Start Jahresberichte Fondsinvestments LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH Stuttgart – Jahresbericht zum 31.01.2024 W&W Quality...

LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH Stuttgart – Jahresbericht zum 31.01.2024 W&W Quality Select Aktien Welt (EUR) DE0005326326

50
image4you (CC0), Pixabay

LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH

Stuttgart

Jahresbericht zum 31.01.2024

Jahresbericht

W&W Quality Select Aktien Welt
DE0005326326

Tätigkeitsbericht zum 31.01.2024

I. Anlageziele und Politik

Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es, bei Beachtung des Risikogesichtspunktes, ein möglichst attraktives Kapitalwachstum und möglichst hohe Erträge zu erwirtschaften.

Bei der Auswahl der Titel orientiert sich der Fonds an Aktien von Unternehmen, die in einem der anerkannten Weltindizes vertreten sind. Mittels gezielter Selektion werden aus den drei Hauptmärkten USA, Europa und Fernost/​Japan jeweils die am attraktivsten erscheinenden Substanz- (Value-) und Wachstums- (Growth-) Aktien ausgewählt.

II. Wertentwicklung während des Berichtszeitraums

Das Sondervermögen erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von 9,32% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.

Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung des Sondervermögens im Berichtszeitraum:

III. Darstellung der Tätigkeiten im Berichtszeitraum

a) Übersicht über die Anlagegeschäfte

Darstellung des Transaktionsvolumens während des Berichtszeitraumes vom 01. Februar 2023 bis 31. Januar 2024

Transaktionsvolumen im Berichtszeitraum

Bezeichnung Kauf Verkauf Währung
Aktien 200.477.886,08 -204.086.517,69 EUR
Derivate* (gesamt) 15.163.175,27 EUR
davon Optionen und Optionsscheine 15.163.175,27 EUR

Bei Derivaten erfolgt die Angabe des Transaktionsvolumens anhand des anzurechnenden Wertes und beinhaltet sowohl Opening- als auch Closinggeschäfte. Verfallene Derivate sind in den ausgewiesenen Werten nicht enthalten.

b) Allokation Aktien

Die Entwicklung der Aktienquote (inklusive Aktienzielfonds) und der Nettoaktienquote (i.e. Aktienquote inklusive Derivatepositionen) im Geschäftsjahr sind den nachfolgenden Grafiken zu entnehmen:

Aktienquote

Nettoaktienquote

c) Strukturveränderungen

Die Strukturveränderungen im Fonds zwischen Beginn und Ende des Berichtszeitraums werden nachfolgend dargestellt:

Analyse der Branchenallokation im Aktienbereich:

Branche Anteil am
Aktienvermögen
31.01.2024
Anteil am
Aktienvermögen
01.02.2023
Technologie 25,55% 33,66%
Gesundheit 13,44% 7,81%
Nahrungs- und Genussmittel 11,55% 1,30%
Einzelhandel 10,64% 5,69%
Kreditinstitute 7,46% 2,32%
Industrieprodukte und Services 5,21% 9,54%
Konsumgüter private Haushalte 5,00% 5,25%
Finanzdienstleistungen 3,85% 9,56%
Erdgas und Erdöl 3,06% 0,66%
Tourismus 2,97% 0,00%
Versicherungen 2,29% 1,42%
Versorger 2,09% 0,00%
Medien 1,69% 1,63%
Ressourcen und Bodenschätze 1,45% 8,06%
Telekommunikation 1,33% 0,00%
Baugewerbe 0,96% 0,73%
Chemie 0,78% 3,31%
Immobilien 0,67% 6,82%
Fahrzeugbau 0,00% 2,23%
Gesamt 100,00% 100,00%

d) Strategische Managemententscheidungen im Berichtszeitraum

Die Allokation der Gelder im Fonds war auch in diesem Berichtszeitraum aktiv gestaltet. So wurde die Aktienquote von knapp unter 100% zu Beginn der Periode auf ein Jahresminimum von ca. 88% abgesenkt. Grund hierfür war der Gedanke, in einem schwierigen Aktienmarktumfeld möglichst wenig Kursrückschlagspotenzial zu haben. So wurde die ebenfalls oben grafisch dargestellte Nettoaktienquote hauptsächlich durch zwei Maßnahmen reduziert, erstens durch einen höheren Kassenbestand als normal und zweitens durch den Kauf von Put-Optionen auf den europäischen und den amerikanischen Aktienmarkt. Die Nettoaktienquote fiel durch all diese Maßnahmen sogar auf bis ca. 75%. Trotz dieser Absicherungsmaßnahmen konnte der Fonds eine gute Rendite erzielen, die Prämie für den Kauf der Optionen ging allerdings bis zum Verfalltag im Dezember 2023 vollständig verloren.

Die Branchenallokation wurde im Berichtszeitraum zum Teil deutlich verändert, so sank die Gewichtung des weiterhin größten Segments Technologie von 33,66% auf 25,55%. Auch die Branche Ressourcen und Bodenschätze wurde im Zeitverlauf reduziert und zwar um 6,61% auf nur noch 1,45%. Dies war der Erwartung des Managements geschuldet, dass sich die globale Konjunktur abkühlen würde und die Nachfrage nach Rohstoffen weltweit zurückgehen sollte. Auch Immobilienaktien wurden im Berichtszeitraum verkauft, deren Quote reduzierte sich ebenfalls deutlich um 6,15%. Gründe dafür lagen im erhöhten Zinsniveau, welches die Zinsaufwendungen der Gesellschaften für Immobilienkredite ansteigen ließ. Auch die Angst vor einer Ausweitung der in China entstandenen Immobilienkrise führte zum Abbau der meisten Immobilienaktien im Fonds. Dagegen investierte das Fondsmanagement in Banken und Kreditinstitute, deren Gewichtung wurde um 5,14% auf 7,46% erhöht. Im Gegensatz zu Immobilienaktien sollten Bankaktien von einem höheren Zinssatz über eine Margenausweitung profitieren können. Der Gesundheitssektor wurde mit 13,44% zum zweitgrößten Segment im Fonds, gefolgt von Nahrungs- und Genussmitteln. Letztgenannte Branche erhöhte das Gewicht auf 11,55%. Nach der sagenhaften Aktienkursrallye gegen Berichtszeitraumende wollte das Fondsmanagement etwas Risiko aus dem Fonds nehmen und investierte in diese defensivere Branche.

Das Anlageziel, eine angemessene längerfristige Rendite zu erzielen, erreichte der Fonds im Berichtszeitraum mit einer Absolutrendite in Höhe von 9,32 %. Trotz zahlreicher globaler Krisenherde – wie der andauernde Krieg in der Ukraine, die weltweit instabile politische und wirtschaftliche Lage und die hohen Energiepreise – konnte der W&W Quality Select Aktien Welt einen vermögenssteigernden Beitrag leisten.

Zum aktuellen Geschäftsjahresende ist der Fonds in 112 Aktientitel investiert.

Dabei liegt das größte Einzelpositionsgewicht bei 4,5 % des Fondsvermögens.

Auf die 10 größten Aktientitel entfallen insgesamt 20,1 % des Fondsvermögens.

IV. Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten im Berichtszeitraum

Adressenausfallrisiko

Das Adressenausfallrisiko beschreibt das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungsverpflichtungen nicht oder nicht fristgerecht erfüllt.

