HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Hamburg
Jahresbericht zum 30. September 2023
IPAM AktienSpezial
Tätigkeitsbericht für den Fonds IPAM AktienSpezial für den Zeitraum 01.10.2022 bis 30.09.2023
ANLAGEZIELE, ANLAGESTRATEGIE, ANLAGEGRUNDSÄTZE UND ANLAGEGRENZEN
Der IPAM AktienSpezial ist ein Aktienfonds. Die Anleger sind an den Vermögensgegenständen des Fonds entsprechend der Anzahl ihrer Anteile als Miteigentümer nach Bruchteilen beteiligt.
Der IPAM AktienSpezial strebt als Anlageziel langfristig einen möglichst hohen Wertzuwachs an.
Den Anlageschwerpunkt bilden deutsche, europäische und US-amerikanische Unternehmen. Dabei stehen die Werte aus den Börsensegmenten des DAX, des Euro STOXX 50 und des S&P 500 im Vordergrund der Anlageüberlegungen. Sogenannte Mid- und Small-Cap-Werte aus den genannten internationalen Börsensegmenten können beigemischt werden. Bei den kleineren Unternehmen wird darauf Wert gelegt, dass die Marktkapitalisierung nicht unter 1 Mrd. EUR liegt. Eine ausreichende Marktliquidität für einen täglichen Börsenhandel ohne kurs- und marktbestimmenden Einfluss gilt als Voraussetzung für ein Investment der in Frage kommenden Anlagewerte.
Die Auswahl der Aktien erfolgt nach einem fundamentalen Ansatz. Für das Timing von Kauf- oder Verkaufsentscheidungen werden regelmäßig technische Analysen und die Charttechnik zur Unterstützung eingesetzt.
Die Höhe der Aktienquote wird entsprechend den Markteinschätzungen des Portfoliomanagements flexibel gesteuert und beträgt mindestens 51%. Da die Entwicklung des Gesamtmarktes die Investitionsquoten maßgeblich beeinflusst, wird eine spezifische Branchenauswahl nicht vorgenommen. Allerdings achtet das Portfoliomanagement auf eine ausgewogene Branchengewichtung und vermeidet Klumpenrisiken.
Zur Steuerung der Investitionsquote kommen selektiv auch derivative Instrumente, wie beispielsweise Futures, zum Einsatz. In den meisten Fällen erfolgt diese Steuerung allerdings über die Variation der Kassenposition und entsprechende Verkäufe der Aktien. Währungsrisiken werden derzeit nicht abgesichert. Eine ausreichende Liquidität vorausgesetzt, werden ausländische Aktien nicht an der Heimatbörse, sondern an einer deutschen Börse gehandelt.
Immobilienfonds und REITS werden nicht in das Portefeuille mit aufgenommen.
Der Fonds IPAM AktienSpezial investiert mindestens 51% seines Wertes in Aktien. Bis zu 49% des Wertes des Fonds dürfen in Bankguthaben und Geldmarktinstrumente, maximal 49% in Investmentanteilen gehalten werden. Das Marktrisikopotential beträgt maximal 200%.
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Der Fonds ist damit gemäß Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 zu qualifizieren.
Anlageziel
Der IPAM AktienSpezial strebt als Anlageziel langfristig einen möglichst hohen Wertzuwachs an.
Den Anlageschwerpunkt bilden deutsche, europäische und US-amerikanische Unternehmen. Dabei stehen die Werte aus den Börsensegmenten des DAX, des Euro STOXX 50 und des S&P 500 im Vordergrund der Anlageüberlegungen. Sogenannte Mid- und Small-Cap-Werte aus den genannten internationalen Börsensegmenten können beigemischt werden. Bei den kleineren Unternehmen wird darauf Wert gelegt, dass die Marktkapitalisierung nicht unter 1 Mrd. EUR liegt. Eine ausreichende Marktliquidität für einen täglichen Börsenhandel ohne kurs- und marktbestimmenden Einfluss gilt als Voraussetzung für ein Investment der in Frage kommenden Anlagewerte.
Anlagestrategie und Anlageergebnis
In der Berichtsperiode vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 lag die Wertentwicklung des IPAM AktienSpezial bei +11,68 %.
Die Aktienquote (93,0% per 01.10.2022) wurde ausgehend vom Beginn der Berichtsperiode dynamisch gesteuert und den jeweiligen Markterwartungen angepasst, so dass diese zum Ende der Periode einen Wert von 93,3 % bzw. 64,7 % (inkl. Derivate) aufwies.
Der Fonds hat vermehrt auf einzelne, fundamental solide und dividendenstarke Aktien sowie auf Werte, welche günstige technische Indikatoren aufweisen, gesetzt. Zur Beimischung von chancenreichen Themen respektive zur Partizipation an deren Wertentwicklung (US-Technologiewerte) wurden vereinzelt ETFs eingesetzt.
Die Zahl der Einzeltitel im IPAM AktienSpezial wurde im Rahmen einer stärkeren Fokussierung auf über 75 Positionen erhöht.
Infolge der Marktgegebenheiten wurde die Branchenallokation graduell angepasst, sodass der Anteil der größten Branchen (per 01.10.2022) im Fonds, Basiskonsumgüter und Gesundheitswesen, auf 17,3 % bzw. 11,9 % (per 30.09.2023) reduziert wurden. Nunmehr stellen Verbrauchsgüter-Werte, mit 15,9 % (per 30.09.2023) die zweitgrößte Branche im Fonds.
Hinsichtlich der Länderallokation weist der Fonds zum Ende der Berichtsperiode einen USA-Anteil von 38,9 % auf. Das damit einhergehende Währungsrisiko wurde in der Berichtsperiode temporär abgesichert. Der US-Dollar-Anteil exkl. DTG’s / Währungsfutures betrug zum Ende des Geschäftsjahres 43,1% inkl. DTG’s / Währungsfutures.
