | 83,4080 | 3.503.136,00 | 3,38 | |||||||||
| 1,7500 % Infrastrutture Wireless Italiane MTN MC 2021/2031 | XS2332687040 | EUR | 3.100 | 3.100 | 0 | % | 83,6710 | 2.593.801,00 | 2,51 | |||||||||
| 2,1250 % Aroundtown PERP fix-to-float (sub.) 2018/2199 | XS1752984440 | EUR | 600 | 600 | 0 | % | 35,0460 | 210.276,00 | 0,20 | |||||||||
| 2,8750 % Aroundtown MTN PERP fix-to-float (sub.) 2019/2199 | XS2027946610 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 35,8600 | 179.300,00 | 0,17 | |||||||||
| 3,2390 % Aegon FRN PERP (sub.) 2004/2199 | NL0000116150 | EUR | 5.000 | 4.600 | 0 | % | 74,6020 | 3.730.100,00 | 3,60 | |||||||||
| 3,8750 % Tele Columbus MC 2018/2025 | XS1814546013 | EUR | 6.700 | 6.700 | 0 | % | 55,4950 | 3.718.165,00 | 3,59 | |||||||||
| 4,0000 % Aegon MTN fix-to-float (subord.) 2014/2044 | XS1061711575 | EUR | 4.000 | 4.000 | 0 | % | 99,0490 | 3.961.960,00 | 3,83 | |||||||||
| 4,1250 % Madrid (Comunidad de) 2014/2024 | ES0000101602 | EUR | 1.800 | 1.800 | 0 | % | 100,0010 | 1.800.018,00 | 1,74 | |||||||||
| 4,2500 % Alpha Services and Hold MTN fix-to-float (sub.) 2020/2030 | XS2111230285 | EUR | 1.250 | 900 | 0 | % | 93,9280 | 1.174.100,00 | 1,13 | |||||||||
| 4,4980 % Casino Guichard-Perrachon MC -rating sensitive- 2014/2024 | FR0011765825 | EUR | 2.100 | 1.900 | 0 | % | 1,3960 | 29.316,00 | 0,03 | |||||||||
| 4,5550 % Barclays Bank PERP fix-to-float (subordinated) 2005/2199 | XS0214398199 | EUR | 1.000 | 600 | 0 | % | 89,3050 | 893.050,00 | 0,86 | |||||||||
| 4,6250 % NN Group fix-to-float (sub.) 2014/2044 | XS1054522922 | EUR | 3.000 | 3.000 | 0 | % | 99,5800 | 2.987.400,00 | 2,89 | |||||||||
| 5,2500 % Intralot Capital Luxembourg MC 2017/2024 | XS1685702794 | EUR | 1.600 | 1.150 | 0 | % | 98,4180 | 1.574.688,00 | 1,52 | |||||||||
| 5,3750 % Porr PERP fix-to-float (sub.) 2020/2199 | XS2113662063 | EUR | 4.450 | 3.950 | 0 | % | 91,9630 | 4.092.353,50 | 3,95 | |||||||||
| 5,4510 % Enel fix-to-float (sub.) 2013/2074 | XS0954675129 | EUR | 3.000 | 3.000 | 0 | % | 99,8420 | 2.995.260,00 | 2,89 | |||||||||
| 5,7500 % Sigma Holdco MC 2018/2026 | XS1813504666 | EUR | 4.500 | 4.500 | 0 | % | 82,8250 | 3.727.125,00 | 3,60 | |||||||||
| 6,7500 % Air Baltic MC 2019/2024 | XS1843432821 | EUR | 3.250 | 3.250 | 0 | % | 95,2880 | 3.096.860,00 | 2,99 | |||||||||
| 7,0780 % ATF Netherlands MC 2016/2199 | XS1508392625 | EUR | 10.000 | 10.000 | 0 | % | 45,5280 | 4.552.800,00 | 4,40 | |||||||||
| 7,7080 % Banca Monte d Paschi Siena fix-to-float (Sub.) 2018/2028 | XS1752894292 | EUR | 2.100 | 1.650 | 0 | % | 87,4530 | 1.836.513,00 | 1,77 | |||||||||
| 8,0000 % Banca Monte Dei P. di S. fix-to-float (sub.) 2020/2030 | XS2106849727 | EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 94,1340 | 1.882.680,00 | 1,82 | |||||||||
| 9,0390 % Raiffeisen Bank Int. PERP fix-to-float (sub.) 2017/2199 | XS1640667116 | EUR | 4.000 | 4.000 | 0 | % | 90,6860 | 3.627.440,00 | 3,50 | |||||||||
| 9,7500 % Piraeus Group Finance (sub.) 2019/2029 | XS2018638648 | EUR | 1.800 | 1.400 | 0 | % | 101,2810 | 1.823.058,00 | 1,76 | |||||||||
| 10,8970 % Aareal Bank PERP fix-to-float (sub.) 2014/2199 | DE000A1TNDK2 | EUR | 4.000 | 3.600 | 0 | % | 83,0570 | 3.322.280,00 | 3,21 | |||||||||
| 7,0000 % Tullow Oil MC 2018/2025 | USG91237AA87 | USD | 4.300 | 4.300 | 0 | % | 78,6870 | 3.201.382,34 | 3,09 | |||||||||
| 7,0000 % UBS Group S.REGS PERP fix-to-float (sub.) 2019/2199 | USH4209UAT37 | USD | 5.000 | 5.000 | 0 | % | 99,3930 | 4.702.100,48 | 4,54 | |||||||||
| 9,7500 % Petrofac S.REGS MC 2021/2026 | USG7052TAF87 | USD | 2.911 | 2.911 | 0 | % | 68,2520 | 1.879.852,13 | 1,82 | |||||||||
| 10,5000 % Aston Martin Capital S.REGS MC 2020/2025 | USG05891AH20 | USD | 4.000 | 4.000 | 0 | % | 99,4780 | 3.764.897,34 | 3,64 | |||||||||