Das Adressenausfallrisiko wird bei der LBBW AM mittels einer Kennzahl, die in Anlehnung an den KSA[1]-Wert der CRD[2] definiert ist, gemessen. Dabei werden Produktarten mit Fremdkapitalcharakter an Hand ihres externen Ratings angerechnet.

Beispielsweise wird eine Anleihe mittlerer Bonität (Rating von BBB+ bis BBB-) mit 8% ihres Marktwerts angerechnet.

Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

Kennzahl ≤ 5% ≤ 10% ≤ 15% > 15%
Risikostufe geringes Adressenausfallrisiko mittleres Adressenausfallrisiko hohes Adressenausfallrisiko sehr hohes Adressenausfallrisiko
Sondervermögen 0,11%

[1] Kreditrisiko-Standardansatz
[2] Capital Requirements Directive

Liquiditätsrisiko

Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit und ggf. nur mit Kursabschlägen veräußert oder geschlossen werden kann und dass dies die Fähigkeit des Investmentvermögens beeinträchtigt, den Anforderungen zur Erfüllung des Rückgabeverlangens nach dem KAGB oder sonstiger Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.

Das Liquiditätsrisiko wird mittels der Liquiditätsquote gemessen. Dabei werden diejenigen Vermögenswerte des Fonds, welche innerhalb eines Tages zu akzeptablen Liquidierungskosten veräußert werden können ins Verhältnis zum Fondsvolumen gesetzt.

Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

Kennzahl ≥ 80% ≥ 60% ≥ 40% < 40%
Risikostufe geringes
Liquiditätsrisiko
mittleres
Liquiditätsrisiko
hohes
Liquiditätsrisiko
sehr hohes
Liquiditätsrisiko
Sondervermögen 97,72%

Zinsänderungsrisiko

Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Risiko, durch Marktzinsänderungen einen Vermögensverlust zu erleiden.

Das Zinsänderungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Zinsänderung ≤ 0,5% ≤ 1% ≤ 3% > 3%
Risikostufe geringes Zinsrisiko mittleres Zinsrisiko hohes
Zinsrisiko
sehr hohes Zinsrisiko
Sondervermögen 0,00%

Aktienkursrisiko bzw. Risiko aus Zielfonds

Das Aktienkursrisiko umfasst das Verlustrisiko auf Grund der Schwankungen von Aktienkursen sowie sämtliche Risiken aus Zielfonds.

Das Aktienkursrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen. Das Aktienkursrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Aktienkurs ≤ 0,5% ≤ 3% ≤ 6% > 6%
Risikostufe geringes Aktienkursrisiko mittleres
Aktienkursrisiko
hohes
Aktienkursrisiko
sehr hohes Aktienkursrisiko
Sondervermögen 4,05%

Währungsrisiko

Die Vermögenswerte können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein (Fremdwährungspositionen). Aufgrund von Wechselkursschwankungen können Risiken bezüglich dieser Vermögenswerte bestehen, die sich im Rahmen der täglichen Bewertung negativ auf den Wert des Fondsvermögens auswirken können.

Das Währungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Währung ≤ 0,1% ≤ 1% ≤ 3% > 3%
Risikostufe geringes
Währungsrisiko
mittleres
Währungsrisiko
hohes
Währungsrisiko
sehr hohes Währungsrisiko
Sondervermögen 2,60%

Operationelles Risiko

Operationelle Risiken werden als Gefahr von Verlusten definiert, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden mit eingeschlossen.

Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.

V. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses

Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften setzt sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:

Realisierte Gewinne

Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften 19.327.989
Veräußerungsgew. aus Währungskonten 58.303

Realisierte Verluste

Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften 22.099.785
Veräußerungsverl. aus Optionsgeschäften 1.697.651
Veräußerungsverl. aus Währungskonten 255.492

VI. Zusätzliche Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB (ARUG II)

1. Die Angaben über die wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken sind in Punkt IV dargestellt.

2. Die Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios können Punkt III c) entnommen werden. Die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind in der Umsatzliste des Jahresberichts dargestellt.

3. Bei der Investition in Aktien sehen es die allgemeinen Pflichten für die Verwaltung von Sondervermögen vor, dass auch die mittel- bis langfristige Entwicklung dieser Aktiengesellschaften berücksichtigt wird. Im Rahmen unseres Research-Ansatzes verfolgen wir einen strukturierten Analyseprozess von Unternehmen, in den wichtige Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften, wie z.B. Strategie, finanzielle und nicht finanzielle Leistungen und Risiko, Kapitalstruktur und soziale und ökologische Auswirkungen sowie die Corporate Governance einfließen. Unser Research-Ansatz umfasst neben eigenen Analysen die Nutzung einer Vielzahl externer Research-Anbieter sowie enge Kontakte zu den Unternehmen. Dies ermöglicht uns eine gute Beobachtung bzw. Analyse der Geschäftsentwicklung und wichtiger Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften.

4. Bei der Umsetzung der Abstimmungspolitik können die Stimmrechte auf der Hauptversammlung direkt und persönlich ausgeübt oder hierfür die Stimmrechte an Vertreter von Anlegern, Stimmrechtsvertretern, Aktionärsvereinigungen oder Vertreter von Banken übertragen werden. Weitere Informationen hierzu erhalten Sie auf unserer Internetseite unter:https:/​/​www.lbbw-am.de/​ueber-uns/​corporate-governance/​mitwirkungs-und-abstimmungspolitik

5. Informationen über den Umgang mit Interessenkonflikten erhalten Sie auf unserer Internetseite unter: https:/​/​www.lbbw-am.de/​ueber-uns/​corporate-governance/​interessenkonflikte

Es wurden im Berichtszeitraum keine Wertpapierdarlehensgeschäfte mit Aktien im Sondervermögen getätigt. Interessenskonflikte im Zusammenhang mit der Ausübung von Aktionärsrechten lagen nicht vor.

VII. Angaben gem. Artikel 7 der TaxonomieVO

Die diesem Finanzprodukt zugrundeliegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kritierien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Vermögensübersicht zum 31.01.2024

Anlageschwerpunkte Kurswert in EUR % des Fondsvermögens
I. Vermögensgegenstände 178.201.258,40 100,13
1. Aktien 165.870.904,68 93,20
USA 111.291.351,15 62,53
Japan 11.039.370,81 6,20
Schweiz 6.754.626,39 3,80
Niederlande 6.750.050,81 3,79
Großbritannien 6.724.501,75 3,78
Canada 5.815.820,85 3,27
Australien 3.402.842,02 1,91
Frankreich 2.305.675,00 1,30
Bundesrep. Deutschland 2.206.800,00 1,24
Irland 1.414.563,87 0,79
Italien 1.402.800,00 0,79
Spanien 1.389.850,00 0,78
Bermuda 1.240.409,67 0,70
Finnland 1.068.000,00 0,60
Portugal 1.054.000,00 0,59
Dänemark 1.030.904,32 0,58
Kaimaninseln 979.338,04 0,55
2. Bankguthaben 12.264.992,50 6,89
3. Sonstige Vermögensgegenstände 65.361,22 0,04
II. Verbindlichkeiten -223.385,67 -0,13
III. Fondsvermögen 177.977.872,73 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.01.2024