Die Portfolio Turnover Ratio (PTR) im IPAM AktienSpezial liegt per Ende September 2023 bei 18,1 % und unterstreicht das selektive Vorgehen der aktiven Strategie des Fondsmanagement.
Portfoliostruktur
per 30.09.2023*
*Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung gemäß Jahresbericht entstanden sein.
per 30.09.2022*
*Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung gemäß Jahresbericht entstanden sein.
Wesentliche Risiken des Investmentvermögens im Berichtszeitraum
Marktpreisrisiken
Marktpreisrisiken resultieren aus den Kursbewegungen der gehaltenen Finanzinstrumente. Die Kurs- oder Marktpreisentwicklung hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird.
Aktienrisiken
Durch die Investition überwiegend in europäische Aktien sowie in US-amerikanische Aktien ist das Investmentvermögen sowohl allgemeinen als auch spezifischen Aktienrisiken ausgesetzt. Die spezifischen Aktienrisiken werden durch Diversifikation in eine Vielzahl von Einzelwerten gesteuert und begrenzt. Die Steuerung der allgemeinen Marktrisiken erfolgt durch Investitionen in unterschiedliche Regionen und Sektoren. Durch die Anlagepolitik des Investmentvermögens kann es jedoch zu Konzentrationen in bestimmten Regionen, Ländern, Branchen oder Titeln kommen. Angesichts eines konsequenten Risikomanagements sollten diese Risiken ein vertretbares Maß nicht überschreiten.
Währungsrisiken
Der IPAM AktienSpezial investierte im Berichtszeitraum überwiegend in europäische Aktien. Ein begrenzter Anteil des Fonds war zudem in US-Aktien investiert (38,9 % per 30.09.2023), womit zusätzlich angestrebt wurde, Währungsgewinne bei den Zielinvestments zu erzielen, welche jedoch nur unter Inkaufnahme entsprechender Währungsrisiken möglich sind. Die offenen Währungspositionen wurden dabei temporär abgesichert (USD-Anteil: 43,1 % inkl. DTG’s / Währungsfutures per 30.09.2023).
Zinsänderungsrisiken
Als Aktienfonds war das Investmentvermögen im Berichtszeitraum nur im relativ geringfügigen Ausmaß in Anleihen investiert und somit keinen nennenswerten Zinsänderungsrisiken ausgesetzt.
Adressenausfallrisiken
Adressenausfallrisiken entstehen aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungsleistungen von Renteninvestments. Bei Aktienfonds spielen diese Risiken nur eine untergeordnete Rolle. Adressenausfallrisiken resultieren aus der Anlage der liquiden Mittel des Investmentvermögens bei Banken, die jedoch einem staatlich oder privatwirtschaftlich organisierten Einlagensicherungsmechanismus unterliegen.
Liquiditätsrisiken
Aufgrund der Streuung über eine Vielzahl von Aktien ist davon auszugehen, dass ein hoher Prozentsatz der Wertpapiere des Fonds jederzeit zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert werden kann. Aktien wurden grundsätzlich über regulierte Börsen erworben.
Operationelle Risiken
Unter operationellen Risiken wird die Gefahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder das Versagen von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch externe Ereignisse verursacht werden. Beim operationellen Risiko differenziert die Gesellschaft zwischen technischen Risiken, Personalrisiken, Produktrisiken und Rechtsrisiken sowie Risiken aus Kunden- und Geschäftsbeziehungen und hat hierzu u.a. die folgenden Vorkehrungen getroffen:
Ex ante und ex post Kontrollen sind Bestandteil des Orderprozesses.
Rechts- und Personalrisiken werden durch Rechtsberatung und Schulungen der Mitarbeiter minimiert.
Darüber hinaus werden Geschäfte in Finanzinstrumenten ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Verwahrung der Finanzinstrumente erfolgt durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität.
Die Ordnungsmäßigkeit der für das Sondervermögen relevanten Aktivitäten und Prozesse wird regelmäßig durch die interne Revision überwacht.
Sonstige Risiken
Seit dem 24.2.2022 führt Russland Krieg gegen die Ukraine („Russland-Ukraine-Krieg“).
Die Börsen sind seit Beginn des Konfliktes von einer deutlich höheren Volatilität geprägt. Die weitere Entwicklung an den Kapitalmärkten hängt von vielen Faktoren ab: vom Verlauf der Kampfhandlungen, den wirtschaftlichen Folgen infolge der gegen Russland und Belarus verhängten Sanktionen, einer weiterhin steigenden bzw. hohen Inflation, der Lage an den Rohstoffmärkten sowie anstehenden geldpolitischen Entscheidungen. Es ist davon auszugehen, dass die Rahmenbedingungen der Weltwirtschaft und an den Börsen weiterhin von erhöhter Unsicherheit geprägt sein werden. Daher unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens größeren Marktpreisrisiken.
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften
Die realisierten Gewinne resultieren im Wesentlichen aus der Veräußerung von Aktien und Derivaten. Für die realisierten Verluste sind im Wesentlichen die Veräußerungen von Aktien, Derivaten und Investmentanteilen ursächlich.
Sonstige Hinweise
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH. Im Rahmen der Portfolioverwaltung fungieren seit dem 01.01.2017 die Signal Iduna Asset Management GmbH als Portfoliomanager und die Private VermögensVerwaltung AG als Anlageberater des Fonds.
Sonstige wesentliche Ereignisse
Es liegen keine wesentlichen Ereignisse vor.