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 17.798.452,12 | 17,20 | |||||||||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 17.798.452,12 | 17,20 | |||||||||||||||
| 2,2500 % DIC Asset MC 2021/2026 | XS2388910270 | EUR | 3.800 | 3.800 | 0 | % | 49,6840 | 1.887.992,00 | 1,82 | |||||||||
| 4,3750 % Peach Property Finance MC 2020/2025 | XS2247301794 | EUR | 4.000 | 4.000 | 0 | % | 79,4700 | 3.178.800,00 | 3,07 | |||||||||
| 5,6250 % Transportes Aereos Portugueses SA MC 2019/2024 | PTTAPDOM0005 | EUR | 2.500 | 2.400 | 0 | % | 98,9780 | 2.474.450,00 | 2,39 | |||||||||
| 5,7500 % Lenzing PERP fix-to-float (sub.) 2020/2199 | XS2250987356 | EUR | 2.700 | 2.700 | 0 | % | 87,4530 | 2.361.231,00 | 2,28 | |||||||||
| 5,8750 % Quatrim MC 2019/2024 | XS2010039118 | EUR | 2.686 | 2.800 | 114 | % | 86,8920 | 2.333.919,12 | 2,25 | |||||||||
| 5,8780 % BNP Paribas Fortis Cv (subordinated) 2007/2199 | BE0933899800 | EUR | 3.000 | 2.500 | 0 | % | 85,0160 | 2.550.480,00 | 2,46 | |||||||||
| 6,6250 % Casino Guichard-Perrachon MC 2020/2026 | XS2276596538 | EUR | 600 | 600 | 0 | % | 1,5200 | 9.120,00 | 0,01 | |||||||||
| 8,5000 % Vallourec MC 2021/2026 | XS2352739184 | EUR | 3.000 | 3.000 | 0 | % | 100,0820 | 3.002.460,00 | 2,90 | |||||||||
| Summe Wertpapiervermögen | 97.621.701,73 | 94,32 | ||||||||||||||||
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) | EUR | -97.564,97 | -0,09 | |||||||||||||||
| Devisen-Derivate | EUR | -97.564,97 | -0,09 | |||||||||||||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||||||||||||
| Futures auf Devisen | EUR | -97.564,97 | -0,09 | |||||||||||||||
| EUR/CHF FX Currency Future Dezember 2023 | CME | CHF | 3.125 | 30.344,48 | 0,03 | |||||||||||||
| EUR/USD FX Currency Future Dezember 2023 | CME | USD | 13.125 | -127.909,45 | -0,12 | |||||||||||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 3.079.160,29 | 2,97 | |||||||||||||||
| Bankguthaben | EUR | 3.079.160,29 | 2,97 | |||||||||||||||
| EUR – Guthaben bei | EUR | 2.791.814,92 | 2,70 | |||||||||||||||
| Verwahrstelle | EUR | 2.791.785,84 | 2.791.785,84 | 2,70 | ||||||||||||||
| Landesbank Baden-Württemberg | EUR | 29,08 | 29,08 | 0,00 | ||||||||||||||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | EUR | 287.345,37 | 0,28 | |||||||||||||||
| Verwahrstelle | CHF | 19.791,29 | 20.584,62 | 0,02 | ||||||||||||||
| Verwahrstelle | USD | 281.939,44 | 266.760,75 | 0,26 | ||||||||||||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 2.984.543,58 | 2,88 | |||||||||||||||
| Zinsansprüche | EUR | 2.984.543,58 | 2,88 | |||||||||||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten 1) | EUR | -84.299,24 | -0,08 | |||||||||||||||
| Fondsvermögen | EUR | 103.503.541,39 | 100,00 | 2) | ||||||||||||||
| Anteilwert Klasse I (a) | EUR | 97,51 | ||||||||||||||||
| Anteilwert Klasse S (a) | EUR | 986,63 | ||||||||||||||||
| Anteilwert Klasse X (t) | EUR | 1.005,46 | ||||||||||||||||
| Umlaufende Anteile Klasse I (a) | STK | 297.259 | ||||||||||||||||
| Umlaufende Anteile Klasse S (a) | STK | 27.566 | ||||||||||||||||
| Umlaufende Anteile Klasse X (t) | STK | 47.063 | ||||||||||||||||
| Fondsvermögen Anteilklasse I (a) | EUR | 28.986.415,04 | ||||||||||||||||
| Fondsvermögen Anteilklasse S (a) | EUR | 27.197.394,70 | ||||||||||||||||
| Fondsvermögen Anteilklasse X (t) | EUR | 47.319.731,65 | ||||||||||||||||
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 94,32 | |||||||||||||||||
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | -0,09 | |||||||||||||||||
Devisenkurse (in Mengennotiz) per 31.10.2023
| Schweiz, Franken | (CHF) | 0,96146 | = 1 (EUR) |
| Vereinigte Staaten, Dollar | (USD) | 1,05690 | = 1 (EUR) |
Marktschlüssel
| Terminbörsen | |
| CME | Chicago Mercantile Exchange |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