Gattungsbezeichnung
WKN
Markt
Stück
bzw.
Anteile
bzw.
Whg.
in
1.000
Bestand
31.01.2024
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 165.870.904,68 93,20
Börsengehandelte
Wertpapiere
EUR 165.870.904,68 93,20
Aktien
Bluescope
Steel Ltd.
Registered
Shares o.N.
633434
STK 80.000 90.000 10.000 AUD 23,610 1.149.464,46 0,65
Telstra
Group Ltd.
Registered
Shares o.N.
A3D1FQ
STK 450.000 450.000 AUD 4,040 1.106.377,80 0,62
Treasury
Wine Estates
Ltd Registered
Shares o.N.
A1H8S1
STK 175.000 325.000 150.000 AUD 10,770 1.146.999,76 0,64
Air Canada
Inc.
Reg.Shares
(Variable Vtg)
o.N.
A12EGF
STK 90.000 90.000 CAD 18,220 1.129.922,48 0,63
Empire Co.
Ltd.
Registered
Shares Class A
o.N.
889201
STK 46.000 46.000 CAD 34,840 1.104.316,97 0,62
Ivanhoe
Mines Ltd.
Reg. Shares
Class A o.N.
A1W4VG
STK 130.000 130.000 150.000 CAD 14,110 1.263.944,88 0,71
Open Text
Corp.
Registered
Shares o.N.
899027
STK 29.000 29.000 CAD 58,630 1.171.590,01 0,66
Saputo Inc.
Registered
Shares o.N.
909497
STK 60.000 60.000 CAD 27,720 1.146.046,51 0,64
Novartis AG
Namens-Aktien
SF 0,49
904278
STK 11.000 11.000 CHF 89,400 1.055.376,69 0,59
Partners
Group Holding
AG Namens-
Aktien SF -,01
A0JJY6
STK 1.300 CHF 1.173,000 1.636.509,98 0,92
UBS Group AG
Namens-Aktien
SF -,10
A12DFH
STK 60.000 60.000 CHF 25,990 1.673.535,09 0,94
GENMAB AS
Navne Aktier
DK 1
565131
STK 4.000 4.000 DKK 1.921,000 1.030.904,32 0,58
ABN AMRO
Bank N.V.
Cert.v.Aand.op
Naam EO 1
A143G0
STK 90.000 90.000 EUR 13,660 1.229.400,00 0,69
ASM
International
N.V. Bearer
Shares EO 0,04
868730
STK 3.500 500 EUR 516,200 1.806.700,00 1,02
Banco BPM
S.p.A. Azioni
o.N.
A2DJF1
STK 280.000 280.000 EUR 5,010 1.402.800,00 0,79
Commerzbank
AG Inhaber-
Aktien o.N.
CBK100
STK 100.000 100.000 EUR 10,680 1.068.000,00 0,60
Dassault
Systemes SE
Actions Port.
EO 0,10
A3CRC5
STK 25.000 25.000 EUR 48,235 1.205.875,00 0,68
Gerresheimer
AG Inhaber-
Aktien o.N.
A0LD6E
STK 12.000 12.000 EUR 94,900 1.138.800,00 0,64
Industria de
Diseño Textil
SA Acciones
Port. EO 0,03
A11873
STK 35.000 10.000 EUR 39,710 1.389.850,00 0,78
ING Groep
N.V. Aandelen
op naam EO
-,01
A2ANV3
STK 90.000 90.000 EUR 13,190 1.187.100,00 0,67
Jerónimo
Martins, SGPS,
S.A. Acções
Nominativas EO
1
878605
STK 50.000 50.000 EUR 21,080 1.054.000,00 0,59
Orange S.A.
Actions Port.
EO 4
906849
STK 100.000 100.000 EUR 10,998 1.099.800,00 0,62
Orion Corp.
Registered
Shares Cl.B
o.N.
A0J3QM
STK 25.000 25.000 EUR 42,720 1.068.000,00 0,60
STMicroelectronics
N.V. Aandelen
aan toonder EO
1,04
893438
STK 30.000 5.000 EUR 40,905 1.227.150,00 0,69
AstraZeneca
PLC Registered
Shares DL -,25
886455
STK 9.000 9.000 GBP 105,000 1.107.854,63 0,62
Britvic PLC
Registered
Shares LS -,20
A0HMX9
STK 110.000 110.000 GBP 8,825 1.138.042,20 0,64
Coca-Cola
HBC AG
Nam.-Aktien SF
6,70
A1T7B9
STK 40.000 40.000 GBP 23,280 1.091.676,44 0,61
HSBC
Holdings PLC
Registered
Shares DL -,50
923893
STK 150.000 150.000 GBP 6,182 1.087.104,34 0,61
Inchcape PLC
Registered
Shares LS -,10
A1CWUA
STK 140.000 140.000 GBP 6,850 1.124.267,29 0,63
Smith &
Nephew PLC
Registered
Shares DL -,20
502816
STK 90.000 90.000 GBP 11,105 1.171.688,16 0,66
Tate & Lyle
PLC Reg.
Shares LS
-,2916666667
A3DKAB
STK 150.000 150.000 GBP 6,230 1.095.545,13 0,62
SITC
International
Hldg.Co.Ltd
Registered Shs
REG S HD -,10
A1C6AA
STK 700.000 700.000 600.000 HKD 11,880 979.338,04 0,55
Advantest
Corp.
Registered
Shares o.N.
868805
STK 45.000 60.000 36.000 JPY 5.823,000 1.650.275,28 0,93
Dai-Ichi
Life Holdings
Inc.
Registered
Shares o.N.
A1CS49
STK 60.000 60.000 JPY 3.261,000 1.232.250,89 0,69
Fanuc Corp.
Registered
Shares o.N.
863731
STK 50.000 50.000 JPY 4.117,000 1.296.426,69 0,73
Japan
Airlines Co.
Ltd.
Registered
Shares o.N.
855181
STK 70.000 70.000 JPY 2.843,500 1.253.569,35 0,70
Kirin
Holdings Co.
Ltd.
Registered
Shares o.N.
853682
STK 95.000 95.000 JPY 2.123,000 1.270.195,85 0,71
Misumi Group
Inc.
Registered
Shares o.N.
889447
STK 90.000 90.000 JPY 2.570,000 1.456.708,73 0,82
Shiseido Co.
Ltd.
Registered
Shares o.N.
854002
STK 50.000 50.000 JPY 4.130,000 1.300.520,33 0,73
Tokyo
Electron Ltd.
Registered
Shares o.N.
865510
STK 9.000 10.500 5.000 JPY 27.865,000 1.579.423,69 0,89
3M Co.
Registered
Shares DL -,01
851745
STK 12.500 12.500 USD 94,350 1.085.730,72 0,61
Adobe Inc.
Registered
Shares o.N.
871981
STK 2.500 1.400 USD 618,175 1.422.727,27 0,80
Alphabet
Inc. Reg. Shs
Cap.Stk Cl. C
DL-,001
A14Y6H
STK 16.000 2.000 4.000 USD 141,760 2.088.064,44 1,17
Alphabet
Inc. Reg. Shs
Cl. A DL-,001
A14Y6F
STK 18.000 3.000 5.000 USD 140,070 2.321.067,89 1,30
Amazon.com
Inc.
Registered
Shares DL -,01
906866
STK 29.000 21.000 7.000 USD 155,130 4.141.560,41 2,33
Apple Inc.
Registered
Shares o.N.
865985
STK 42.000 7.000 1.000 USD 184,410 7.130.237,05 4,01
Applied
Materials Inc.
Registered
Shares o.N.
865177
STK 10.000 3.000 USD 164,310 1.512.635,21 0,85
Arista
Networks Inc.
Registered
Shares DL
-,0001
A11099
STK 7.000 8.500 1.500 USD 258,680 1.666.982,74 0,94
Atmos Energy
Corp.
Registered
Shares o.N.
868746
STK 11.000 11.000 USD 113,940 1.153.822,78 0,65
Biogen Inc.
Registered
Shares
DL-,0005
789617
STK 6.000 6.000 USD 246,651 1.362.399,08 0,77
Bristol-
Myers Squibb
Co. Registered
Shares DL -,10
850501
STK 27.000 27.000 USD 48,870 1.214.720,37 0,68
Broadcom
Inc.
Registered
Shares DL
-,001
A2JG9Z
STK 1.700 600 USD 1.179,880 1.846.532,57 1,04
Bunge Global
S.A. Namens-
Aktien DL-,01
A3EYCJ
STK 16.000 16.000 USD 88,090 1.297.528,19 0,73
Campbell
Soup Co.
Registered
Shares DL
-,0375
850561
STK 30.000 30.000 USD 44,630 1.232.589,18 0,69
Centene
Corp.
Registered
Shares DL
-,001
766458
STK 20.000 20.000 USD 75,310 1.386.605,29 0,78
Chevron
Corp.
Registered
Shares DL-,75
852552
STK 9.000 9.000 USD 147,430 1.221.514,38 0,69
Cigna Group,
The Registered
Shares DL 1
A2PA9L
STK 4.000 8.500 4.500 USD 300,950 1.108.216,34 0,62
Cincinnati
Financial
Corp.
Registered
Shares DL 2
878440
STK 13.000 13.000 USD 110,810 1.326.149,60 0,75
Citigroup
Inc.
Registered
Shares DL -,01
A1H92V
STK 30.000 6.000 USD 56,170 1.551.300,35 0,87
CME Group
Inc.
Registered
Shares DL-,01
A0MW32
STK 6.000 7.000 1.000 USD 205,800 1.136.754,89 0,64
Coca-Cola
Co., The
Registered
Shares DL -,25
850663
