HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Hamburg
Jahresbericht zum 30. September 2023
TOP Defensiv Plus
Tätigkeitsbericht TOP Defensiv Plus vom 01.10.2022 bis 30.09.2023
Anlageziel und Anlagepolitik
Der vom Management verfolgte aktive Portfoliomanagementansatz zielt auf eine positive Rendite in Verbindung mit einem niedrigen Risikoprofil ab, ohne dabei die Chancen zu vernachlässigen, die sich durch Ineffizienzen der Märkte ergeben. Langfristig ist es das Ziel, eine im Vergleich zum Geldmarkt überdurchschnittliche Rendite des eingesetzten Kapitals in Euro zu erwirtschaften.
Die Entscheidung über die Laufzeitenstruktur des Portfolios basiert auf der fundamentalen Einschätzung des Managements über die zukünftige Zinsentwicklung und der daraus resultierenden Veränderung der Anleihenkurse. Bei der Titelselektion wird eine Diversifikation der Investments über Emittenten, Branchen und Länder angestrebt. Der Währungsschwerpunkt der Anlagen liegt im Euro. Bei sich bietenden Chancen kann das Management jedoch auch andere Währungen berücksichtigen. Devisentermingeschäfte zur Kurssicherung sind möglich.
Der Fonds investiert zu diesem Zwecke überwiegend in fest und variabel verzinsliche Wertpapiere (inklusive Zerobonds, Wandel- und Optionsanleihen, Genussscheine mit Rentencharakteristik sowie Partizipationsscheine von Unternehmen und Zertifikate), insbesondere in Staatsanleihen und liquide Unternehmensanleihen mit guter Bonität; entweder direkt oder indirekt mittels Investition in anleihebezogene Investmentvermögen. Mindestens 51% des Fonds müssen ständig in anleihebezogene Anlagen investiert sein.
Der Fonds eignet sich für Anleger, die mit einem breit diversifizierten Investmentfonds die interessanten Chancen an den internationalen Rentenmärkten nutzen wollen. Der Hauptbestandteil von mindestens der Hälfte des Fondsvermögens in verzinsliche Wertpapieren sowie die Beschränkung auf maximal ein Viertel des Fondsvermögens in Aktien unterstreichen den Defensiv-Charakter des Fonds.
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Der Fonds ist damit gemäß Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 zu qualifizieren.
Portfoliostruktur
Zum Geschäftsjahresende des Fonds betrug der Anteil von öffentlichen Anleihen (inkl. Fonds mit Schwerpunkt öffentliche Anleihen) 29,7% (Vorjahr 43,1%), der Anteil von Unternehmensanleihen und Genussscheinen (inkl. Fonds mit Schwerpunkt Unternehmensanleihen) 56,4% (Vorjahr 16,1%), der Anteil von Wandelanleihen (inkl. Fonds mit Schwerpunkt Wandelanleihen) 0,0% (Vorjahr 0,0%), der Anteil an Aktien (inkl. Fonds mit Schwerpunkt Aktien) 0,0% (Vorjahr 13,5%), der Anteil an Pfandbriefen 0,0% (Vorjahr 0,0%) sowie der Anteil von Zertifikaten 0,0% (Vorjahr 0,0%) des Fondsvermögens.
Der Anteil der Bankguthaben (inkl. Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Derivate und Devisentermingeschäfte) zum Geschäftsjahresende des Fonds betrug 13,9% (Vorjahr 33,5%).
(Quelle: Top Vermögensverwaltung AG, Itzehoe)
Veräußerungsergebnisse
Die realisierten Gewinne und Verluste resultieren im Wesentlichen aus der Veräußerung von Investmentanteilen.
Risikoanalyse
Die Risikomaße beziehen sich auf einen Zeitraum von einem Jahr zum 30.09.2023.
Volatilität: 3,27%
Sharpe-Ratio: -0,85
Die folgenden Risiko Hinweise beziehen sich zum Teil auf indirekte Anlagen durch die Investition in Zielfonds.
Adressausfallrisiken:
Während des Berichtszeitraums wurden Schuldverschreibungen mittelbar durch andere Investmentvermögen im Fonds gehalten. Sollten diese Schuldverschreibungen nicht vollständig bedient werden, belastet das die Investmentvermögen und letztendlich auch den TOP Defensiv Plus.
