Die FMA gab die Sanktion am 15. September 2026 bekannt. Der Fall betrifft einen Verstoß gegen die europäische Marktmissbrauchsverordnung (MAR).
Im Zentrum steht dabei nicht das Geschäft als solches, sondern die verspätete Erfüllung der vorgeschriebenen Meldepflicht.
Drei-Geschäftstage-Frist nicht eingehalten
Vorstandsmitglieder und andere von den entsprechenden MAR-Vorschriften erfasste Personen müssen bestimmte Eigengeschäfte mit Wertpapieren ihres Unternehmens melden.
Im konkreten Fall wurde die verpflichtende Directors’-Dealings-Meldung nach Angaben der FMA nicht spätestens drei Geschäftstage nach dem Datum des Geschäfts an die Finanzmarktaufsicht beziehungsweise die Emittentin übermittelt.
Die Behörde wertete dies als Verstoß gegen die Marktmissbrauchsverordnung.
Die Konsequenz: 18.000 Euro Geldstrafe.
FMA nennt weder Person noch Emittentin
Aus der veröffentlichten Bekanntmachung geht nicht hervor, um welches Vorstandsmitglied es sich handelt. Auch der Name der betroffenen Emittentin wird darin nicht genannt.
Ebenso enthält die Mitteilung keine Angaben dazu, um welche konkrete Transaktion es ging, welchen finanziellen Umfang das Eigengeschäft hatte oder um wie viele Tage die vorgeschriebene Meldefrist überschritten wurde.
Fest steht lediglich: Die vorgeschriebene Meldung erfolgte nicht innerhalb der maßgeblichen Drei-Geschäftstage-Frist.
Warum Directors’ Dealings gemeldet werden müssen
Eigengeschäfte von Führungspersonen börsennotierter Unternehmen stehen unter besonderer Beobachtung, weil solche Transaktionen für den Kapitalmarkt von Interesse sein können.
Die entsprechenden Meldepflichten sollen Transparenz schaffen. Marktteilnehmer sollen nachvollziehen können, wenn Personen aus dem Führungskreis eines Unternehmens Geschäfte mit bestimmten Finanzinstrumenten tätigen.
Entsprechend streng sind die formalen Anforderungen und Fristen.
Der aktuelle Fall zeigt: Auch eine verspätete Meldung kann aufsichtsrechtliche Konsequenzen nach sich ziehen.
Beschleunigte Verfahrensbeendigung
Die Sanktion erfolgte im Rahmen einer beschleunigten Verfahrensbeendigung gemäß § 22 Abs. 2b Finanzmarktaufsichtsbehördengesetz (FMABG).
Die FMA beziffert die verhängte Geldstrafe auf 18.000 Euro.
Das Straferkenntnis ist nach Angaben der Behörde rechtskräftig. Damit ist die Sanktion nicht mehr Gegenstand eines offenen Rechtsmittelverfahrens.
18.000 Euro für eine verpasste Meldefrist
Der Fall verdeutlicht, dass die regulatorischen Pflichten für Führungspersonen am Kapitalmarkt nicht bei Verboten von Insiderhandel oder Marktmanipulation enden. Auch Transparenz- und Meldepflichten werden von der Aufsicht durchgesetzt.
Dabei ist die zentrale Aussage der FMA-Veröffentlichung bemerkenswert einfach: Das Vorstandsmitglied hätte sein Eigengeschäft spätestens drei Geschäftstage nach der Transaktion melden müssen – diese Frist wurde nicht eingehalten.