STK 24.000 24.000 USD 59,490 1.314.393,56 0,74
Colgate-
Palmolive Co.
Registered
Shares DL 1
850667
STK 17.000 17.000 USD 84,200 1.317.744,53 0,74
Darden
Restaurants
Inc.
Registered
Shares o.N.
895738
STK 8.000 8.000 USD 162,580 1.197.367,09 0,67
DaVita Inc.
Registered
Shares DL
-,001
897914
STK 16.000 16.000 USD 108,160 1.593.150,75 0,90
Devon Energy
Corp.
Registered
Shares DL -,10
925345
STK 30.000 30.000 USD 42,020 1.160.506,33 0,65
DexCom Inc.
Registered
Shares DL
-,001
A0D9T1
STK 12.000 15.000 3.000 USD 121,360 1.340.685,85 0,75
Electronic
Arts Inc.
Registered
Shares DL -,01
878372
STK 9.000 9.000 USD 137,570 1.139.820,48 0,64
Elevance
Health Inc.
Registered
Shares DL -,01
A12FMV
STK 2.600 2.600 USD 493,440 1.181.076,18 0,66
Everest
Group Ltd.
Registered
Shares DL -,01
580891
STK 3.500 3.500 USD 384,970 1.240.409,67 0,70
Eversource
Energy
Registered
Shares DL 5
A14NE5
STK 23.000 23.000 USD 54,220 1.148.041,43 0,65
Exxon Mobil
Corp.
Registered
Shares o.N.
852549
STK 13.000 13.000 USD 102,810 1.230.407,36 0,69
Fifth Third
Bancorp
Registered
Shares o.N.
875029
STK 50.000 50.000 USD 34,235 1.575.834,29 0,89
General
Mills Inc.
Registered
Shares DL -,10
853862
STK 23.000 23.000 USD 64,910 1.374.388,95 0,77
Gilead
Sciences Inc.
Registered
Shares DL
-,001
885823
STK 16.000 4.000 3.000 USD 78,279 1.153.016,34 0,65
Healthpeak
Properties
Inc.
Registered
Shares DL 1
A2N5NP
STK 65.000 65.000 USD 18,500 1.107.019,56 0,62
Hershey Co.,
The Registered
Shares DL 1,-
851297
STK 7.000 7.000 USD 193,540 1.247.208,29 0,70
Hewlett
Packard
Enterprise Co.
Registered
Shares DL -,01
A140KD
STK 80.000 80.000 USD 15,290 1.126.075,95 0,63
Johnson &
Johnson
Registered
Shares DL 1
853260
STK 9.000 9.000 USD 158,900 1.316.547,76 0,74
JPMorgan
Chase & Co.
Registered
Shares DL 1
850628
STK 10.000 USD 174,360 1.605.155,35 0,90
Juniper
Networks Inc.
Registered
Shares DL -,01
923889
STK 50.000 50.000 USD 36,960 1.701.265,82 0,96
Kraft Heinz
Co., The
Registered
Shares DL -,01
A14TU4
STK 35.000 35.000 USD 37,130 1.196.363,64 0,67
Kroger Co.,
The Registered
Shares DL 1
851544
STK 30.000 30.000 USD 46,140 1.274.292,29 0,72
Lamb Weston
Holdings Inc.
Registered
Shares DL 1
A2ATEK
STK 12.000 12.000 USD 102,440 1.131.673,19 0,64
Lyondellbasell
Industries NV
Registered
Shares A EO
-,04
A1CWRM
STK 15.000 15.000 USD 94,120 1.299.700,81 0,73
MarketAxess
Holdings Inc.
Registered
Shares DL
-,001
A0B897
STK 5.000 5.000 USD 225,425 1.037.629,46 0,58
Martin
Marietta
Materials Inc.
Registered
Shares DL -,01
889585
STK 3.400 USD 508,420 1.591.372,15 0,89
McDonald’s
Corp.
Registered
Shares DL-,01
856958
STK 5.000 5.000 USD 292,720 1.347.387,80 0,76
Meta
Platforms Inc.
Reg.Shares
Cl.A
DL-,000006
A1JWVX
STK 6.000 1.000 4.000 USD 390,057 2.154.516,18 1,21
Microsoft
Corp.
Registered
Shares
DL-,00000625
870747
STK 22.000 1.000 USD 397,500 8.050.632,91 4,52
Molina
Healthcare
Inc.
Registered
Shares DL
-,001
157781
STK 4.000 USD 356,440 1.312.552,36 0,74
Molson Coors
Beverage Co.
Registered
Shares B DL
0,01
A0DPTB
STK 20.000 40.000 20.000 USD 61,790 1.137.675,49 0,64
Netflix Inc.
Registered
Shares DL
-,001
552484
STK 3.000 1.000 USD 564,140 1.558.039,13 0,88
NVIDIA Corp.
Registered
Shares DL-,001
918422
STK 8.000 2.000 USD 615,080 4.529.933,26 2,55
Omnicom
Group Inc.
Registered
Shares DL -,15
871706
STK 15.000 15.000 USD 90,380 1.248.055,24 0,70
ON
Semiconductor
Corp.
Registered
Shares DL -,01
930124
STK 19.000 4.000 2.000 USD 71,130 1.244.161,10 0,70
Oracle Corp.
Registered
Shares DL -,01
871460
STK 12.000 12.000 USD 111,700 1.233.970,08 0,69
Paychex Inc.
Registered
Shares DL -,01
868284
STK 11.000 11.000 USD 121,710 1.232.506,33 0,69
PayPal
Holdings Inc.
Reg. Shares DL
-,0001
A14R7U
STK 21.000 41.000 20.000 USD 61,328 1.185.617,95 0,67
Pentair PLC
Registered
Shares DL -,01
A115FG
STK 21.000 3.000 USD 73,170 1.414.563,87 0,79
PepsiCo Inc.
Registered
Shares DL
-,0166 851995
STK 8.000 8.000 USD 168,480 1.240.819,33 0,70
PG & E Corp.
Registered
Shares o.N.
851962
STK 75.000 75.000 USD 16,870 1.164.787,11 0,65
Phillips 66
Registered
Shares DL -,01
A1JWQU
STK 11.000 11.000 USD 144,310 1.461.367,09 0,82
Procter &
Gamble Co.,
The Registered
Shares o.N.
852062
STK 9.500 9.500 USD 157,140 1.374.296,89 0,77
Pulte Group
Inc.
Registered
Shares DL -,01
854435
STK 18.000 10.000 USD 104,560 1.732.639,82 0,97
ResMed Inc.
Registered
Shares DL
-,004
895878
STK 9.000 9.000 USD 190,200 1.575.880,32 0,89
ServiceNow
Inc.
Registered
Shares DL-,001
A1JX4P
STK 2.400 400 USD 765,400 1.691.102,42 0,95
Skyworks
Solutions Inc.
Registered
Shares DL -,25
857760
STK 12.000 12.000 13.000 USD 104,500 1.154.430,38 0,65
Sysco Corp.
Registered
Shares DL 1
859121
STK 17.000 34.000 17.000 USD 80,930 1.266.568,47 0,71
Tapestry
Inc.
Registered
Shares DL -,01
A2JSR1
STK 40.000 40.000 USD 38,790 1.428.400,46 0,80
Ulta Beauty
Inc.
Registered
Shares DL -,01
A0M240
STK 3.000 3.000 USD 502,170 1.386.890,68 0,78
UnitedHealth
Group Inc.
Registered
Shares DL -,01
869561
STK 2.600 2.600 USD 511,740 1.224.878,25 0,69
VISA Inc.
Reg. Shares
Class A DL
-,0001 A0NC7B
STK 5.500 USD 273,260 1.383.594,94 0,78
Summe
Wertpapiervermögen
EUR 165.870.904,68 93,20
Bankguthaben,
nicht
verbriefte
Geldmarktinstrumente
und
Geldmarktfonds
EUR 12.264.992,50 6,89
Bankguthaben EUR 12.264.992,50 6,89
EUR –
Guthaben bei:
HSBC
Continental
Europe
S.A.,Germany
(Düsseldorf)
EUR 3.548.469,56 % 100,000 3.548.469,56 1,99
Guthaben in
sonstigen
EU/​EWR-
Währungen
DKK 90.698,59 % 100,000 12.168,35 0,01
NOK 433.596,70 % 100,000 38.173,76 0,02
SEK 31.558.393,94 % 100,000 2.811.813,96 1,58
Guthaben in
Nicht-EU/​EWR-
Währungen
AUD 1.130.544,39 % 100,000 688.013,87 0,39
CAD 1.533.932,70 % 100,000 1.056.973,44 0,59
CHF 1.305.295,91 % 100,000 1.400.832,70 0,79
GBP 101.662,42 % 100,000 119.182,20 0,07
HKD 846.034,99 % 100,000 99.633,75 0,06
JPY 39.987.288,00 % 100,000 251.836,71 0,14
USD 2.430.912,58 % 100,000 2.237.894,20 1,26
Sonstige
Vermögensgegenstände
EUR 65.361,22 0,04
Dividendenansprüche EUR 65.361,22 65.361,22 0,04
Sonstige
Verbindlichkeiten*)
EUR -223.385,67 -223.385,67 -0,13
Fondsvermögen EUR 177.977.872,73 100,001)
Anteilwert EUR 117,82
Umlaufende
Anteile
STK 1.510.626

*) Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Prüfungskosten

Fußnoten:

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 31.01.2024
Australische Dollar (AUD) 1,6432000 = 1 Euro (EUR)
Canadische Dollar (CAD) 1,4512500 = 1 Euro (EUR)
Schweizer Franken (CHF) 0,9318000 = 1 Euro (EUR)
Dänische Kronen (DKK) 7,4536500 = 1 Euro (EUR)
Britische Pfund (GBP) 0,8530000 = 1 Euro (EUR)
Hongkong Dollar (HKD) 8,4914500 = 1 Euro (EUR)
Japanische Yen (JPY) 158,7826000 = 1 Euro (EUR)
Norwegische Kronen (NOK) 11,3585000 = 1 Euro (EUR)
Schwedische Kronen (SEK) 11,2235000 = 1 Euro (EUR)
US-Dollar (USD) 1,0862500 = 1 Euro (EUR)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung WKN Stück
bzw.
Anteile
Whg.
in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Abbott Laboratories Registered Shares o.N. 850 103 STK 13.000 13.000
Advanced Micro Devices Inc. Registered Shares DL -,01 863 186 STK 13.000 31.000
Agilent Technologies Inc. Registered Shares DL -,01 929 138 STK 2.000 11.000
Agnico Eagle Mines Ltd. Registered Shares o.N. 860 325 STK 25.000
Alaska Air Group Inc. Registered Shares DL 1 869 843 STK 67.000 67.000
Albemarle Corp. Registered Shares DL -,01 890 167 STK 11.000 11.000
Align Technology Inc. Registered Shares DL -,0001 590 375 STK 2.500 9.500
Allegion PLC Registered Shares DL 1 A1W869 STK 11.000 11.000
American Express Co. Registered Shares DL -,20 850 226 STK 7.800
American International Grp Inc Registered Shares New DL 2,50 A0X88Z STK 6.000 25.000
ams-OSRAM AG Inhaber-Aktien o.N. A118Z8 STK 250.000 250.000
Analog Devices Inc. Registered Shares DL -,166 862 485 STK 7.000
Anglo American PLC Registered Shares DL -,54945 A0MUKL STK 38.000
Archer Daniels Midland Co. Registered Shares o.N. 854 161 STK 15.000 15.000
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N. 870 450 STK 63.000
Baxter International Inc. Registered Shares DL 1 853 815 STK 33.000 33.000
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 519 000 STK 12.400
Bechtle AG Inhaber-Aktien o.N. 515 870 STK 31.000
Berkley, W.R. Corp. Registered Shares DL -,20 870 493 STK 19.000 19.000
Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 928 193 STK 1.800
BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2 887 771 STK 19.000 19.000
Boliden AB Namn-Aktier o.N. A3D69V STK 45.000 45.000
Boston Properties Inc. Registered Shares DL -,01 907 550 STK 16.000
BRP Inc. Reg.Subordinate Voting Shs oN A1WZCD STK 14.000 14.000
Canadian Imperial Bk of Comm. Registered Shares o.N. 850 576 STK 25.000 25.000
Capital One Financial Corp. Registered Shares DL -,01 893 413 STK 11.000
Carl Zeiss Meditec AG Inhaber-Aktien o.N. 531 370 STK 9.000
Castellum AB Namn-Aktier o.N. 906 997 STK 60.000 150.000
Celanese Corp. (Del.) Reg. Shares DL -,0001 A0DP2A STK 11.500
Charter Communications Inc. Reg. Sh. Class A DL-,001 A2AJX9 STK 3.300
Cie Financière Richemont AG Namens-Aktien SF 1 A1W5CV STK 12.500 21.500
CK Infrastructure Holdings Ltd Registered Shares HD 1 A2DTX9 STK 200.000 200.000
Cognizant Technology Sol.Corp. Reg. Shs Class A DL -,01 915 272 STK 22.000
Comcast Corp. Reg. Shares Class A DL -,01 157 484 STK 32.000 32.000
ConAgra Brands Inc. Registered Shares DL 5 861 259 STK 12.000 45.000
Constellation Brands Inc. Reg. Shs Cl.A DL -,01 871 918 STK 5.000 5.000
Credit Saison Co. Ltd. Registered Shares o.N. 858 069 STK 80.000 80.000
CVS Health Corp. Registered Shares DL-,01 859 034 STK 5.000 20.000
Dentsply Sirona Inc. Registered Shares DL -,01 A2AF0E STK 35.000
Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.N. 514 000 STK 100.000 100.000
Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. 581 005 STK 2.000 6.500
Deutsche Lufthansa AG vink.Namens-Aktien o.N. 823 212 STK 140.000 140.000
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. 555 750 STK 55.000 55.000
Dover Corp. Registered Shares DL 1 853 707 STK 9.000
Edwards Lifesciences Corp. Registered Shares DL 1 936 853 STK 3.000 19.000
Eisai Co. Ltd. Registered Shares o.N. 855 526 STK 24.000 24.000
Enphase Energy Inc. Registered Shares DL -,01 A1JC82 STK 9.000 9.000
EPAM Systems Inc. Registered Shares DL -,001 A1JS9Q STK 4.000
EQT AB Namn-Aktier o.N. A2PQ7G STK 10.000 60.000
Etsy Inc. Registered Shares DL -,001 A14P98 STK 16.000 16.000
Evonik Industries AG Namens-Aktien o.N. EVNK01 STK 60.000
Expedia Group Inc. Registered Shares DL-,0001 A1JRLJ STK 13.000 13.000
Fidelity Natl Inform.Svcs Inc. Registered Shares DL -,01 A0H1FP STK 25.000 25.000
First Quantum Minerals Ltd. Registered Shares o.N. 904 604 STK 60.000
Fortescue Ltd. Registered Shares o.N. 121 862 STK 110.000
Fortinet Inc. Registered Shares DL -,001 A0YEFE STK 22.000
Franklin Resources Inc. Registered Shares DL -,10 870 315 STK 48.000 48.000
Freeport-McMoRan Inc. Reg. Shares DL-,10 896 476 STK 38.000
Generac Holdings Inc. Registered Shares o.N. A0YGR4 STK 13.000
Global Payments Inc. Registered Shares o.N. 603 111 STK 13.000 13.000
Globe Life Inc. Registered Shares DL 1 A2PP68 STK 11.000 11.000
Goldman Sachs Group Inc., The Registered Shares DL -,01 920 332 STK 3.500
Heineken N.V. Aandelen aan toonder EO 1,60 A0CA0G STK 11.000 11.000
Hitachi Constr. Mach. Co. Ltd. Registered Shares o.N. 869 254 STK 5.000 60.000
Home Depot Inc., The Registered Shares DL -,05 866 953 STK 4.000
Hoshizaki Corp. Registered Shares o.N. A0RD5X STK 37.000 37.000
Humana Inc. Registered Shares DL -,166 856 584 STK 2.800 2.800
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. 623 100 STK 45.000
Insulet Corporation Registered Shares DL -,001 A0MQX8 STK 7.000 7.000
Invesco Ltd. Registered Shares DL -,10 A0M6U7 STK 15.000 85.000
J.M. Smucker Co. Registered Shares o.N. 633 835 STK 11.000 11.000
Johnson Controls Internat. PLC Registered Shares DL -,01 A2AQCA STK 3.000 23.000
K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.N. KSAG88 STK 60.000
Kellanova Co. Registered Shares DL -,25 853 265 STK 25.000 25.000
Kering S.A. Actions Port. EO 4 851 223 STK 2.000