Die Bankguthaben wurden während des Berichtszeitraums auf Konten bei der Donner & Reuschel AG sowie mehreren Auslagerungskonten anderer Banken gehalten. Sollte eine oder mehrere dieser Banken insolvent werden, dann besteht das Risiko des Totalausfalls des Kontoguthabens bei diesem Kreditinstitut.
Marktpreisrisiken / Zinsänderungsrisiken:
Marktpreisrisiken resultieren aus den Kursbewegungen der gehaltenen Finanzinstrumente. Die Kurs- oder Marktpreisentwicklung hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird.
Zinsänderungsrisiken bestehen zum Geschäftsjahresende , da der Fonds über Investmentanteile in Schuldverschreibungen investiert. Um diese zu begrenzen, zielt der Fonds bei seinen Anlagen überwiegend auf kurze bis mittlere Laufzeiten ab.
Für den Anteil des Fondsvermögens, der in Aktien investiert ist, liegt das Marktpreisrisiko in der Wertentwicklung der globalen Aktienmärkte.
Währungsrisiken:
Für einen Euro-orientierten Anleger bestehen Währungsrisiken. Während des Berichtszeitraums sowie zum Geschäftsjahresende wurden hauptsächlich Anleihefonds (inkl. Schuldverschreibungen) erworben/gehalten, die auf Euro notieren. Darüber hinaus investiert der Fonds aber auch in Schuldverschreibungen (inkl. Anleihefonds), die auf eine andere Währung als den Euro notieren und die damit einem Währungsrisiko unterliegen. Zusätzlich kann der Fonds auch auf Devisentermingeschäfte zurückgreifen. Darüber hinaus werden auch Teile des Barvermögens in anderen Währungen als dem Euro gehalten.
Der Fonds hält zum Geschäftsjahresende offene Devisentermingeschäfte in den Währungen USD und JPY.
Risiken aus Derivaten:
Der Fonds kann im Rahmen der Portfoliooptimierung auf Derivate zurückgreifen.
Operationelle Risiken:
Unter operationellen Risiken wird die Gefahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder das Versagen von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch externe Ereignisse verursacht werden. Beim operationellen Risiko differenziert die Gesellschaft zwischen technischen Risiken, Personalrisiken, Produktrisiken und Rechtsrisiken sowie Risiken aus Kunden- und Geschäftsbeziehungen und hat hierzu u.a. die folgenden Vorkehrungen getroffen:
Ex ante und ex post Kontrollen sind Bestandteil des Orderprozesses.
Rechts- und Personalrisiken werden durch Rechtsberatung und Schulungen der Mitarbeiter minimiert.
Darüber hinaus werden Geschäfte in Finanzinstrumenten ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Verwahrung der Finanzinstrumente erfolgt durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität.
Liquiditätsrisiko Zielfonds:
Der Fonds investiert den überwiegenden Teil seines Vermögens in Zielfonds. Die Liquidität des Sondervermögens kann eingeschränkt werden, sofern z.B. für die Zielfonds die Rücknahme der Anteilscheine ausgesetzt werden sollte.
Sonstige Risiken:
Seit dem 24.2.2022 führt Russland Krieg gegen die Ukraine („Russland-Ukraine-Krieg“).
Die Börsen sind seit Beginn des Konfliktes von einer deutlich höheren Volatilität geprägt. Die weitere Entwicklung an den Kapitalmärkten hängt von vielen Faktoren ab: vom Verlauf der Kampfhandlungen, den wirtschaftlichen Folgen infolge der gegen Russland und Belarus verhängten Sanktionen, einer weiterhin steigenden bzw. hohen Inflation, der Lage an den Rohstoffmärkten sowie anstehenden geldpolitischen Entscheidungen. Es ist davon auszugehen, dass die Rahmenbedingungen der Weltwirtschaft und an den Börsen weiterhin von erhöhter Unsicherheit geprägt sein werden. Daher unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens größeren Marktpreisrisiken.
Sonstige Hinweise
Die mit der Verwaltung des Investmentvermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg.
Das Fondsmanagement für den TOP Defensiv Plus ist an die TOP Vermögensverwaltung AG, Itzehoe, ausgelagert.