| Alle Vermögenswerte | per 31.10.2023 oder letztbekannte |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
| Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | ||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| Unibail-Rodamco-Westfield PERP fix-to-float (sub.) 2018/2199 | FR0013330529 | EUR | 2.500 | 2.500 | ||||
| 0,3750 % CK Hutchison Group Telecom Finance MC 2019/2023 | XS2056572154 | EUR | 3.000 | 3.000 | ||||
| 0,8750 % Vonovia Finance MTN MC 2018/2023 | DE000A192ZH7 | EUR | 1.000 | 1.000 | ||||
| 2,7080 % Total MTN PERP Multi Reset Notes (subord.) 2016/2023 | XS1501167164 | EUR | 600 | 600 | ||||
| 3,0000 % Fastighets AB Balder fix-to-float (subordinated) 2017/2023 | XS1677911825 | EUR | 200 | 700 | ||||
| 3,1000 % Vodafone Group fix-to-float (sub.) 2018/2079 | XS1888179477 | EUR | 1.650 | 1.650 | ||||
| 4,2500 % Aquarius & Investment fix-to-float (subordinated) 2013/2023 | XS0897406814 | EUR | 1.500 | 2.000 | ||||
| 4,2500 % Finnair MC 2021/2025 | FI4000507132 | EUR | 450 | 450 | ||||
| 4,3750 % Transportes Aereos Portugueses SA 2019/2023 | PTTAPBOM0007 | EUR | 350 | 700 | ||||
| 4,4000 % Spain 2013/2023 | ES00000123X3 | EUR | 2.000 | 2.000 | ||||
| 4,5000 % Lanxess Multi Reset Notes (subordinated) 2016/2023 | XS1405763019 | EUR | 600 | 600 | ||||
| 4,5610 % Casino Guichard-Perrachon MTN -rating sensitive- 2013/2023 | FR0011400571 | EUR | 0 | 200 | ||||
| 4,8500 % Volvo Treasury Multi Reset Notes (sub.) 2014/2023 | XS1150695192 | EUR | 100 | 500 | ||||
| 5,0000 % AT&S PERP fix-to-float (sub.) 2022/2199 | XS2432941693 | EUR | 0 | 200 | ||||
| 5,0930 % Ageasfinlux S.REGS FRN PERP (sub.) 2002/2199 | XS0147484074 | EUR | 0 | 250 | ||||
| 5,1250 % AXA fix-to-float (subord.) 2013/2023 | XS0878743623 | EUR | 550 | 1.000 | ||||
| 5,1250 % Volkswagen Int. Fin. PERP fix-to-float (sub.) 2013/2023 | XS0968913342 | EUR | 700 | 1.000 | ||||
| 5,7500 % Engie Alliance GIE MTN 2003/2023 | FR0000475758 | EUR | 2.000 | 2.000 | ||||
| 6,0000 % Achmea fix-to-float (subordinated) 2013/2023 | XS0911388675 | EUR | 600 | 1.000 | ||||
| 6,0000 % NIBC Bank PERP fix-to-float (sub.) 2017/2199 | XS1691468026 | EUR | 400 | 600 | ||||
| 6,0000 % Raiffeisen Bank Int. MTN (subord.) 2013/2023 | XS0981632804 | EUR | 700 | 1.000 | ||||
| 6,1250 % Aviva fix-to-float (subordinated) 2013/2023 | XS0951553592 | EUR | 1.000 | 1.000 | ||||
| 6,2500 % ORSTED fix-to-float (sub.) (1000Y) 2013/2023 | XS0943370543 | EUR | 0 | 600 | ||||
| 6,6250 % UniCredit PERP fix-to-float (sub.) 2017/2023 | XS1619015719 | EUR | 1.200 | 1.600 | ||||
| 6,8200 % Aryzta Euro Finance PERP fix-to-float (sub.) 2014/2023 | XS1134780557 | EUR | 550 | 1.000 | ||||
| 6,8750 % Storebrand Livsforsikring fix-to-float (sub.) 2013/2023 | XS0909773268 | EUR | 0 | 700 | ||||
| 7,2500 % Unibail-Rodamco-Westfield PERP fix-to-float (sub.) 2023/2199 | FR001400IU83 | EUR | 2.100 | 2.100 | ||||
| 7,3750 % Raiffeisen Bank Int. fix-to-float (sub.) 2022/2032 | XS2534786590 | EUR | 0 | 400 | ||||
| 7,5000 % Nidda Healthcare S.REGS MC 2022/2026 | XS2550063478 | EUR | 550 | 550 | ||||
| 8,5000 % Novo Banco Fix-to-Float (sub.) 2018/2023 | PTNOBFOM0017 | EUR | 400 | 900 | ||||
| 9,0000 % Italy BTP 1993/2023 | IT0000366655 | EUR | 2.500 | 2.500 | ||||
| 9,2500 % Intrum S.REGS MC 2022/2028 | XS2566291865 | EUR | 900 | 900 | ||||
| 10,2500 % Finnair PERP fix-to-float (sub.) 2020/2023 | FI4000441860 | EUR | 1.500 | 2.000 | ||||
| 5,0000 % ING Groep MTN fix-to-float (subordinated) 2018/2023 | XS1796077946 | USD | 0 | 400 | ||||
| 5,0000 % UBS Group PERP fix-to-float (sub.) 2018/2023 | CH0400441280 | USD | 0 | 700 | ||||
| 5,3967 % Westpac Banking FRN PERP (sub.) 1986/2023 | GB0009573998 | USD | 500 | 1.000 | ||||