Vermögensübersicht
| Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens 1) |
|||
|---|---|---|---|---|
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||
| I. | Vermögensgegenstände | 16.467.656,16 | 100,18 | |
| 1. | Aktien | 15.205.600,79 | 92,50 | |
| 2. | Zertifikate | 166.732,80 | 1,01 | |
| 3. | Sonstige Beteiligungswertpapiere | 125.435,11 | 0,76 | |
| 4. | Derivate | 68.026,64 | 0,41 | |
| 5. | Bankguthaben | 883.578,28 | 5,38 | |
| 6. | Sonstige Vermögensgegenstände | 18.282,54 | 0,11 | |
| II. | Verbindlichkeiten | -29.801,66 | -0,18 | |
| 1. | Sonstige Verbindlichkeiten | -29.801,66 | -0,18 | |
| III. | Fondsvermögen | EUR | 16.437.854,50 | 100,00 |
Vermögensaufstellung
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Whg.in 1.000 |
Bestand 30.09.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens 1) |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| im Berichtszeitraum | ||||||||||||||
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert. 3) noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung |
||||||||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 15.331.035,90 | 93,27 | |||||||||||
| Aktien | EUR | 15.205.600,79 | 92,50 | |||||||||||
| CA0585861085 | Ballard Power Systems Inc. | STK | 11.000 | 0 | 0 | CAD | 4,8600 | 37.498,68 | 0,23 | |||||
| CA0679011084 | Barrick Gold Corp. | STK | 8.864 | 858 | 0 | CAD | 19,6600 | 122.236,34 | 0,74 | |||||
| CH0043238366 | Aryzta | STK | 150.000 | 0 | 0 | CHF | 1,5580 | 241.388,21 | 1,47 | |||||
| CH0009002962 | Barry Callebaut | STK | 180 | 0 | 0 | CHF | 1.430,0000 | 265.867,89 | 1,62 | |||||
| CH1101098163 | BELIMO Holding AG | STK | 750 | 0 | 0 | CHF | 426,0000 | 330.010,85 | 2,01 | |||||
| CH0038863350 | Nestlé S.A. | STK | 1.000 | 0 | 0 | CHF | 102,9000 | 106.285,18 | 0,65 | |||||
| CH0406705126 | Sensirion Holding AG Namens-Aktien o.N. | STK | 3.000 | 0 | 1.000 | CHF | 72,4000 | 224.345,40 | 1,36 | |||||
| CH0014284498 | Siegfried Holding AG | STK | 240 | 0 | 0 | CHF | 774,5000 | 191.995,04 | 1,17 | |||||
| CH0418792922 | Sika AG | STK | 660 | 0 | 0 | CHF | 230,9000 | 157.407,43 | 0,96 | |||||
| CH0244767585 | UBS Group AG | STK | 10.500 | 10.500 | 0 | CHF | 22,6500 | 245.648,92 | 1,49 | |||||
| DK0062498333 | Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 0,1 | STK | 1.400 | 1.400 | 0 | DKK | 651,5000 | 122.300,66 | 0,74 | |||||
| NL0000235190 | Airbus Group SE | STK | 1.000 | 0 | 0 | EUR | 126,7400 | 126.740,00 | 0,77 | |||||
| DE0008404005 | Allianz SE | STK | 930 | 0 | 0 | EUR | 228,5500 | 212.551,50 | 1,29 | |||||
| FR0000120628 | AXA S.A. | STK | 5.800 | 0 | 0 | EUR | 28,3500 | 164.430,00 | 1,00 | |||||
| DE000BASF111 | BASF SE | STK | 3.800 | 0 | 0 | EUR | 42,6450 | 162.051,00 | 0,99 | |||||
| DE0005158703 | Bechtle AG | STK | 5.500 | 0 | 0 | EUR | 43,9100 | 241.505,00 | 1,47 | |||||
| DE0008232125 | Deutsche Lufthansa | STK | 12.500 | 0 | 0 | EUR | 7,5290 | 94.112,50 | 0,57 | |||||
| DE0005552004 | Deutsche Post AG | STK | 4.095 | 0 | 0 | EUR | 38,2000 | 156.429,00 | 0,95 | |||||
| DE0005557508 | Deutsche Telekom AG | STK | 15.000 | 0 | 0 | EUR | 19,8500 | 297.750,00 | 1,81 | |||||
| DE000PAG9113 | Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N | STK | 1.549 | 1.500 | 0 | EUR | 87,8600 | 136.095,14 | 0,83 | |||||
| DE000ENAG999 | E.ON SE | STK | 30.000 | 0 | 3.800 | EUR | 11,0800 | 332.400,00 | 2,02 | |||||
| FR0000121667 | EssilorLuxottica S.A. | STK | 1.200 | 0 | 0 | EUR | 164,1600 | 196.992,00 | 1,20 | |||||
| DE0008402215 | Hannover Rück SE | STK | 1.156 | 0 | 0 | EUR | 209,0000 | 241.604,00 | 1,47 | |||||
| DE000A11QVV0 | Heidelberg Pharma AG Inhaber-Aktien o.N. | STK | 25.000 | 0 | 0 | EUR | 3,4100 | 85.250,00 | 0,52 | |||||
| DE0006231004 | Infineon Technologies AG | STK | 5.800 | 5.800 | 0 | EUR | 31,3600 | 181.888,00 | 1,11 | |||||
| KYG8208B1014 | JD.com Inc. | STK | 213 | 0 | 0 | EUR | 13,5900 | 2.894,67 | 0,02 | |||||
| DE000A0D9PT0 | MTU Aero Engines | STK | 1.000 | 0 | 0 | EUR | 173,8500 | 173.850,00 | 1,06 | |||||
| DK0062498333 | Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 0,1 | STK | 3.000 | 3.000 | 0 | EUR | 86,9000 | 260.700,00 | 1,59 | |||||
| DE0007037129 | RWE | STK | 8.000 | 0 | 2.000 | EUR | 34,6800 | 277.440,00 | 1,69 | |||||
| GB00BP6MXD84 | Shell PLC | STK | 10.000 | 0 | 0 | EUR | 31,1500 | 311.500,00 | 1,90 | |||||
| KYG875721634 | Tencent Holdings Ltd. | STK | 4.500 | 0 | 0 | EUR | 36,3000 | 163.350,00 | 0,99 | |||||
| FR0000120271 | TotalEnergies SE | STK | 5.468 | 0 | 0 | EUR | 63,6200 | 347.874,16 | 2,12 | |||||
| GB00B10RZP78 | Unilever PLC | STK | 2.000 | 0 | 0 | EUR | 46,6250 | 93.250,00 | 0,57 | |||||
| DE0007664039 | Volkswagen Vorzugsaktien | STK | 1.650 | 550 | 0 | EUR | 108,7600 | 179.454,00 | 1,09 | |||||