Weitere für den Anleger wesentliche Ereignisse haben sich nicht ergeben.
Vermögensübersicht
| Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens 1) |
|||
|---|---|---|---|---|
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||
| I. | Vermögensgegenstände | 57.343.858,48 | 100,00 | |
| 1. | Investmentanteile | 47.493.161,10 | 82,82 | |
| 2. | Derivate | -614.196,00 | -1,07 | |
| 3. | Kurzfristig liquidierbare Anlagen | 1.875.577,22 | 3,27 | |
| 4. | Bankguthaben | 8.035.665,92 | 14,01 | |
| 5. | Sonstige Vermögensgegenstände | 553.650,24 | 0,97 | |
| III. | Fondsvermögen | EUR | 57.343.858,48 | 100,00 |
Vermögensaufstellung
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Whg.in 1.000 |
Bestand 30.09.2023 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fondsver- mögens 1) |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| im Berichtszeitraum | |||||||||||||
| 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | |||||||||||||
| Investmentanteile | EUR | 47.493.161,10 | 82,82 | ||||||||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 47.493.161,10 | 82,82 | ||||||||||
| LU2037748774 | Am.I.S.-AM.IDX EO COR.SRI 0-3Y Act.Nom.UCITS ETF EUR DR Ac.oN | ANT | 68.200 | 68.200 | 0 | EUR | 49,0630 | 3.346.096,60 | 5,84 | ||||
| LU0290356871 | db x-tr.II-IBOXX EO Sov.Eu.1-3 Inh. Ant. 1C | ANT | 28.000 | 28.000 | 0 | EUR | 160,8550 | 4.503.940,00 | 7,85 | ||||
| LU1109942653 | db x-trII-iBoxx EO H.Y.B.U.ETF Inhaber-Anteile 1D o.N. | ANT | 370.000 | 131.320 | 0 | EUR | 15,2690 | 5.649.530,00 | 9,85 | ||||
| DE000ETFL383 | Deka iB.EO Liq.Non-Fin.D.U.ETF | ANT | 52.000 | 52.000 | 0 | EUR | 92,3040 | 4.799.808,00 | 8,37 | ||||
| IE00BGJWWY63 | InvescoMI2 EUR Gov B 1-3Y ETF Reg. Shs EUR Dis. oN | ANT | 120.000 | 120.000 | 0 | EUR | 37,1350 | 4.456.200,00 | 7,77 | ||||
| IE00BJK55C48 | iShs II-E.H.Yd Co.Bd ESG U.ETF Reg. Shs EUR Acc. oN | ANT | 1.170.000 | 1.170.000 | 0 | EUR | 4,8500 | 5.674.500,00 | 9,90 | ||||
| IE00B4L5ZY03 | iShsIII-EO C.B.ex-F.1-5yr UC.E Registered Shares EUR o.N. | ANT | 48.300 | 27.300 | 0 | EUR | 101,6050 | 4.907.521,50 | 8,56 | ||||
| IE00BDDRDY39 | JPM ICAV-USD Em.Mk.Sov.Bd U.E. Reg.Shares EUR Hgd Acc o.N. | ANT | 34.000 | 34.000 | 0 | EUR | 79,6300 | 2.707.420,00 | 4,72 | ||||
| IE000ZO4CUT7 | L&G ESG Em.Mkts Corp.Bd ETF Reg. Shs Hd EUR Acc. oN | ANT | 330.000 | 330.000 | 0 | EUR | 8,3880 | 2.768.040,00 | 4,83 | ||||
| IE00B4613386 | SPDR Bar.Eme.Mkts Local Bd ETF | ANT | 106.500 | 18.000 | 36.500 | EUR | 50,5400 | 5.382.510,00 | 9,39 | ||||
| IE00BGYWT403 | Vanguard EUR Corp.Bond U.ETF Reg. Shs EUR Acc. oN | ANT | 71.000 | 71.000 | 0 | EUR | 46,4450 | 3.297.595,00 | 5,75 | ||||
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 47.493.161,10 | 82,82 | ||||||||||
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | EUR | -614.196,00 | -1,07 | ||||||||||
| Devisen-Derivate (Forderungen/Verbindlichkeiten) | EUR | -614.196,00 | -1,07 | ||||||||||
| Devisenterminkontrakte (Verkauf) | EUR | -47.559,42 | -0,08 | ||||||||||
| Offene Positionen | EUR | -47.559,42 | -0,08 | ||||||||||
| USD/ EUR 2.40 Mio. | OTC | -47.559,42 | -0,08 | ||||||||||
| Devisenterminkontrakte (Kauf) | EUR | -566.636,58 | -0,99 | ||||||||||
| Offene Positionen | EUR | -566.636,58 | -0,99 | ||||||||||
| JPY/ EUR 650.00 Mio. | OTC | -566.636,58 | -0,99 | ||||||||||
| Bankguthaben | EUR | 8.035.665,92 | 14,01 | ||||||||||
| EUR – Guthaben bei: | EUR | 7.649.266,55 | 13,34 | ||||||||||
| Bank: Norddeutsche Landesbank -GZ- | EUR | 3.022.747,24 | 3.022.747,24 | 5,27 | |||||||||
| Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG | EUR | 4.626.519,31 | 4.626.519,31 | 8,07 | |||||||||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | EUR | 386.399,37 | 0,67 | ||||||||||
| Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG | CHF | 6.910,08 | 7.137,41 | 0,01 | |||||||||
| Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG | USD | 400.614,41 | 379.261,96 | 0,66 | |||||||||
| Geldmarktfonds | EUR | 1.875.577,22 | 3,27 | ||||||||||
| Gruppenfremde Geldmarktfonds | EUR | 1.875.577,22 | 3,27 | ||||||||||
| LU0078812822 | Nordea-1 Norwegian Kroner Reserve BP-NOK | ANT | 96.000,00 | 0 | 0 | NOK | 221,6395 | 1.875.577,22 | 3,27 | ||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 553.650,24 | 0,97 | ||||||||||
| Forderung aus Collateral | EUR | 540.000,00 | 540.000,00 | 0,94 | |||||||||
| Zinsansprüche | EUR | 13.650,24 | 13.650,24 | 0,02 | |||||||||
| Fondsvermögen | EUR | 57.343.858,48 | 100,00 | ||||||||||
| Anteilwert TOP Defensiv Plus | EUR | 61,37 | |||||||||||
| Umlaufende Anteile TOP Defensiv Plus | STK | 934.356,000 | |||||||||||
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
| Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. | ||||
|---|---|---|---|---|
| Devisenkurse (in Mengennotiz) | ||||
| per 29.09.2023 | ||||
| Japanischer Yen | (JPY) | 157,790000 | = | 1 Euro (EUR) |
| Norwegische Krone | (NOK) | 11,344450 | = | 1 Euro (EUR) |
| Schweizer Franken | (CHF) | 0,968150 | = | 1 Euro (EUR) |
| US-Dollar | (USD) | 1,056300 | = | 1 Euro (EUR) |
Marktschlüssel
| OTC | Over-the-Counter |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
|---|---|---|---|---|
| Investmentanteile | ||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | ||||
| LU1681045370 | AIS-Amundi MSCI EMERG.MARKETS Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. | ANT | 0 | 375.000 |
| DE000ETFL227 | ETFlab Dt. Börse EUROGOV (R) Germany Money Mkt | ANT | 0 | 42.000 |
| DE000A0Q4RZ9 | iSh.eb.r.Gov.Ger.0-1y U.ETF DE Inhaber-Anteile EUR (Dist) | ANT | 0 | 40.000 |
| IE00B5BMR087 | iShares VII-Core S&P 500 U.ETF | ANT | 0 | 3.550 |
| IE00B5ZR2157 | PIMCO EURO Short Maturity Source | ANT | 0 | 39.000 |
| LU0274211480 | Xtrackers DAX 1C | ANT | 0 | 8.200 |
| LU0380865021 | Xtrackers Euro Stoxx 50 1C o.N. | ANT | 0 | 33.000 |
| LU0290358497 | Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF | ANT | 0 | 28.700 |
| LU0839027447 | Xtrackers Nikkei 225 1D | ANT | 0 | 32.000 |
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
| Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Volumen in 1.000 |
|---|---|---|---|---|
| Optionsrechte | ||||
| Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate | ||||
| Optionsrechte auf Aktienindices | ||||
| Gekaufte Verkaufsoptionen (Put) | ||||
| (Basiswerte: | EUR | 520 | ||
| ESTX 50 Index (Price) (EUR) | ||||
| S&P 500 Index) | ||||
| Verkaufte Kaufoptionen (Call) | ||||
| (Basiswerte: | EUR | 321 | ||
| ESTX 50 Index (Price) (EUR) | ||||
| S&P 500 Index) | ||||
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) TOP Defensiv Plus für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023
| EUR | ||||
|---|---|---|---|---|
| EUR | ||||
| I. | Erträge | |||
| 1. | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 132.868,30 | ||
| davon negative Habenzinsen | -181,20 | |||
| 2. | Erträge aus Investmentanteilen | 704.349,33 | ||
| 3. | Sonstige Erträge | 1.061,94 | ||
| Summe der Erträge | 838.279,57 | |||
| II. | Aufwendungen | |||
| 1. | Zinsen aus Kreditaufnahmen | -8.181,22 | ||
| 2. | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -1.130,50 | ||
| 3. | Aufwandsausgleich | -2.260,19 | ||
| Summe der Aufwendungen | -11.571,91 | |||
| III. | Ordentlicher Nettoertrag | 826.707,66 | ||
| IV. | Veräußerungsgeschäfte | |||
| 1. | Realisierte Gewinne | 1.869.521,45 | ||