Kesko Oyj Registered Shares Cl. B o.N. 884 884 STK 55.000 55.000
Kimberly-Clark Corp. Registered Shares DL 1,25 855 178 STK 11.000 11.000
KLA Corp. Registered Shares DL 0,001 865 884 STK 3.200
Laboratory Corp.of Amer. Hldgs Registered Shares DL -,10 895 308 STK 4.800
Lam Research Corp. Registered Shares DL -,001 869 686 STK 3.400
LEG Immobilien SE Namens-Aktien o.N. LEG111 STK 3.000 20.000
Lincoln National Corp. Registered Shares o.N. 859 406 STK 14.000 50.000
Logitech International S.A. Namens-Aktien SF -,25 A0J3YT STK 22.000 22.000
Lundin Mining Corp. Registered Shares o.N. A0B7XJ STK 200.000
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3 853 292 STK 1.700 3.300
Match Group Inc. Registered Shares New DL-,001 A2P75D STK 30.000 30.000
Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N. 710 000 STK 16.700
Merck & Co. Inc. Registered Shares DL-,01 A0YD8Q STK 11.000 11.000
Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. 659 990 STK 6.500 6.500
Microchip Technology Inc. Registered Shares DL -,001 886 105 STK 17.000
Micron Technology Inc. Registered Shares DL -,10 869 020 STK 22.000
Mid-America Apartm. Comm. Inc. Registered Shares DL -,01 889 495 STK 7.000
Mirvac Group Reg. Stapled Units o.N. 924 371 STK 750.000
Mohawk Industries Inc. Registered Shares DL -,01 885 067 STK 15.000 15.000
Morgan Stanley Registered Shares DL -,01 885 836 STK 13.000 13.000
MSCI Inc. Registered Shares A DL -,01 A0M63R STK 2.500
Nasdaq Inc. Registered Shares DL -,01 813 516 STK 25.000 25.000
NetApp Inc. Registered Shares o. N. A0NHKR STK 17.000
Newell Brands Inc. Registered Shares DL 1 860 036 STK 50.000 150.000
NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N. 866 993 STK 11.000
Nippon Tel. and Tel. Corp. Registered Shares o.N. 873 029 STK 858.000 858.000
Nissin Foods Holdings Co. Ltd. Registered Shares o.N. 858 470 STK 15.000 15.000
Nordic Semiconductor ASA Navne-Aksjer NK 0,01 932 405 STK 40.000 120.000
Northern Trust Corp. Registered Shares DL 1,666 854 009 STK 12.000
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 0,1 A3EU6F STK 11.000 11.000
NXP Semiconductors NV Aandelen aan toonder EO -,20 A1C5WJ STK 7.000 7.000
Oji Holdings Corp. Registered Shares o.N. 859 846 STK 340.000 340.000
Olympus Corp. Registered Shares o.N. 856 840 STK 23.000 80.000
Paycom Software Inc. Registered Shares DL -,01 A1XFVG STK 4.300 4.300
Persol Holdings Co. Ltd. Registered Shares o.N. A0PA8F STK 60.000 60.000
Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05 852 009 STK 17.000 40.000
Pioneer Natural Resources Co. Registered Shares DL -,01 908 678 STK 5.000
Pool Corp. Registered Shares DL -,001 A0JMVJ STK 3.500
Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N PAH003 STK 2.000 22.000
ProLogis Inc. Registered Shares DL -,01 A1JBD1 STK 10.000
Public Storage Registered Shares DL -,10 867 609 STK 1.000 5.000
Qantas Airways Ltd. Registered Shares o.N. 896 435 STK 250.000 250.000
QUALCOMM Inc. Registered Shares DL -,0001 883 121 STK 3.000 12.000
Raymond James Financial Inc. Registered Shares DL -,01 875 072 STK 4.000 14.000
Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10 A0M1W6 STK 30.000 30.000
Rio Tinto Ltd. Registered Shares o.N. 855 018 STK 15.000 15.000
Rogers Communications Inc. Reg. Shares Class B CD 1,62478 867 590 STK 25.000 25.000
Salesforce Inc. Registered Shares DL -,001 A0B87V STK 9.000
Salmar ASA Navne-Aksjer NK -,25 A0MR2G STK 30.000 30.000
Seagate Technolog.Holdings PLC Registered Shares DL -,00001 A3CQU7 STK 19.000
Seek Ltd. Registered Shares o.N. A0EAC4 STK 75.000
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd. Registered Shares o.N. 859 118 STK 47.500 57.000
Siemens AG Namens-Aktien o.N. 723 610 STK 8.200
Signature Bank Registered Shares DL -,01 A0B9ZR STK 11.000 11.000
Simon Property Group Inc. Reg. Paired Shares DL-,0001 916 647 STK 12.000
SMC Corp. Registered Shares o.N. 874 794 STK 2.300
Société Générale S.A. Actions Port. EO 1,25 873 403 STK 55.000 55.000
SolarEdge Technologies Inc. Registered Shares DL -,0001 A14QVM STK 7.000 7.000
State Street Corp. Registered Shares DL 1 864 777 STK 3.000 20.000
Sumco Corp. Registered Shares o.N. A0HGFA STK 10.000 90.000
Sumitomo Metal Mining Co. Ltd. Registered Shares o.N. 859 470 STK 40.000
Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien SF 2,25 865 126 STK 4.000 4.000
Swire Pacific Ltd. Registered Shares Cl.A o.N. 860 990 STK 135.000 135.000
Synopsys Inc. Registered Shares DL -,01 883 703 STK 3.600
T-Mobile US Inc. Registered Shares DL-,00001 A1T7LU STK 9.000 9.000
T. Rowe Price Group Inc. Registered Shares DL -,20 870 967 STK 10.000
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. Registered Shares o.N. 853 849 STK 55.000 55.000
Thermo Fisher Scientific Inc. Registered Shares DL 1 857 209 STK 2.400 2.400
Tokio Marine Holdings Inc. Registered Shares o.N. 542 064 STK 60.000 60.000
TotalEnergies SE Actions au Porteur EO 2,50 850 727 STK 16.000 16.000
Tyson Foods Inc. Reg. Shares Cl.A DL -,10 870 625 STK 10.000 25.000
V.F. Corp. Registered Shares o.N. 857 621 STK 25.000 70.000
Viatris Inc. Registered Shares o.N. A2QAME STK 125.000
Vonovia SE Namens-Aktien o.N. A1ML7J STK 15.000 60.000
W.K. Kellogg Co. Registered Shares DL -,0001 A3ES80 STK 4.750 4.750
Weston Ltd., George Registered Shares o.N. 852 885 STK 9.500 9.500
WiseTech Global Ltd. Registered Shares o.N. A2AGET STK 27.000 27.000
WRKCo Inc. Registered Shares DL -,01 A14V41 STK 8.000 40.000
Xylem Inc. Registered Shares DL -,01 A1JMBU STK 13.000
Zalando SE Inhaber-Aktien o.N. ZAL111 STK 30.000
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien
Activision Blizzard Inc. Registered Shares DL-,000001 A0Q4K4 STK 16.000 16.000
Bunge Ltd. Registered Shares DL -,01 762 269 STK 12.000 12.000
Castellum AB Namn-Aktier (Em. 05/​23-1) o.N. A3EERT STK 50.000 50.000
Andere Wertpapiere
Castellum AB Anrechte A3EERS STK 100.000 100.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): S+P 500, STXE 600 PR.EUR) EUR 1.678,49

Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 5,17%.

Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 17.865.426,53 Euro Transaktionen.

Bei der Ermittlung des Transaktionsumfangs wird bei Wertpapieren auf den Marktwert und bei Derivaten auf den Kontraktwert abgestellt.

W&W Quality Select Aktien Welt
DE0005326326

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.02.2023 bis 31.01.2024

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 458.245,78
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 3.025.115,23
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 297.242,49
4. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -644.039,10
5. Abzug Kapitalertragsteuer EUR -60.829,41
6. Sonstige Erträge EUR 28.874,25
Summe der Erträge EUR 3.104.609,24
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -25,86
2. Verwaltungsvergütung EUR -2.386.783,54
3. Verwahrstellenvergütung EUR -24.827,53
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -12.989,18
5. Sonstige Aufwendungen EUR -33.442,57
Summe der Aufwendungen EUR -2.458.068,68
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 646.540,56
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 19.386.292,77
2. Realisierte Verluste EUR -24.052.927,46
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -4.666.634,69
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -4.020.094,13
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 14.788.967,94
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 3.967.680,27
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 18.756.648,21
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 14.736.554,08

Entwicklung des Sondervermögens

2023/​2024
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 154.139.271,22
1. Ausschüttung für das Vorjahr EUR -1.004.992,80
2. Zwischenausschüttungen EUR -1.599.062,04
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 11.547.243,25
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 21.166.304,59
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -9.619.061,34
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 158.859,02
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 14.736.554,08
davon nicht realisierte Gewinne EUR 14.788.967,94
davon nicht realisierte Verluste EUR 3.967.680,27
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 177.977.872,73

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)

insgesamt je Anteil *)
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 24.788.938,41 16,41
davon Vortrag auf neue Rechnung aus dem Vorjahr EUR 23.120.890,68 15,31
davon Ertragsausgleich EUR 1.668.047,73 1,10
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -4.020.094,13 -2,66
davon ordentlicher Nettoertrag EUR 646.540,56 0,43
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Vortrag auf neue Rechnung EUR -16.360.017,88 -10,83
III. Gesamtausschüttung EUR 4.408.826,40 2,92
1. Zwischenausschüttung EUR 1.599.062,04 1,06
2. Endausschüttung EUR 2.809.764,36 1,86

*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2021/​2022 EUR 162.090.002,30 EUR 115,34
2022/​2023 EUR 154.139.271,22 EUR 109,54
2023/​2024 EUR 177.977.872,73 EUR 117,82

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 93,20
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze für dieses Sondervermögen wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivateverordnung anhand eines Vergleichsvermögens an.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

kleinster potenzieller Risikobetrag 3,73 %
größter potenzieller Risikobetrag 11,02 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 7,90 %

Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde

Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation ermittelt.

Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden

Der Ermittlung wurden die Parameter 99 % Konfidenzniveau und 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr zu Grunde gelegt.

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 115,87 %

Die Berechnung erfolgte unter Verwendung der CESR`s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS vom 28. Juli 2010, Ref.: CESR/​10-788 (Summe der Nominale).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

MSCI WORLD in EUR 100,00 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 117,82
Umlaufende Anteile STK 1.510.626

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die Verantwortung für die Anteilwertermittlung obliegt der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (im Folgenden: Gesellschaft) unter Kontrolle der Verwahrstelle auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände wird von der Gesellschaft selbst durchgeführt. Unter Vermögensgegenständen versteht die Gesellschaft im Folgenden Wertpapiere, Optionen, Finanzterminkontrakte, Devisentermingeschäfte und Swaps.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, für welche die Kursstellung auf der Grundlage von Geld- und Briefkursen erfolgt, werden grundsätzlich zum Geldkurs („Bid“) bewertet.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Die Gesellschaft nutzt zur Ermittlung der Verkehrswerte grundsätzlich externe Bewertungsmodelle. Die Verkehrswerte können auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden.