| GB0007980591 | BP PLC | STK | 52.120 | 0 | 0 | GBP | 5,4110 | 325.659,72 | 1,98 | |||||
| GB0002875804 | British American Tobacco | STK | 4.664 | 0 | 0 | GBP | 25,7050 | 138.438,94 | 0,84 | |||||
| GB0002374006 | Diageo | STK | 3.500 | 0 | 0 | GBP | 30,3800 | 122.782,91 | 0,75 | |||||
| GB0004544929 | Imperial Brands | STK | 7.000 | 0 | 0 | GBP | 16,8050 | 135.837,18 | 0,83 | |||||
| GB00BP6MXD84 | Shell PLC | STK | 643 | 0 | 0 | GBP | 26,6050 | 19.754,06 | 0,12 | |||||
| GB00B10RZP78 | Unilever PLC | STK | 5.000 | 0 | 600 | GBP | 40,3450 | 232.938,80 | 1,42 | |||||
| GB00BH4HKS39 | Vodafone Group PLC | STK | 56.000 | 0 | 0 | GBP | 0,7775 | 50.277,14 | 0,31 | |||||
| HK0941009539 | China Mobile Ltd. | STK | 22.500 | 0 | 0 | HKD | 65,4500 | 178.092,01 | 1,08 | |||||
| JP3726800000 | Japan Tobacco | STK | 8.800 | 0 | 0 | JPY | 3.467,0000 | 193.355,73 | 1,18 | |||||
| NO0010081235 | NEL ASA | STK | 109.000 | 0 | 0 | NOK | 8,1640 | 78.441,53 | 0,48 | |||||
| SE0011090018 | Holmen AB Namn-Aktier Cl. B SK 25 | STK | 4.000 | 0 | 0 | SEK | 420,3000 | 145.341,37 | 0,88 | |||||
| SE0019891177 | Swedish Match AB Compulsory Redeemed Shares | STK | 17.850 | 17.850 | 0 | SEK | 0,0000 | 0,00 | 0,00 | |||||
| US00724F1012 | Adobe Systems Inc. | STK | 874 | 0 | 0 | USD | 504,6700 | 417.572,26 | 2,54 | |||||
| US01609W1027 | Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/ 1 DL-,000025 | STK | 1.800 | 0 | 0 | USD | 85,5400 | 145.765,41 | 0,89 | |||||
| US02079K3059 | Alphabet Inc. Cl. A | STK | 1.585 | 1.585 | 0 | USD | 132,3100 | 198.533,89 | 1,21 | |||||
| US02209S1033 | Altria | STK | 4.500 | 0 | 0 | USD | 42,1400 | 179.522,86 | 1,09 | |||||
| US0231351067 | Amazon.com Inc. | STK | 1.500 | 1.500 | 0 | USD | 125,9800 | 178.898,04 | 1,09 | |||||
| US0533321024 | AutoZone Inc. | STK | 150 | 0 | 10 | USD | 2.559,4800 | 363.459,24 | 2,21 | |||||
| CA0679011084 | Barrick Gold Corp. | STK | 9.518 | 0 | 0 | USD | 14,5600 | 131.195,76 | 0,80 | |||||
| US09857L1089 | Booking Holdings Inc. | STK | 140 | 0 | 0 | USD | 3.104,8300 | 411.508,28 | 2,50 | |||||
| US11135F1012 | Broadcom Inc | STK | 300 | 0 | 316 | USD | 832,0000 | 236.296,51 | 1,44 | |||||
| US1667641005 | Chevron Corp. | STK | 2.241 | 1.100 | 0 | USD | 170,5900 | 361.916,30 | 2,20 | |||||
| US1912161007 | Coca-Cola Co., The | STK | 6.000 | 0 | 2.500 | USD | 55,8100 | 317.012,21 | 1,93 | |||||
| US28176E1082 | Edwards Lifesciences | STK | 1.680 | 0 | 0 | USD | 69,9600 | 111.268,39 | 0,68 | |||||
| CA3499151080 | Fortuna Silver Mines Inc. | STK | 40.000 | 0 | 0 | USD | 2,7300 | 103.379,72 | 0,63 | |||||
| US3755581036 | Gilead Sciences Inc. | STK | 2.300 | 0 | 0 | USD | 75,4200 | 164.220,39 | 1,00 | |||||
| US42809H1077 | Hess | STK | 2.350 | 0 | 0 | USD | 156,6400 | 348.484,33 | 2,12 | |||||
| US4404521001 | Hormel Foods Corp. | STK | 4.000 | 0 | 0 | USD | 38,0300 | 144.012,12 | 0,88 | |||||
| US47215P1066 | JD.com Inc. R.Shs Cl.A | STK | 2.700 | 0 | 0 | USD | 28,5500 | 72.976,43 | 0,44 | |||||
| US4781601046 | Johnson & Johnson | STK | 2.349 | 0 | 0 | USD | 156,8800 | 348.869,75 | 2,12 | |||||
| IE000S9YS762 | Linde plc Registered Shares EO -,001 | STK | 545 | 545 | 0 | USD | 373,4900 | 192.702,88 | 1,17 | |||||
| US5801351017 | McDonald‘s Corp. | STK | 1.200 | 0 | 0 | USD | 265,5900 | 301.721,10 | 1,84 | |||||
| US5949181045 | Microsoft Corp. | STK | 1.200 | 0 | 0 | USD | 313,6400 | 356.307,87 | 2,17 | |||||
| US61174X1090 | Monster Beverage Corp. | STK | 3.160 | 3.160 | 0 | USD | 53,1600 | 159.032,09 | 0,97 | |||||
| US6516391066 | Newmont Goldcorp Corp. | STK | 6.500 | 1.300 | 0 | USD | 37,0300 | 227.866,14 | 1,39 | |||||
| US7134481081 | PepsiCo Inc | STK | 1.250 | 0 | 0 | USD | 169,5000 | 200.582,22 | 1,22 | |||||
| US7170811035 | Pfizer Inc | STK | 6.250 | 0 | 0 | USD | 32,0900 | 189.872,67 | 1,16 | |||||
| US75886F1075 | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | STK | 350 | 0 | 0 | USD | 834,5700 | 276.530,82 | 1,68 | |||||
| US92826C8394 | VISA Inc. Class A | STK | 1.400 | 0 | 0 | USD | 231,6600 | 307.037,77 | 1,87 | |||||
| US9311421039 | Walmart Inc. Registered Shares DL -,10 | STK | 2.500 | 0 | 500 | USD | 162,5400 | 384.691,85 | 2,34 | |||||
| US2546871060 | Walt Disney Co., The | STK | 2.162 | 1.362 | 0 | USD | 80,1300 | 164.007,44 | 1,00 | |||||
| ZAE000083648 | Impala Platinum | STK | 21.000 | 0 | 0 | ZAR | 100,0000 | 104.341,09 | 0,63 | |||||
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | EUR | 125.435,11 | 0,76 | |||||||||||
| CH0010570767 | Chocoladef. Lindt & Sprüngli Inhaber-Part.sch. SF 10 | STK | 12 | 0 | 0 | CHF | 10.120,0000 | 125.435,11 | 0,76 | |||||
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 166.732,80 | 1,01 | |||||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 166.732,80 | 1,01 | |||||||||||