| 6,0714 % BAC Capital Trust XIV S.G PERP (sub.) 2007/2199 | US05518VAA35 | USD | 0 | 400 | ||||
| 6,4387 % Goldman Sachs Capital II fix-to-float PERP (Sub.) 2007/2199 | US381427AA15 | USD | 0 | 350 | ||||
| 6,5000 % Credit Suisse (sub.) 2013/2023 | XS0957135212 | USD | 1.900 | 1.900 | ||||
| 6,6262 % JP Morgan Chase & Co. S.W FRN MC (sub.) 2017/2077 | US48123UAB08 | USD | 0 | 500 | ||||
| 6,6755 % USB Capital IX FRN PERP (sub.) 2006/2199 | US91731KAA88 | USD | 0 | 250 | ||||
| 7,2500 % International Petroleum MC 2022/2027 | NO0012423476 | USD | 0 | 200 | ||||
| 7,7500 % Barclays Bank PERP fix-to-float (sub.) 2018/2023 | US06738EBA29 | USD | 2.600 | 2.600 | ||||
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | ||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| 0,7500 % Vantage Towers MC 2021/2023 | DE000A3H3J30 | EUR | 800 | 800 | ||||
| 2,8750 % SES PERP fix-to-float (sub.) 2021/2199 | XS2010028343 | EUR | 1.400 | 1.400 | ||||
| 3,5000 % Nidda Healthcare Holding MC 2017/2024 | XS1690644668 | EUR | 0 | 300 | ||||
| 3,7500 % Saipem Finance International MTN 2016/2023 | XS1487495316 | EUR | 600 | 800 | ||||
| 4,4740 % Credit Suisse London MTN FRN 2021/2023 | XS2381633150 | EUR | 1.200 | 1.200 | ||||
| 6,0000 % HSBC Holdings PERP fix-to-float (sub.) 2015/2023 | XS1298431104 | EUR | 2.000 | 2.000 | ||||
| 6,0000 % Kirk Beauty Zero S.REGS MC 2021/2026 | XS2326497802 | EUR | 1.000 | 1.000 | ||||
| 6,3750 % Raffinerie Heide MC 2017/2022 | XS1729059862 | EUR | 0 | 100 | ||||
| 6,3750 % Schoeller Packaging MC 2019/2024 | XS2070055095 | EUR | 800 | 800 | ||||
| 6,5000 % Nordex MC 2018/2023 | XS1713474168 | EUR | 0 | 200 | ||||
| 8,2500 % Kirk Beauty SUN MC 2021/2026 | XS2326505240 | EUR | 719 | 923 | ||||
| 5,4851 % Barclays Bank S.TWO FRN PERP (sub.) 1986/2023 | GB0000777705 | USD | 800 | 1.000 | ||||
| Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Volumen in 1.000 |
|---|---|---|---|---|
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
||||
| Terminkontrakte | ||||
| Futures auf Devisen | ||||
| Gekaufte Kontrakte | EUR | 24.192 | ||
| (Basiswert(e): Spot EUR gegen CHF, Spot EUR gegen USD) | ||||
Überblick über die Anteilklassen
| Stand 31.10.2023 | |||
|---|---|---|---|
| I (a) | S (a) | X (t) | |
| Ertragsverwendung | ausschüttend | ausschüttend | thesaurierend |
| Ausgabeaufschlag (v.H.) | – | – | – |
| Verwaltungsvergütung (v.H. p.a.) | 0,95 | 0,34 | 0,95 |
| Mindestanlage EUR | 50.000 | 500.000 | 50.000 |
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
| für den Zeitraum vom 01.11.2022 bis 31.10.2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Anteilklasse I (a) | EUR | EUR | ||
| I. Erträge | ||||
| 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 175.416,20 | |||
| 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 1.448.024,33 | |||
| 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 34.657,83 | |||
| 4. Abzug ausländischer Quellensteuer | -16.064,46 | |||
| 5. Sonstige Erträge | 42.806,44 | |||
| davon Consent Payments | 42.806,44 | |||
| Summe der Erträge | 1.684.840,34 | |||
| II. Aufwendungen | ||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -4,74 | |||
| 2. Verwaltungsvergütung | -257.981,30 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | -17.130,90 | |||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -13.781,52 | |||
| 5. Sonstige Aufwendungen | -2.445,29 | |||
| davon Depotgebühren | -2.439,46 | |||
| davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen | -5,83 | |||
| Summe der Aufwendungen | -291.343,75 | |||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | 1.393.496,59 | |||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||||
| 1. Realisierte Gewinne | 915.183,25 | |||