Die Gesellschaft bewertet Investmentanteile mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs. Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit ihrem Nominalbetrag, die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden zu den von WM-Company (17.00 Uhr) bereitgestellten Devisenkursen des Tages der Preisberechnung in Euro umgerechnet.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote 1,47 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens mehr als 10 % an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 28.824,31
erstattete ausländische Quellensteuer EUR 28.824,31
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 21.063,66
Aufwendungen zur Quellensteuerermäßigung EUR 21.063,66

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Die Verwahrstelle hat uns folgende Transaktionskosten in Rechnung gestellt: EUR 237.913,62

Gegebenenfalls können darüber hinaus weitere Transaktionskosten entstanden sein.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (LBBW AM), die ein risikoarmes Geschäftsmodell betreibt, unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Die LBBW AM hat unter Berücksichtigung der Gruppenzugehörigkeit zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als bedeutendes Kreditinstitut ihre Vergütungspolitik und Vergütungspraxis an die regulatorischen Anforderungen ausgerichtet. In diesem Zusammenhang sind die Geschäftsführer der LBBW AM auch Risk Taker im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns. Die Geschäftsführung der LBBW AM hat für die Gesellschaft allgemeine Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme festgelegt und diese mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. Die Umsetzung dieser Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme der Mitarbeiter erfolgt auf der Basis korrespondierender kollektiv-rechtlicher Regelungen in Betriebsvereinbarungen.

Das Vergütungssystem der LBBW AM wird mindestens einmal jährlich durch das Aufsichtsgremium auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft. Erforderliche Änderungen (bspw. Anpassung an gesetzliche Vorgaben, Anpassung der Vergütungsgrundsätze o.ä.) werden, wenn erforderlich, vorgenommen.

Vergütungskomponenten

Die LBBW AM verfolgt das Ziel, ihren Mitarbeitern leistungs- und marktgerechte Gesamtvergütungen zu gewähren, die aus fixen und variablen Vergütungselementen sowie sonstigen Nebenleistungen bestehen. Die Fixvergütung richtet sich nach der ausgeübten Funktion und deren Wertigkeit entsprechend den Marktgegebenheiten bzw. den anzuwendenden Tarifverträgen. Zusätzlich zur Fixvergütung können die Mitarbeiter eine erfolgsbezogene variable Vergütung erhalten.

Bemessung der variablen Vergütung (Bonuspool)

Das Volumen des für die variable Vergütung zur Verfügung stehenden Bonuspools hängt im Wesentlichen vom Unternehmenserfolg ab. Ein weiteres Kriterium zur Vergabe einer variablen Vergütung ist die Erfüllung der Nebenbedingungen analog § 7 Institutsvergütungsverordnung im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns, die einer jährlichen Prüfung unterliegt.

Soweit nach den regulatorischen Anforderungen geboten, wird der Bonuspool nach pflichtgemäßem Ermessen angemessen reduziert oder gestrichen.

In diesem Fall werden auch die dem Mitarbeiter für das betreffende Geschäftsjahr kommunizierten variablen Vergütungselemente entsprechend reduziert oder gestrichen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat. Die Vergütung der Geschäftsführung wird gemäß der vom Aufsichtsrat erlassener Entscheidungsordnung von der Gesellschafterin festgelegt.

Für alle Mitarbeiter der LBBW AM gilt eine Obergrenze für die maximal mögliche variable Vergütung in Höhe von 100% der fixen Vergütung.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern und Geschäftsführern

Für Mitarbeiter bzw. Geschäftsführer, die durch ihre Tätigkeit das Risikoprofil der LBBW AM oder einzelner Fonds maßgeblich beeinflussen (sogenannte Risk Taker) bestehen besondere Regelungen für die Auszahlung, die zu 40% bei Risktakern über einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. 60% bei Geschäftsführern über einen Zeitraum von 5 Jahren gestreckt erfolgt.

Dabei werden 40% bzw. 60% der gesamten variablen Vergütung in Form eines virtuellen Co-Investments in einen oder ggf. mehrere „typische“ Fonds der LBBW AM gewährt und unter Berücksichtigung einer zusätzlichen Haltefrist von einem Jahr ausgezahlt. Bei der endgültigen Auszahlung werden zusätzliche inhaltliche Auszahlungsbedingungen geprüft (Malusprüfung, Rückzahlung bereits erhaltener Vergütungen (bei Geschäftsführern)).

2022 2021
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 28.114.554,11 25.679.075,93
davon feste Vergütung EUR 22.516.619,83 20.999.291,12
davon variable Vergütung EUR 5.597.934,28 4.679.784,81
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0,00 0,00
Zahl der begünstigten Mitarbeiter der LBBW AM im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 327 308
Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0,00 0,00
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Vergütung an Risk Taker EUR 3.741.617,74 3.880.239,37
Geschäftsführer EUR 1.034.431,49 1.936.706,67
weitere Risk Taker EUR 2.707.186,25 1.943.532,70
davon Führungskräfte EUR 2.707.186,25 1.943.532,70
davon andere Risktaker EUR 0,00 0,00
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 0,00 0,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker EUR 0,00 0,00

Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 3 KAGB berechnet wurden

Als Methode zur Berechnung der Vergütungen und sonstigen Nebenleistungen wurde die Cash-Flow-Methode gewählt.

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß der geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2022 fand im Rahmen der jährlichen Angemessenheitsprüfung durch den Aufsichtsrat statt. Im Rahmen der Angemessenheitsprüfung der Vergütung wurde eine Marktanalyse vorgenommen und mit den eigenen Vergütungsdaten in Abgleich gebracht. Die Überprüfung ergab, dass keine besonders hohen variablen Vergütungen weder absolut noch im Verhältnis zur Festvergütung gewährt wurden. Die festgelegte Obergrenze wurde weit unterschritten.

Insbesondere bei den Vergütungen der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ergab die Überprüfung, dass die Vergütung schwerpunktmäßig aus der Fixvergütung besteht.

Zusammenfassend konnte festgestellt werden, dass die Vergütungsgrundsätze und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden und das Vergütungssystem als angemessen einzustufen ist. Es wurden keine unangemessenen Anreize gesetzt. Ferner wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.

Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB

Für das Geschäftsjahr 2021 galten erstmalig die neue Regelungen aus der Betriebsvereinbarung zur leistungsabhängigen variablen Vergütung von AT-Mitarbeitern.

Wesentliche Änderungen an dem Vergütungssystem oder der Vergütungspolitik der LBBW AM wurden im Geschäftsjahr 2022 nicht vorgenommen.

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

 

Stuttgart

LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH

 

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.

An die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens W&W Quality Select Aktien Welt – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2023 bis zum 31. Januar 2024, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2024, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2023 bis zum 31. Januar 2024 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

München, den 14. Mai 2024

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

(Andreas Koch) (Mathias Bunge)
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

Kommentieren Sie den Artikel

Bitte geben Sie Ihren Kommentar ein!
Bitte geben Sie hier Ihren Namen ein