| DE000VQ2NYM8 | Vontobel Financial Products O.End Part.Z21(21/ unl.) Index | STK | 2.004 | 0 | 0 | EUR | 83,2000 | 166.732,80 | 1,01 | |||||
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 15.497.768,70 | 94,28 | |||||||||||
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | EUR | 68.026,64 | 0,41 | |||||||||||
| Aktienindex-Derivate (Forderungen/Verbindlichkeiten) | EUR | 68.026,64 | 0,41 | |||||||||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | EUR | 68.026,64 | 0,41 | |||||||||||
| DAX Future 15.12.2023 2) | XEUR | EUR | Anzahl -5 | 7.312,50 | 0,04 | |||||||||
| DAX Future 15.12.2023 2) | XEUR | EUR | Anzahl -5 | 14.500,00 | 0,09 | |||||||||
| E-Mini Nasdaq 100 Index Futures 15.12.2023 2) | XCME | USD | Anzahl -3 | 46.214,14 | 0,28 | |||||||||
| Bankguthaben | EUR | 883.578,28 | 5,38 | |||||||||||
| EUR – Guthaben bei: | EUR | 850.491,76 | 5,17 | |||||||||||
| Verwahrstelle: UBS Europe SE | EUR | 850.491,76 | 850.491,76 | 5,17 | ||||||||||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | EUR | 33.086,52 | 0,20 | |||||||||||
| Verwahrstelle: UBS Europe SE | USD | 34.949,29 | 33.086,52 | 0,20 | ||||||||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 18.282,54 | 0,11 | |||||||||||
| Dividendenansprüche | EUR | 18.282,54 | 18.282,54 | 0,11 | ||||||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -29.801,66 | -0,18 | |||||||||||
| Sonstige Verbindlichkeiten 3) | EUR | -29.801,66 | -29.801,66 | -0,18 | ||||||||||
| Fondsvermögen | EUR | 16.437.854,50 | 100,00 | |||||||||||
| Anteilwert IPAM AktienSpezial | EUR | 96,35 | ||||||||||||
| Umlaufende Anteile IPAM AktienSpezial | STK | 170.611,000 | ||||||||||||
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
| Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. | ||||
|---|---|---|---|---|
| Devisenkurse (in Mengennotiz) | ||||
| per 29.09.2023 | ||||
| Britisches Pfund | (GBP) | 0,866000 | = | 1 Euro (EUR) |
| Dänische Krone | (DKK) | 7,457850 | = | 1 Euro (EUR) |
| Hongkong-Dollar | (HKD) | 8,268900 | = | 1 Euro (EUR) |
| Japanischer Yen | (JPY) | 157,790000 | = | 1 Euro (EUR) |
| Kanadischer Dollar | (CAD) | 1,425650 | = | 1 Euro (EUR) |
| Norwegische Krone | (NOK) | 11,344450 | = | 1 Euro (EUR) |
| Schwedische Krone | (SEK) | 11,567250 | = | 1 Euro (EUR) |
| Schweizer Franken | (CHF) | 0,968150 | = | 1 Euro (EUR) |
| Südafrikanischer Rand | (ZAR) | 20,126300 | = | 1 Euro (EUR) |
| US-Dollar | (USD) | 1,056300 | = | 1 Euro (EUR) |
Marktschlüssel
| Terminbörse | |
| XCME | CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE |
| XEUR | EUREX DEUTSCHLAND |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| US00287Y1091 | AbbVie Inc. | STK | 0 | 1.000 | |
| US0394831020 | Archer-Daniels-Midland | STK | 0 | 3.250 | |
| DE0005190003 | Bayerische Motoren Werke AG | STK | 0 | 4.100 | |
| US1252691001 | CF Industries Holdings Inc. | STK | 0 | 1.750 | |
| US2358511028 | Danaher | STK | 900 | 900 | |
| CA29250N1050 | Enbridge | STK | 0 | 2.203 | |
| FR0014008VX5 | EuroAPI SAS | STK | 0 | 86 | |
| US36116M1062 | FutureFuel Corp. Registered Shares DL -,0001 | STK | 18.750 | 18.750 | |
| BMG3922B1072 | Genpact Ltd. Registered Shares DL 0,01 | STK | 0 | 3.000 | |
| CH0010645932 | Givaudan | STK | 0 | 40 | |
| US5012701026 | Kura Sushi USA Inc. Registered Shs Cl.A DL -,001 | STK | 0 | 2.250 | |
| US5253271028 | Leidos Holdings Inc. Registered Shares DL -,0001 | STK | 1.530 | 1.530 | |
| IE000S9YS762 | Linde plc Registered Shares EO -,001 | STK | 545 | 545 | |
| US5635714059 | Manitowoc Co. Inc. Registered Shares New DL -,01 | STK | 10.000 | 10.000 | |
| JP3756600007 | Nintendo | STK | 0 | 2.000 | |
| US67066G1040 | NVIDIA Corp. | STK | 0 | 1.400 | |
| US6833441057 | Onto Innovation Inc. | STK | 0 | 2.750 | |
| DE000PAH0038 | Porsche Automobil Holding SE Vz. | STK | 0 | 2.000 | |
| US7960508882 | Samsung Electronics Co. Ltd. | STK | 0 | 150 | |
| DE000SHL1006 | Siemens Healthineers AG | STK | 0 | 5.000 | |
| JP3436100006 | SoftBank Group Corp. | STK | 0 | 4.600 | |
| SE0015812219 | Swedish Match AB Namn-Aktier o.N. | STK | 0 | 17.850 | |
| US87105L1044 | Switch Inc. Registered Shs Cl.A DL -,001 | STK | 0 | 6.000 | |
| CH0311864901 | VAT Group AG Namens-Aktien SF -,10 | STK | 0 | 700 | |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | |||||
| CH0012032048 | Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N. | STK | 0 | 800 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| US00547W2089 | Adamis Pharmaceuticals Corp. Registered Shares o.N. | STK | 0 | 115.000 | |
| US08579X1019 | Berry Corp. Registered Shares DL -,001 | STK | 0 | 32.600 | |