| 2. Realisierte Verluste | -434.590,04 | |||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 480.593,21 | |||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.874.089,80 | |||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 564.645,79 | |||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -838.668,75 | |||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -274.022,96 | |||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.600.066,84 | |||
| für den Zeitraum vom 01.11.2022 bis 31.10.2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Anteilklasse S (a) | EUR | EUR | ||||
| I. Erträge | ||||||
| 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 164.072,49 | |||||
| 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 1.354.450,74 | |||||
| 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 32.435,40 | |||||
| 4. Abzug ausländischer Quellensteuer | -15.049,15 | |||||
| 5. Sonstige Erträge | 39.934,75 | |||||
| davon Consent Payments | 39.934,75 | |||||
| Summe der Erträge | 1.575.844,23 | |||||
| II. Aufwendungen | ||||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -4,42 | |||||
| 2. Verwaltungsvergütung | -83.970,23 | |||||
| 3. Performance Fee | -4.414,65 | |||||
| 4. Verwahrstellenvergütung | -16.018,91 | |||||
| 5. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -10.606,23 | |||||
| 6. Sonstige Aufwendungen | -2.287,63 | |||||
| davon Depotgebühren | -2.282,12 | |||||
| davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen | -5,51 | |||||
| Summe der Aufwendungen | -117.302,07 | |||||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | 1.458.542,16 | |||||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||||||
| 1. Realisierte Gewinne | 856.085,80 | |||||
| 2. Realisierte Verluste | -406.626,08 | |||||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 449.459,72 | |||||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.908.001,88 | |||||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 601.945,70 | |||||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -894.070,33 | |||||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -292.124,63 | |||||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.615.877,25 | |||||
| für den Zeitraum vom 01.03.2023 bis 31.10.2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Anteilklasse X (t) | EUR | EUR | ||
| I. Erträge | ||||
| 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 192.234,21 | |||
| 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 1.656.561,50 | |||
| 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 44.125,42 | |||
| 4. Abzug ausländischer Quellensteuer | -23.653,84 | |||
| Summe der Erträge | 1.869.267,29 | |||
| II. Aufwendungen | ||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -5,54 | |||
| 2. Verwaltungsvergütung | -294.961,99 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | -17.139,43 | |||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -8.674,28 | |||
| 5. Sonstige Aufwendungen | -2.936,43 | |||
| davon Depotgebühren | -2.928,76 | |||
| davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen | -7,67 | |||
| Summe der Aufwendungen | -323.717,67 | |||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | 1.545.549,62 | |||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||||
| 1. Realisierte Gewinne | 1.030.775,79 | |||
| 2. Realisierte Verluste | -557.714,94 | |||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 473.060,85 | |||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.018.610,47 | |||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 840.750,30 | |||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -1.248.766,95 | |||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -408.016,65 | |||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.610.593,82 | |||
Entwicklung des Sondervermögens
| für den Zeitraum vom 01.11.2022 bis 31.10.2023 | ||