| 2. | Realisierte Verluste | -1.422.826,77 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 446.694,68 | |||
| V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.273.402,34 | ||
| 1. | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | -1.343.431,54 | ||
| 2. | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 250.739,07 | ||
| VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -1.092.692,47 | ||
| VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 180.709,87 | ||
Entwicklung des Sondervermögens TOP Defensiv Plus
| EUR | EUR | ||
|---|---|---|---|
| I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres(01.10.2022) | 46.244.610,49 | |
| 1. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 11.104.304,73 | |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 15.621.496,32 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -4.517.191,59 | ||
| 2. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | -185.766,61 | |
| 3. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 180.709,87 | |
| davon nicht realisierte Gewinne | -1.343.431,54 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | 250.739,07 | ||
| II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres(30.09.2023) | 57.343.858,48 | |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens TOP Defensiv Plus1)
| insgesamt EUR | je Anteil EUR | ||
|---|---|---|---|
| 1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten | |||
| I. | Für die Wiederanlage verfügbar | 2.696.229,11 | 2,89 |
| 1. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.273.402,34 | 1,36 |
| 2. | Zuführung aus dem Sondervermögen | 1.422.826,77 | 1,52 |
| II. | Wiederanlage | 2.696.229,11 | 2,89 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre TOP Defensiv Plus
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert |
|---|---|---|
| EUR | EUR | |
| 2023 | 57.343.858,48 | 61,37 |
| 2022 | 46.244.610,49 | 61,31 |
| 2021 | 51.953.260,94 | 63,85 |
| 2020 | 47.957.706,71 | 63,06 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 6.037.593,54 | ||||||
| Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | ||||||||
| Donner & Reuschel AG | ||||||||
| Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. | ||||||||
| Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§37 Abs. 5 DerivateV) | ||||||||
| JP Morgan GBI EMU (Euro) Bond Index in EUR | 40,00% | |||||||
| Barclays Capital Euro Aggregate Corp | 40,00% | |||||||
| Dow Jones Global Titans 50 Index (EUR) | 20,00% | |||||||
| Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §37 Abs. 4 DerivateV | ||||||||
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,33% | |||||||
| größter potenzieller Risikobetrag | 0,61% | |||||||
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 0,48% | |||||||
| Risikomodell (§10 DerivateV) | Full-Monte-Carlo | |||||||
| Parameter (§11 DerivateV) | ||||||||
| Konfidenzniveau | 99,00% | |||||||
| Haltedauer | 1 Tage | |||||||
| Länge der historischen Zeitreihe | 1 Jahr | |||||||
| Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 0,98 | |||||||
Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
| Während des Berichtszeitraums wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen. |
Sonstige Angaben
| Anteilwert TOP Defensiv Plus | EUR | 61,37 |
| Umlaufende Anteile TOP Defensiv Plus | STK | 934.356,000 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Der Anteilwert wird durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH ermittelt. Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum Handel zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Investmentanteile werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.
Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).
Die bezogenen Kurse werden täglich durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft.
Bankguthaben und Festgelder werden mit dem Nominalbetrag und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu ihrem Markt- bzw. Nominalbetrag.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote TOP Defensiv Plus
| Kostenquote (Total Expense Ratio (TER)) | 0,21 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der veröffentlichen Gesamtkostenquote) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.
Transaktionen im Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023
| Transaktionen | |
|---|---|
| Volumen in Fondswährung | |
| Transaktionsvolumen gesamt | 69.075.651,94 |
| Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen | 69.075.651,94 |
| Relativ in % | 100,00 % |
Transaktionskosten: 41.484,76 EUR
Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschal-vergütungen
Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Pauschalvergütungen an die Kapitalverwaltungsgesellschaft oder an Dritte gezahlt.
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
| ISIN | Fondsname | Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % |
|
|---|---|---|---|
| 1) Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet. | |||
| LU1681045370 | AIS-Amundi MSCI EMERG.MARKETS Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. 1) | 0,10 | |
| LU2037748774 | Am.I.S.-AM.IDX EO COR.SRI 0-3Y Act.Nom.UCITS ETF EUR DR Ac.oN 1) | 0,03 | |
| LU0290356871 | db x-tr.II-IBOXX EO Sov.Eu.1-3 Inh. Ant. 1C 1) | 0,05 | |
| LU1109942653 | db x-trII-iBoxx EO H.Y.B.U.ETF Inhaber-Anteile 1D o.N. 1) | 0,25 | |
| DE000ETFL383 | Deka iB.EO Liq.Non-Fin.D.U.ETF 1) | 0,20 | |
| DE000ETFL227 | ETFlab Dt. Börse EUROGOV (R) Germany Money Mkt 1) | 0,12 | |
| IE00BGJWWY63 | InvescoMI2 EUR Gov B 1-3Y ETF Reg. Shs EUR Dis. oN 1) | 0,10 | |
| DE000A0Q4RZ9 | iSh.eb.r.Gov.Ger.0-1y U.ETF DE Inhaber-Anteile EUR (Dist) 1) | 0,12 | |
| IE00B5BMR087 | iShares VII-Core S&P 500 U.ETF 1) | 0,07 | |
| IE00BJK55C48 | iShs II-E.H.Yd Co.Bd ESG U.ETF Reg. Shs EUR Acc. oN 1) | 0,25 | |
| IE00B4L5ZY03 | iShsIII-EO C.B.ex-F.1-5yr UC.E Registered Shares EUR o.N. 1) | 0,20 | |
| IE00BDDRDY39 | JPM ICAV-USD Em.Mk.Sov.Bd U.E. Reg.Shares EUR Hgd Acc o.N. 1) | 0,39 | |
| IE000ZO4CUT7 | L&G ESG Em.Mkts Corp.Bd ETF Reg. Shs Hd EUR Acc. oN 1) | 0,19 | |
| LU0078812822 | Nordea-1 Norwegian Kroner Reserve BP-NOK 1) | 0,13 | |
| IE00B5ZR2157 | PIMCO EURO Short Maturity Source 1) | 0,35 | |
| IE00B4613386 | SPDR Bar.Eme.Mkts Local Bd ETF 1) | 0,55 | |
| IE00BGYWT403 | Vanguard EUR Corp.Bond U.ETF Reg. Shs EUR Acc. oN 1) | 0,09 | |
| LU0274211480 | Xtrackers DAX 1C 1) | 0,01 | |
| LU0380865021 | Xtrackers Euro Stoxx 50 1C o.N. 1) | 0,01 | |
| LU0290358497 | Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1) | 0,15 | |
| LU0839027447 | Xtrackers Nikkei 225 1D 1) | 0,01 | |
Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen
| TOP Defensiv Plus | ||
| Sonstige Erträge | ||
| Kick Back Zahlungen | EUR | 1.061,94 |
| Sonstige Aufwendungen | ||
| Keine sonstigen Aufwendungen | ||
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden
Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die Ausgestaltung des Vergütungssystems hat die Gesellschaft in einer internen Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis geregelt. Ziel ist es, ein Vergütungssystem sicherzustellen, das Fehlanreize zur Eingehung übermäßiger Risiken verhindert. DasVergütungssystem der HANSAINVEST wird unter Einbeziehung des Risikomanagements und der Compliance Beauftragten mindestens jährlich auf seine Angemessenheit und die Einhaltung der rechtlichen Vorgaben überprüft. Eine Erörterung des Vergütungssystems mit dem Aufsichtsrat findet ebenfalls jährlich statt.