| KYG2110A1114 | Chinasoft International Ltd. Registered Shares HD -,05 | STK | 0 | 150.000 | |
| IE00BZ12WP82 | Linde PLC | STK | 545 | 545 | |
| KYG596691041 | Meituan Registered Shs Cl.B o.N. | STK | 450 | 450 | |
| DK0060534915 | Novo-Nordisk AS | STK | 0 | 2.400 | |
| DK0060534915 | Novo-Nordisk AS | STK | 0 | 1.500 | |
| US6707031075 | Nuvalent Inc. Reg.Shares Cl.A DL -,0001 | STK | 4.500 | 4.500 | |
| CH0001319265 | Schweizerische Nationalbank Namens-Aktien SF 250 | STK | 0 | 34 | |
| US9295661071 | Wabash National Corp. Registered Shares DL -,01 | STK | 5.700 | 5.700 | |
| US9314271084 | Walgreens Boots Alliance | STK | 4.124 | 4.124 | |
| Investmentanteile | |||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | |||||
| LU1681038599 | AIS-Amundi NASDAQ-100 Namens-Ant. CDH Cap.EUR o.N. | ANT | 0 | 773 | |
| IE00B53SZB19 | iShsVII-NASDAQ 100 UCITS ETF Registered Shares o.N. | ANT | 495 | 495 | |
| IE00BGQYRS42 | Xtr.(IE)-MSCI USA Inform.Tech. Registered Shares 1D USD o.N. | ANT | 0 | 4.529 | |
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
| Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Volumen in 1.000 |
|---|---|---|---|---|
| Terminkontrakte | ||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | ||||
| Gekaufte Kontrakte | ||||
| (Basiswerte: | EUR | 32.688 | ||
| DAX Index) | ||||
| Verkaufte Kontrakte | ||||
| (Basiswerte: | EUR | 23.835 | ||
| DAX Index | ||||
| Nasdaq-100 Index) | ||||
| Währungsterminkontrakte | ||||
| Gekaufte Kontrakte | ||||
| (Basiswerte: | EUR | 9 | ||
| Euro/US-Dollar) | ||||
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) IPAM AktienSpezial für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023
| EUR | ||||
|---|---|---|---|---|
| EUR | ||||
| I. | Erträge | |||
| 1. | Dividenden inländischer Aussteller | 77.973,39 | ||
| 2. | Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 312.911,96 | ||
| 3. | Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 56,40 | ||
| 4. | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 10.788,18 | ||
| davon negative Habenzinsen | -569,81 | |||
| 5. | Abzug ausländischer Quellensteuer | -60.562,08 | ||
| 6. | Sonstige Erträge | 885,01 | ||
| Summe der Erträge | 342.052,86 | |||
| II. | Aufwendungen | |||
| 1. | Zinsen aus Kreditaufnahmen | -430,79 | ||
| 2. | Verwaltungsvergütung | -292.804,62 | ||
| a) fix | -292.804,62 | |||
| b) performanceabhängig | 0,00 | |||
| 3. | Verwahrstellenvergütung | -10.868,00 | ||
| 4. | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -10.881,47 | ||
| 5. | Sonstige Aufwendungen | -3.266,93 | ||
| 6. | Aufwandsausgleich | 36.874,92 | ||
| Summe der Aufwendungen | -281.376,89 | |||
| III. | Ordentlicher Nettoertrag | 60.675,97 | ||
| IV. | Veräußerungsgeschäfte | |||
| 1. | Realisierte Gewinne | 1.690.700,19 | ||
| 2. | Realisierte Verluste | -2.964.887,83 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | -1.274.187,64 | |||
| V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -1.213.511,67 | ||
| 1. | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 2.838.149,07 | ||
| 2. | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 467.116,64 | ||
| VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 3.305.265,71 | ||
| VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.091.754,04 | ||
Entwicklung des Sondervermögens IPAM AktienSpezial
| EUR | EUR | ||
|---|---|---|---|
| I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres(01.10.2022) | 18.331.323,02 | |
| 1. | Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | -208.852,00 | |
| 2. | Zwischenausschüttungen | -92.682,50 | |
| 3. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) | -3.719.519,52 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 3.296.901,13 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -7.016.420,65 | ||
| 4. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 35.831,46 | |
| 5. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.091.754,04 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | 2.838.149,07 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | 467.116,64 | ||
| II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres(30.09.2023) | 16.437.854,50 | |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens IPAM AktienSpezial1)
| insgesamt EUR | je Anteil EUR | ||
|---|---|---|---|
| 1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung von EUR 0,00) | |||
| I. | Für die Ausschüttung verfügbar | 3.948.975,57 | 23,15 |
| 1. | Vortrag aus dem Vorjahr | 2.197.599,41 | 12,88 |
| 2. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -1.213.511,67 | -7,11 |
| 3. | Zuführung aus dem Sondervermögen | 2.964.887,83 | 17,38 |
| II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | -3.685.682,07 | -21,60 |