|---|---|---|
| Anteilklasse I (a) | EUR | EUR |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 5.541.591,66 | |
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr | -326.714,39 | |
| 2. Zwischenausschüttungen | 0,00 | |
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 22.775.929,14 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | 28.545.764,41 | |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | -5.769.835,27 | |
| 4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | -604.458,21 | |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.600.066,84 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | 564.645,79 | |
| davon nicht realisierte Verluste | -838.668,75 | |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 28.986.415,04 | |
| für den Zeitraum vom 01.11.2022 bis 31.10.2023 | ||
|---|---|---|
| Anteilklasse S (a) | EUR | EUR |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 10.243.929,79 | |
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr | -495.975,91 | |
| 2. Zwischenausschüttungen | 0,00 | |
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 16.102.480,51 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | 16.665.980,23 | |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | -563.499,72 | |
| 4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | -268.916,94 | |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.615.877,25 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | 601.945,70 | |
| davon nicht realisierte Verluste | -894.070,33 | |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 27.197.394,70 | |
| für den Zeitraum vom 01.03.2023 bis 31.10.2023 | ||
|---|---|---|
| Anteilklasse X (t) | EUR | EUR |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 0,00 | |
| 1. Steuerabschlag für das Vorjahr | 0,00 | |
| 2. Zwischenausschüttungen | 0,00 | |
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 46.529.178,03 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | 46.539.860,77 | |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | -10.682,74 | |
| 4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | -820.040,20 | |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.610.593,82 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | 840.750,30 | |
| davon nicht realisierte Verluste | -1.248.766,95 | |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 47.319.731,65 | |
Verwendung der Erträge
| Berechnung der Ausschüttung | ||
|---|---|---|
| Anteilklasse I (a) | insgesamt | je Anteil |
| EUR | EUR | |
| I. Für Ausschüttung verfügbar | ||
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | 0,00 | 0,0000000 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.874.089,80 | 6,3045687 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,0000000 |
| II. Nicht für Ausschüttung verwendet | ||
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,0000000 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | 536.424,30 | 1,8045687 |
| III. Gesamtausschüttung | 1.337.665,50 | 4,5000000 |
| (auf einen Anteilumlauf von 297.259 Stück) | ||
| Berechnung der Ausschüttung | |||
|---|---|---|---|
| Anteilklasse S (a) | insgesamt | je Anteil | |
| EUR | EUR | ||
| I. Für Ausschüttung verfügbar | |||
| 1. Vortrag aus dem Vorjahr | 0,00 | 0,0000002 | |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.908.001,88 | 69,2157687 | |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,0000000 | |
| II. Nicht für Ausschüttung verwendet | |||
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,0000000 | |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | 667.531,88 | 24,2157689 | |
| III. Gesamtausschüttung | 1.240.470,00 | 45,0000000 | |
| (auf einen Anteilumlauf von 27.566 Stück) | |||