Die Vergütung der Mitarbeiter richtet sich grundsätzlich nach dem Manteltarifvertrag für das Versicherungswesen. Je nach Tätigkeit und Verantwortung erfolgt die Vergütung gemäß der entsprechenden Tarifgruppe. Die Ausgestaltung und Vergütungshöhen der Tarifgruppen werden zwischen Arbeitgeber- und Arbeitnehmerverbänden bzw. der Konzernmutter und den Betriebsräten verhandelt, die HANSAINVEST hat hierauf keinen Einfluss. Nur mit wenigen Mitarbeitern inkl. der leitenden Angestellten sind finanzielle Anreizsysteme für variable Vergütungen und Tantiemen vereinbart. Der Anteil der variablen Vergütung darf dabei maximal 30% der Gesamtvergütung ausmachen. Ein Anreiz, ein unverhältnismäßig großes Risiko für die Gesellschaft einzugehen, resultiert aus der variablen Vergütung nicht.
Die Vergütung für die Geschäftsführer der HANSAINVEST erfolgt auf einzelvertraglicher Basis. Sie setzt sich zusammen aus einer monatlichen festen Vergütung und einer jährlichen Tantieme. Die Höhe der Tantieme wird im gesamten Aufsichtsrat erörtert und festgelegt und orientiert sich nicht am Erfolg der einzelnen Fonds.
Derzeit sind nur die Geschäftsführung als Risikoträger der Gesellschaft eingestuft. Die Gesellschaft überprüft die Vergütungssysteme jährlich. Die Vergütungspolitik der HANSAINVEST erfüllt die Anforderungen des § 37 KAGB, als auch die Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (ESMA/2013/232).
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Im Rahmen der internen jährlichen Überprüfung der Einhaltung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Anhaltspunkte dafür, dass die Ausgestaltung von fixen und / oder variablen Vergütungen sich nicht an den Regelungen der Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis orientieren.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik
Keine Änderung im Berichtszeitraum
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigen Mitarbeiter.
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Geschäftsführer) |
EUR | 22.647.706 | ||||||||
| davon feste Vergütung | EUR | 18.654.035 | ||||||||
| davon variable Vergütung | EUR | 3.993.671 | ||||||||
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0 | ||||||||
| Zahl der Mitarbeiter der KVG inkl. Geschäftsführer (Durchschnitt) | 298 | |||||||||
| Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0 | ||||||||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Geschäftsleiter (Risktaker) | EUR | 1.499.795 | ||||||||
| davon Geschäftsleiter | EUR | 1.129.500 | ||||||||
| davon Führungskräfte | EUR | 370.295 | ||||||||
Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall
| Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter der Auslagerungsunternehmen. | ||||||
| Die Vergütungsdaten der TOP Vermögensverwalltung AG für das Geschäftsjahr 2021 setzen sich wie folgt zusammen: | ||||||
| Portfoliomanager | TOP Vermögensverwalltung AG | |||||
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 3.454.463,54 | ||||
| davon feste Vergütung | EUR | 0,00 | ||||
| davon variable Vergütung | EUR | 0,00 | ||||
| Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 | ||||
| Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 27 | |||||
| Das Auslagerungsunternehmen hat die Informationen selbst veröffentlicht (im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlichter Jahresabschluss) | ||||||
Hamburg, 17. Januar 2024
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH
Geschäftsführung
| Dr. Jörg W. Stotz | Ludger Wibbeke |
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die HANSAINVEST Hanseatische Investment – GmbH, Hamburg
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens TOP Defensiv Plus – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| • | identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. | |
| • | gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der HANSAINEST Hanseatische Investment–GmbH abzugeben | |
| • | beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. | |
| • | ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment–GmbH nicht fortgeführt wird. | |
| • | beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. | |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Hamburg, den 18.01.2024
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
| Werner | Lüning |
| Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