| 1. | Der Wiederanlage zugeführt | -1.220.003,90 | -7,15 |
| 2. | Vortrag auf neue Rechnung | -2.465.678,17 | -14,45 |
| III. | Gesamtausschüttung | 263.293,50 | 1,54 |
| 1. | Zwischenausschüttung | 92.682,50 | 0,54 |
| a) Barausschüttung | 92.682,50 | 0,54 | |
| 2. | Endausschüttung | 170.611,00 | 1,00 |
| a) Barausschüttung | 170.611,00 | 1,00 | |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre IPAM AktienSpezial
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert |
|---|---|---|
| EUR | EUR | |
| 2023 | 16.437.854,50 | 96,35 |
| 2022 | 18.331.323,02 | 87,64 |
| 2021 | 19.104.583,57 | 105,39 |
| 2020 | 14.815.223,04 | 96,32 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 4.704.314,19 | ||||||
| Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | ||||||||
| UBS Europe SE | ||||||||
| Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. | ||||||||
| Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§37 Abs. 5 DerivateV) | ||||||||
| SDAX Performance Index | 50,00% | |||||||
| MDAX | 50,00% | |||||||
| Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §37 Abs. 4 DerivateV | ||||||||
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,84% | |||||||
| größter potenzieller Risikobetrag | 2,77% | |||||||
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 1,97% | |||||||
| Risikomodell (§10 DerivateV) | Full-Monte-Carlo | |||||||
| Parameter (§11 DerivateV) | ||||||||
| Konfidenzniveau | 99,00% | |||||||
| Haltedauer | 1 Tage | |||||||
| Länge der historischen Zeitreihe | 1 Jahr | |||||||
| Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 1,17 | |||||||
Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
| Während des Berichtszeitraums wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen. |
Sonstige Angaben
| Anteilwert IPAM AktienSpezial | EUR | 96,35 |
| Umlaufende Anteile IPAM AktienSpezial | STK | 170.611,000 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Der Anteilwert wird durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH ermittelt. Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum Handel zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Investmentanteile werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.
Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).
Die bezogenen Kurse werden täglich durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft.
Bankguthaben und Festgelder werden mit dem Nominalbetrag und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu ihrem Markt- bzw. Nominalbetrag.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote IPAM AktienSpezial
| Performanceabhängige Vergütung | 0,00 % |
| Kostenquote (Total Expense Ratio (TER)) | 1,74 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Transaktionen im Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023
| Transaktionen | |
|---|---|
| Volumen in Fondswährung | |
| Transaktionsvolumen gesamt | 139.596.663,50 |
| Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen | 0,00 |
| Relativ in % | 0,00 % |
Es lagen keine Transaktionen mit verbundenen Unternehmen und Personen vor.
Transaktionskosten: 10.493,43 EUR
Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschal-vergütungen
Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Pauschalvergütungen an die Kapitalverwaltungsgesellschaft oder an Dritte gezahlt.
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
| ISIN | Fondsname | Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % |
|
|---|---|---|---|
| 1) Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet. | |||
| LU1681038599 | AIS-Amundi NASDAQ-100 Namens-Ant. CDH Cap.EUR o.N. 1) | 0,35 | |
| IE00B53SZB19 | iShsVII-NASDAQ 100 UCITS ETF Registered Shares o.N. 1) | 0,33 | |
| IE00BGQYRS42 | Xtr.(IE)-MSCI USA Inform.Tech. Registered Shares 1D USD o.N. 1) | 0,12 | |
Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen
| IPAM AktienSpezial | |||
| Sonstige Erträge | |||
| Quellensteuer Erstattung (ohne gebildete Ansprüche) | EUR | 644,12 | |
| Sonstige Aufwendungen | |||
| Depotgebühren | EUR | 1.603,45 | |
| Kosten Hauptversammlung | EUR | 421,95 | |
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden
Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die Ausgestaltung des Vergütungssystems hat die Gesellschaft in einer internen Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis geregelt. Ziel ist es, ein Vergütungssystem sicherzustellen, das Fehlanreize zur Eingehung übermäßiger Risiken verhindert. DasVergütungssystem der HANSAINVEST wird unter Einbeziehung des Risikomanagements und der Compliance Beauftragten mindestens jährlich auf seine Angemessenheit und die Einhaltung der rechtlichen Vorgaben überprüft. Eine Erörterung des Vergütungssystems mit dem Aufsichtsrat findet ebenfalls jährlich statt.