| Berechnung der Wiederanlage | ||
|---|---|---|
| Anteilklasse X (t) | insgesamt | je Anteil |
| EUR | EUR | |
| I. Für Wiederanlage verfügbar | ||
| 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.018.610,47 | 42,8916659 |
| 2. Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,0000000 |
| II. Wiederanlage | 2.018.610,47 | 42,8916659 |
| (auf einen Anteilumlauf von 47.063 Stück) | ||
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Anteilklasse I (a) | Fondsvermögen | Anteilwert |
|---|---|---|
| Geschäftsjahr | EUR | EUR |
| 1) Auflagedatum: 20.12.2021 | ||
| 31.10.2023 | 28.986.415,04 | 97,51 |
| 31.10.2022 | 5.541.591,66 | 95,01 |
| 20.12.2021 1) | 100,00 | 100,00 |
| Anteilklasse S (a) | Fondsvermögen | Anteilwert |
|---|---|---|
| Geschäftsjahr | EUR | EUR |
| 1) Auflagedatum: 20.12.2021 | ||
| 31.10.2023 | 27.197.394,70 | 986,63 |
| 31.10.2022 | 10.243.929,79 | 955,77 |
| 20.12.2021 1) | 1.250.000,00 | 1.000,00 |
| Anteilklasse X (t) | Fondsvermögen | Anteilwert |
|---|---|---|
| Geschäftsjahr | EUR | EUR |
| 1) Auflagedatum: 01.03.2023 | ||
| 31.10.2023 | 47.319.731,65 | 1.005,46 |
| 01.03.2023 1) | 10.000,00 | 1.000,00 |
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivatenverordnung
| Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | -97.564,97 |
| Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | UBS Europe SE, Frankfurt am Main | |
Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten
| davon: | ||
| Bankguthaben | EUR | 30.344,48 |
| Schuldverschreibungen | EUR | 0,00 |
| Aktien | EUR | 0,00 |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 94,32 | |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | -0,09 | |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO
| Kleinster potenzieller Risikobetrag | 1,79 % |
| Größter potenzieller Risikobetrag | 3,26 % |
| Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 2,42 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde
Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation
Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden
| Konfidenzniveau | 99,00 % |
| Unterstellte Haltedauer | 10 Tage |
| Länge der historischen Zeitreihe | 504 Tagesrenditen |
| Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor (entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr) |
0,993 |
Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO
| ML Euro High Yield | 65 % |
| Euro Stoxx 50 | 35 % |
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage
| Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/2013. | 107,62 % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert Klasse I (a) | EUR | 97,51 |
| Anteilwert Klasse S (a) | EUR | 986,63 |
| Anteilwert Klasse X (t) | EUR | 1.005,46 |
| Umlaufende Anteile Klasse I (a) | STK | 297.259 |
| Umlaufende Anteile Klasse S (a) | STK | 27.566 |
| Umlaufende Anteile Klasse X (t) | STK | 47.063 |
Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren
Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.
Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.
Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.
Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.
Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.
Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.
Zum Stichtag 31. Oktober 2023 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
| Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt: | ||
| Anteilklasse I (a) | 1,05 % | |
| Anteilklasse S (a) | 0,42 % | |
| Anteilklasse X (t) | 1,01 % | |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der über WM-Datenservice bzw. Basisinformationsblatt veröffentlichten TER oder Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.
| Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt: | ||
| Anteilklasse I (a) | 0 % | |