Die Vergütung der Mitarbeiter richtet sich grundsätzlich nach dem Manteltarifvertrag für das Versicherungswesen. Je nach Tätigkeit und Verantwortung erfolgt die Vergütung gemäß der entsprechenden Tarifgruppe. Die Ausgestaltung und Vergütungshöhen der Tarifgruppen werden zwischen Arbeitgeber- und Arbeitnehmerverbänden bzw. der Konzernmutter und den Betriebsräten verhandelt, die HANSAINVEST hat hierauf keinen Einfluss. Nur mit wenigen Mitarbeitern inkl. der leitenden Angestellten sind finanzielle Anreizsysteme für variable Vergütungen und Tantiemen vereinbart. Der Anteil der variablen Vergütung darf dabei maximal 30% der Gesamtvergütung ausmachen. Ein Anreiz, ein unverhältnismäßig großes Risiko für die Gesellschaft einzugehen, resultiert aus der variablen Vergütung nicht.
Die Vergütung für die Geschäftsführer der HANSAINVEST erfolgt auf einzelvertraglicher Basis. Sie setzt sich zusammen aus einer monatlichen festen Vergütung und einer jährlichen Tantieme. Die Höhe der Tantieme wird im gesamten Aufsichtsrat erörtert und festgelegt und orientiert sich nicht am Erfolg der einzelnen Fonds.
Derzeit sind nur die Geschäftsführung als Risikoträger der Gesellschaft eingestuft. Die Gesellschaft überprüft die Vergütungssysteme jährlich. Die Vergütungspolitik der HANSAINVEST erfüllt die Anforderungen des § 37 KAGB, als auch die Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (ESMA/2013/232).
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Im Rahmen der internen jährlichen Überprüfung der Einhaltung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Anhaltspunkte dafür, dass die Ausgestaltung von fixen und / oder variablen Vergütungen sich nicht an den Regelungen der Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis orientieren.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik
Keine Änderung im Berichtszeitraum
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigen Mitarbeiter.
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Geschäftsführer) |
EUR | 22.647.706 | ||||||||
| davon feste Vergütung | EUR | 18.654.035 | ||||||||
| davon variable Vergütung | EUR | 3.993.671 | ||||||||
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0 | ||||||||
| Zahl der Mitarbeiter der KVG inkl. Geschäftsführer (Durchschnitt) | 298 | |||||||||
| Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0 | ||||||||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Geschäftsleiter (Risktaker) | EUR | 1.499.795 | ||||||||
| davon Geschäftsleiter | EUR | 1.129.500 | ||||||||
| davon Führungskräfte | EUR | 370.295 | ||||||||
Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall
| Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter der Auslagerungsunternehmen. | ||||||
| Die Vergütungsdaten der Signal Iduna Asset Management GmbH für das Geschäftsjahr 2022 setzen sich wie folgt zusammen: | ||||||
| Signal Iduna Asset Management GmbH | ||||||
| Portfoliomanager | ||||||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 9.884.467,00 | ||||
| davon feste Vergütung | EUR | 0,00 | ||||
| davon variable Vergütung | EUR | 0,00 | ||||
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 | ||||
| Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 115 | |||||
| Die Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung umfasst den Aufwandsposten Personalaufwendungen ohne soziale Abgaben des letzten im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlichten Jahresabschlusses. | ||||||
Angaben für institutionelle Anleger gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB i.V.m. § 134c Abs. 4 AktG
| Anforderung | Verweis |
| Angaben zu den mittel- bis langfristigen Risiken: | Informationen zu den mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens werden |
| im Tätigkeitsbericht aufgeführt. | |
| Zusammensetzung des Portfolios, | |
| Portfolioumsätze und Portfolioumsatzkosten: | Informationen über die Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und |
| die Portfolioumsatzkosten sind im Jahresbericht in den Abschnitten | |
| „Vermögensaufstellung“, „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene | |
| Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ | |
| und “ Angaben zur Transparenz und zur Gesamtkostenquote“ verfügbar. | |
| Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen | |
| Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung: | Aktien, die auf einem geregelten Markt gehandelt werden, unterliegen |
| verschiedenen mittel- und langfristigen Risiken. | |
| Die Einschätzung dieser Risiken ist ein grundlegender Bestandteil der | |
| Anlagestrategie und -politik. | |
| Einsatz von Stimmrechtsvertretern: | Informationen zur Stimmrechtsausübung sind auf der Internetseite der |
| HANSAINVEST erhältlich. | |
| Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit | |
| Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den | |
| Gesellschaften, insbesondere durch Ausnutzung von | |
| Aktionärsrechten: | Für das Sondervermögen sind im Berichtszeitraum keine |
| Wertpapierleihegeschäfte abgeschlossen worden. | |
| Auf der Internetseite der HANSAINVEST sind Informationen zum Umgang mit | |
| Interessenkonflikten verfügbar. |
Hamburg, 17. Januar 2024
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH
Geschäftsführung
| Dr. Jörg W. Stotz | Ludger Wibbeke |
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die HANSAINVEST Hanseatische Investment – GmbH, Hamburg
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens IPAM AktienSpezial – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| • | identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. | |
| • | gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der HANSAINEST Hanseatische Investment–GmbH abzugeben | |
| • | beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. | |
| • | ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH nicht fortgeführt wird. | |
| • | beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. | |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Hamburg, den 18.01.2024
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
| Werner | Lüning |
| Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