| Anteilklasse S (a) | 0,01 % | |
| Anteilklasse X (t) | 0 % | |
Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.
Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Im Geschäftsjahr vom 1. November 2022 bis 31. Oktober 2023 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen FS Colibri Event Driven Bonds keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen.
Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt.
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 59.441,96 EUR.
Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten.
Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | TEUR | 10.426 |
| davon feste Vergütung | TEUR | 8.062 |
| davon variable Vergütung | TEUR | 2.365 |
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | TEUR | n.a. |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | 84 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | TEUR | n.a. |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger | TEUR | 4.160 |
| davon Geschäftsleiter | TEUR | 1.526 |
| davon andere Führungskräfte | TEUR | 2.204 |
| davon andere Risikoträger | TEUR | n.a. |
| davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | TEUR | 430 |
| davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | TEUR | n.a. |
Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2022 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2022 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.
Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.
Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.
Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.
Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.
Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.
Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.
Das Vergütungssystem setzt keine Anreize Nachhaltigkeitsrisiken einzugehen.
Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.
Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.
Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens (Portfolio-Management).
FIDUS Finanz AG, 60433 Frankfurt
Das Auslagerungsunternehmen hat keine Informationen zur Mitarbeitervergütung veröffentlicht bzw. bereitgestellt.:
Angaben zur Transparenz gemäß Verordnung (EU ) 2020/852 bzw. Angaben nach Art. 11 Offenlegungsverordnung
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Die Steuerung nach den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impact) ist in diesem Fonds kein Bestandteil der Anlagestrategie.
Köln, den 19. Februar 2024
Ampega Investment GmbH
Die Geschäftsführung
Dr. Thomas Mann
Dr. Dirk Erdmann
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Ampega Investment GmbH, Köln
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens FS Colibri Event Driven Bonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.November 2022 bis zum 31. Oktober 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.November 2022 bis zum 31. Oktober 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Publikation „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen -, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach §7 KARBV sowie unseres Vermerks.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen
| ― |
wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder |
| ― |
anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen. |
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
| ― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. |
| ― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
| ― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird. |
| ― |
beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 19. Februar 2024
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Anita Dietrich
Wirtschaftsprüfer
ppa. Felix Schneider
Wirtschaftsprüfer
